Aktieoption

Vad är en aktieoption?

En aktieoption ger en investerare rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en aktie till ett överenskommet pris och datum. Det finns två typer av alternativ: puts,. som är en satsning på att en aktie kommer att falla, eller calls,. som är en satsning på att en aktie kommer att stiga. Eftersom den har aktier (eller ett aktieindex) som sin underliggande tillgång, är aktieoptioner en form av aktiederivat och kan kallas aktieoptioner.

ESOs ) är en typ av aktieersättning som ges av företag till vissa anställda eller chefer som i praktiken motsvarar köpoptioner.

Förstå aktieoptioner

Optioner är en typ av finansiellt instrument som kallas derivat - deras värde baseras på eller härrör från värdet av ett underliggande värdepapper eller tillgång. När det gäller aktieoptioner är den tillgången aktier i ett företags aktier. Alternativet är i huvudsak ett kontrakt, ett avtal mellan två parter att sälja/köpa aktien; optionsavtalet anger datumet för transaktionen (vanligtvis några månader in i framtiden) och priset.

När ett kontrakt skrivs bestämmer det priset som den underliggande aktien måste nå för att vara " in the money ", känd som lösenpriset. En options värde bestäms av skillnaden mellan den underliggande aktiekursen och lösenpriset (lösenpriset).

Aktieoptioner finns i två grundläggande kategorier:

Köpoptioner tillåter innehavaren att köpa tillgången till ett angivet pris inom en specifik tidsram.
Säljoptioner tillåter innehavaren att sälja tillgången till ett angivet pris inom en specifik tidsram.

Stilar

Det finns två olika stilar av alternativ: amerikanska och europeiska. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst mellan köp och utgångsdatum. Europeiska optioner, som är mindre vanliga, kan endast utnyttjas på utgångsdatumet.

Utgångsdatum

Alternativ tillåter inte bara en handlare att satsa på att en aktie stiger eller faller utan gör det också möjligt för handlaren att välja ett specifikt datum när de förväntar sig att aktien ska stiga eller falla. Detta är känt som utgångsdatumet. Förfallodatumet är viktigt eftersom det hjälper handlare att prissätta värdet av putten och samtalet, vilket är känt som tidsvärdet,. och används i olika optionsprismodeller.

Lösenpris

Lösenpriset avgör om en option ska utnyttjas. Det är priset som en handlare förväntar sig att aktien ska vara över eller under vid utgångsdatumet. Om en handlare satsar på att International Business Machine Corp. (IBM) kommer att stiga i framtiden, kan de köpa ett samtal för en specifik månad och ett visst lösenpris. Till exempel satsar en handlare på att IBM:s aktie kommer att stiga över 150 USD i mitten av januari. De kan då köpa ett samtal för $150 i januari.

Kontraktsstorlek

Kontrakt representerar ett specifikt antal underliggande aktier som en handlare kan tänkas köpa. Ett kontrakt är lika med 100 aktier av den underliggande aktien. Med hjälp av föregående exempel bestämmer sig en handlare för att köpa fem samtalskontrakt. Nu skulle handlaren äga fem januari-samtal på $150.

Om aktien stiger över 150 USD vid utgångsdatumet, skulle handlaren ha möjlighet att utnyttja eller köpa 500 aktier av IBM:s aktier till 150 USD, oavsett aktiekursen. Om aktien är värd mindre än $150, kommer optionerna att förfalla värdelösa, och handlaren skulle förlora hela det belopp som spenderades för att köpa optionerna, även känd som premien.

Premium

Premien är priset som betalas för en option. Den bestäms genom att ta priset på samtalet och multiplicera det med antalet köpta kontrakt, sedan multiplicera det med 100. I exemplet, om en handlare köper fem januari IBM $150 Calls för $1 per kontrakt, handlaren skulle spendera $500. Men om en handlare ville satsa på att aktien skulle falla skulle de köpa putten.

Handel med aktieoptioner

Optioner kan också säljas beroende på vilken strategi en handlare använder. För att fortsätta med exemplet ovan, om en handlare tror att IBM-aktier är redo att stiga, kan de köpa samtalet, eller så kan de också välja att sälja eller skriva putten. I det här fallet skulle säljaren av putten inte betala någon premie utan få premien. En säljare av fem IBM $150-puts i januari skulle få $500.

Skulle aktien handlas över 150 $, skulle alternativet förfalla värdelöst och låta säljaren av putten behålla hela premien. Men skulle aktien stänga under lösenpriset, måste säljaren köpa den underliggande aktien till lösenpriset på $150. Om det händer, skulle det skapa en förlust av premien och ytterligare kapital, eftersom handlaren nu äger aktien till $150 per aktie, trots att den handlas på lägre nivåer.

Exempel på aktieoptioner

I exemplet nedan tror en handlare att Nvidia Corps (NVDA) aktie kommer att stiga i framtiden till över $170. De bestämmer sig för att köpa 10 januari $170 samtal som handlas till ett pris av $16,10 per kontrakt. Det skulle resultera i att handlaren spenderade $16 100 för att köpa samtalen. Men för att handlaren ska tjäna en vinst, skulle aktien behöva stiga över lösenpriset och kostnaden för samtalen, eller $186,10. Skulle aktien inte stiga över $170, skulle optionerna förfalla värdelösa och handlaren skulle förlora hela premien.

Dessutom, om handlaren vill satsa på att Nvidia kommer att falla i framtiden, kan de köpa 10 januari $120 Puts för $11,70 per kontrakt. Det skulle kosta handlaren totalt 11 700 dollar. För att handlaren ska tjäna en vinst skulle aktien behöva falla under 108,30 USD. Skulle aktien stänga över $120 skulle optionerna förfalla värdelösa, vilket resulterar i förlust av premien.

Höjdpunkter

Personaloptioner är när ett företag effektivt beviljar köpoptioner till vissa anställda.
Det finns två primära typer av optionskontrakt: samtal och säljer.
Aktieoptioner ger en handlare rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja aktier av en viss aktie till ett överenskommet pris och datum.
Ett aktieoptionskontrakt representerar i allmänhet 100 aktier av den underliggande aktien.

– Aktieoptioner är en vanlig form av aktiederivat.

Vanliga frågor

Vilka är de två huvudtyperna av aktieoptioner?

När investerare handlar med aktieoptioner kan de välja mellan en köpoption eller en säljoption. I en köpoption spekulerar investeraren att den underliggande aktiens pris kommer att stiga. En säljoption tar en baisseartad position, där investeraren satsar på att den underliggande aktiens pris kommer att sjunka. Optioner köps som kontrakt, vilket är lika med 100 aktier av den underliggande aktien.

Varför skulle du köpa en option?

I grund och botten tillåter en aktieoption en investerare att satsa på en viss akties uppgång eller fall vid ett specifikt datum i framtiden. Ofta köper stora företag aktieoptioner för att säkra riskexponeringen mot ett givet värdepapper. Å andra sidan tillåter optioner också investerare att spekulera i priset på en aktie, vilket vanligtvis ökar deras risk.

Hur fungerar aktieoptioner?

Tänk på en investerare som spekulerar i att kursen på aktie A kommer att stiga om tre månader. För närvarande är aktie A värderad till 10 USD. Investeraren köper sedan en köpoption med ett lösenpris på 50 $, vilket är det pris som aktien måste överstiga för att investeraren ska göra en vinst. Spola framåt till utgångsdatumet, där aktie A nu har stigit till 70 $. Denna köpoption skulle vara värd $20 eftersom aktie A:s pris är $20 högre än lösenpriset på $50. Däremot skulle en investerare tjäna på en säljoption om den underliggande aktien skulle falla under hans lösenpris vid utgångsdatumet.

Vad är att utöva en aktieoption?

Att utnyttja en aktieoption innebär att köpa (vid ett köp) eller sälja (vid en sälj) det underliggande till dess lösenpris. Detta görs oftast före utgången när en option ligger djupt i pengarna med ett delta nära 100, eller vid utgången om det finns i pengarna till valfritt belopp. Vid utnyttjande försvinner optionen och den underliggande tillgången levereras (lång respektive kort) till lösenpriset. Handlaren kan då välja att stänga positionen i det underliggande till rådande marknadspriser, med vinst.