Positionsdimensionering i investering

Vad är positionsstorlek?

Positionsstorlek hänvisar till antalet enheter som investerats i ett visst värdepapper av en investerare eller handlare. En investerares kontostorlek och risktolerans bör beaktas när man bestämmer lämplig positionsstorlek.

Förstå positionsstorlek

Positionsstorlek hänvisar till storleken på en position inom en viss portfölj, eller det dollarbelopp som en investerare kommer att handla. Investerare använder positionsstorlek för att avgöra hur många värdepapper de kan köpa, vilket hjälper dem att kontrollera risker och maximera avkastningen.

Även om positionsstorlek är ett viktigt begrepp i nästan alla investeringstyper, är termen närmast förknippad med dagshandel och valutahandel ( forex ).

Exempel på positionsstorlek

Att använda korrekt positionsstorlek innebär att väga tre olika faktorer för att bestämma det bästa tillvägagångssättet:

Kontorisk

Innan en investerare kan använda lämplig positionsstorlek för en specifik handel måste de bestämma hans kontorisk. Detta uttrycks vanligtvis som en procentandel av investerarens kapital. Som en tumregel riskerar de flesta icke-professionella investerare inte mer än 2 % av sitt investeringskapital på en handel; fondförvaltare riskerar vanligtvis mindre än detta belopp.

Till exempel, om en investerare har ett konto på $25 000 och bestämmer sig för att sätta sin maximala kontorisk till 2%, kan de inte riskera mer än $500 per handel (2% x $25,000). Även om investeraren förlorar 10 affärer i rad, har de bara förlorat 20 % av sitt investeringskapital.

Handelsrisk

Investeraren måste sedan bestämma var han ska lägga sin stop-loss-order för den specifika handeln. Om investeraren handlar med aktier är handelsrisken avståndet, i dollar, mellan det avsedda ingångspriset och stop-loss-priset. Till exempel, om en investerare har för avsikt att köpa Apple Inc. för 160 USD och lägga en stop-loss-order på 140 USD, är handelsrisken 20 USD per aktie.

Korrekt positionsstorlek

Investeraren vet nu att de kan riskera $500 per handel och riskerar $20 per aktie. För att räkna ut rätt positionsstorlek utifrån denna information behöver investeraren helt enkelt dela kontorisken, som är $500, med handelsrisken, som är $20. Detta innebär att 25 aktier kan köpas ($500 / $20).

Positionsstorlek och gaprisk

Investerare bör vara medvetna om att även om de använder korrekt positionsstorlek, kan de förlora mer än sin specificerade kontoriskgräns om en aktie går under sin stop-loss-order.

Om ökad volatilitet förväntas, till exempel innan företagets vinstmeddelanden, kan investerare vilja halvera sin positionsstorlek för att minska risken för gap.

Höjdpunkter

• Även om positionsstorlek är ett viktigt begrepp i nästan alla investeringstyper, är termen närmast förknippad med snabbare rörliga investerare som daytraders och valutahandlare.

• Att bestämma lämplig positionsstorlek kräver att en investerare överväger sin risktolerans och storleken på kontot.

• Positionsstorlek hänvisar till antalet enheter en investerare eller handlare investerar i ett visst värdepapper.

• Även med korrekt positionsstorlek kan investerare förlora mer än sina specificerade riskgränser om en aktie går under sin stop-loss order.