Kriterier för miljö, social och styrning (ESG).
Vilka är miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG)?
Miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG) är en uppsättning standarder för ett företags beteende som används av socialt medvetna investerare för att screena potentiella investeringar. Miljökriterier tar hänsyn till hur ett företag skyddar miljön, inklusive företagspolicyer för att hantera klimatförändringar, till exempel. Sociala kriterier undersöker hur det hanterar relationer med anställda, leverantörer, kunder och de samhällen där det är verksamt. Styrning handlar om ett företags ledarskap, chefslöner, revisioner,. interna kontroller och aktieägarrättigheter.
Hur miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG) fungerar
Investerare har de senaste åren visat intresse för att placera sina pengar där deras värden är.
Som ett resultat av detta har mäklarfirmor och fondbolag börjat erbjuda börshandlade fonder (ETF) och andra finansiella produkter som följer ESG-kriterier. Robo-rådgivare inklusive Betterment och Wealthfront har marknadsfört dessa erbjudanden med ESG-tema till yngre investerare.
ESG-kriterier är också alltmer vägledande för investeringsvalen för stora institutionella investerare, såsom offentliga pensionsfonder. Enligt den senaste rapporten från US SIF Foundation hade investerare 17,1 biljoner dollar i tillgångar valda enligt ESG-kriterier i slutet av 2019, upp från 12 biljoner dollar bara två år tidigare.
ESG-investeringar kallas ibland hållbara investeringar, ansvarsfulla investeringar, effektinvesteringar eller socialt ansvarsfulla investeringar (SRI). För att bedöma ett företag utifrån ESG-kriterier tittar investerare på ett brett spektrum av beteenden och policyer.
Typer av miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG).
ESG-investerare strävar efter att säkerställa att de företag de finansierar är ansvarsfulla förvaltare av miljön, goda företagsmedborgare och leds av ansvarsfulla chefer.
Miljömässigt
Miljökriterier kan omfatta företagens klimatpolicy, energianvändning, avfall, föroreningar, bevarande av naturresurser och behandling av djur. Kriterierna kan också hjälpa till att utvärdera eventuella miljörisker som ett företag kan möta och hur företaget hanterar dessa risker.
Överväganden kan innefatta direkta och indirekta utsläpp av växthusgaser, hantering av giftigt avfall och efterlevnad av miljöbestämmelser.
Mänskligt inflytande är otvetydigt skyldig till uppvärmningen av planeten och vissa former av klimatstörningar är nu låsta i århundraden, enligt en rapport från FN:s mellanstatliga panel för klimatförändringar. "Den här rapporten måste låta en dödsstöt för kol och fossila bränslen innan de förstör vår planet", säger FN:s generalsekreterare António Guterres.
Socialt
Sociala kriterier tittar på företagets relationer med intressenter.
Håller det leverantörer till sina egna ESG-standarder? Skänker företaget en procentandel av sin vinst till lokalsamhället eller uppmuntrar de anställda att utföra volontärarbete där?
Speglar arbetsplatsens förhållanden hög respekt för anställdas hälsa och säkerhet? Eller drar företaget oetiska fördelar av sina kunder?
Styrning
ESG-styrningsstandarder säkerställer att ett företag använder korrekta och transparenta redovisningsmetoder, strävar efter integritet och mångfald när de väljer sitt ledarskap och är ansvarigt inför aktieägarna.
ESG-investerare kan kräva försäkringar om att företag undviker intressekonflikter i sitt val av styrelseledamöter och ledande befattningshavare, inte använder politiska bidrag för att få förmånsbehandling eller ägnar sig åt olagligt beteende.
Särskilda överväganden
Värdepappersföretag som följer ESG-kriterier sätter ofta sina egna prioriteringar. Till exempel använder Boston-baserade Trillium Asset Management, med 5,6 miljarder USD under förvaltning i december 2021, en mängd olika ESG-faktorer för att hjälpa till att identifiera företag som är positionerade för starka långsiktiga resultat.
Kriterierna fastställs av analytiker som identifierar relevanta frågor för specifika sektorer, branscher och företag. Trilliums ESG-kriterier utesluter investeringar i följande:
Företag som verkar i områden med högre risk eller har exponering för kol- eller stenbrytning, kärnkraft eller kolkraft, privata fängelser, bioteknik inom jordbruket, tobak, tjärsand eller vapen och skjutvapen.
Företag som är inblandade i större eller senare kontroverser om mänskliga rättigheter, djurskydd, miljöhänsyn, styrningsfrågor eller produktsäkerhet.
Däremot letar Trillium efter investeringar som uppfyller följande ESG-kriterier:
miljö
Publicerar en koldioxid- eller hållbarhetsrapport
Begränsar skadliga föroreningar och kemikalier
Strävar efter att minska utsläppen av växthusgaser
- Använd förnybara energikällor
Socialt
Driver en etisk leveranskedja
Stödjer hbtq-rättigheter och uppmuntrar mångfald
Har policyer för att skydda mot sexuella övergrepp
- Betala rättvisa löner
Styrning
Omfamna mångfald i styrelsen
Omfamna företagets transparens
– Någon annan än VD är styrelseordförande
För- och nackdelar med miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG).
Tidigare antogs den socialt ansvarsfulla investeraren till viss del offra egenintresse genom att undvika vissa investeringar baserade på icke-finansiella kriterier. Trots allt har tobak och försvar, två branscher som många ESG-investerare undvikit, historiskt producerat en marknadsavkastning långt över genomsnittet.
På senare tid har vissa hävdat att ESG-kriterier, utöver deras sociala värde, kan hjälpa investerare att undvika de blowups som uppstår när företag som verkar på ett riskfyllt eller oetiskt sätt i slutändan ställs till svars för dess konsekvenser. Exempel inkluderar BP:s (BP) oljeutsläpp från Mexikanska golfen 2010 och Volkswagens utsläppsskandal, som skakade företagens aktiekurser och kostade dem miljarder dollar.
I takt med att ESG-inriktade affärsmetoder får mer dragkraft, följer värdepappersföretagen i allt högre grad deras resultat. Finansiella tjänsteföretag som JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) och Goldman Sachs (GS) har publicerat årsrapporter som utförligt granskar deras ESG-metoder och resultat på den nedersta raden.
Det slutliga värdet av ESG-kriterier kommer att bero på om de uppmuntrar företag att driva verklig förändring för det allmänna bästa, eller bara kryssa i rutor och publicera rapporter. Det kommer i sin tur att bero på om investeringsflödena följer ESG-kriterier som är realistiska, mätbara och genomförbara.
##Höjdpunkter
– ESG-kriterier kan också hjälpa investerare att undvika investeringsförluster när företag som är engagerade i riskfyllda eller oetiska metoder ställs till svars.
Många fonder, mäklarfirmor och robo-rådgivare erbjuder nu investeringsprodukter som använder ESG-kriterier.
Miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG) används för att screena investeringar baserat på företagspolicyer och för att uppmuntra företag att agera ansvarsfullt.
– Den snabba tillväxten av ESG-investeringsfonder de senaste åren har lett till påståenden om att företag har varit ouppriktiga eller vilseledande när de hyllar sina ESG-prestationer.
