Dimensionnement de la position dans l'investissement
Qu'est-ce que le dimensionnement de la position ?
La taille des positions fait référence au nombre d'unités investies dans un titre particulier par un investisseur ou un trader. La taille du compte et la tolérance au risque d'un investisseur doivent être prises en compte lors de la détermination de la taille appropriée de la position.
Comprendre le dimensionnement des positions
La taille de la position fait référence à la taille d'une position dans un portefeuille particulier ou au montant en dollars qu'un investisseur va négocier. Les investisseurs utilisent la taille des positions pour aider à déterminer le nombre d'unités de sécurité qu'ils peuvent acheter, ce qui les aide à contrôler les risques et à maximiser les rendements.
Bien que la taille de la position soit un concept important dans la plupart des types d'investissement, le terme est le plus étroitement associé au day trading et au trading de devises ( forex ).
Exemple de dimensionnement de position
L'utilisation d'un dimensionnement de position correct implique de peser trois facteurs différents pour déterminer le meilleur plan d'action :
Risque de compte
Avant qu'un investisseur puisse utiliser la taille de position appropriée pour une transaction spécifique, il doit déterminer le risque de son compte. Cela est généralement exprimé en pourcentage du capital de l'investisseur. En règle générale, la plupart des investisseurs particuliers ne risquent pas plus de 2 % de leur capital d'investissement sur une transaction ; les gestionnaires de fonds risquent généralement moins que ce montant.
Par exemple, si un investisseur a un compte de 25 000 $ et décide de fixer le risque maximum de son compte à 2 %, il ne peut pas risquer plus de 500 $ par transaction (2 % x 25 000 $). Même si l'investisseur perd 10 transactions consécutives d'affilée, il n'a perdu que 20% de son capital d'investissement.
Risque commercial
L'investisseur doit alors déterminer où placer son ordre stop-loss pour la transaction spécifique. Si l'investisseur négocie des actions, le risque commercial est la distance, en dollars, entre le prix d'entrée prévu et le prix stop-loss. Par exemple, si un investisseur a l'intention d'acheter Apple Inc. à 160 $ et de passer un ordre stop-loss à 140 $, le risque commercial est de 20 $ par action.
Taille de position appropriée
L'investisseur sait maintenant qu'il peut risquer 500 $ par transaction et qu'il risque 20 $ par action. Pour déterminer la taille de position correcte à partir de ces informations, l'investisseur doit simplement diviser le risque du compte, qui est de 500 $, par le risque commercial, qui est de 20 $. Cela signifie que 25 actions peuvent être achetées (500 $ / 20 $).
Dimensionnement des positions et risque d'écart
Les investisseurs doivent être conscients que même s'ils utilisent une taille de position correcte, ils peuvent perdre plus que la limite de risque de leur compte spécifiée si une action est inférieure à leur ordre stop-loss.
Si une volatilité accrue est attendue, comme avant l'annonce des résultats des entreprises, les investisseurs peuvent vouloir réduire de moitié la taille de leur position pour réduire le risque d'écart.
Points forts
Bien que la taille de la position soit un concept important dans la plupart des types d'investissement, le terme est le plus étroitement associé aux investisseurs qui évoluent plus rapidement comme les day traders et les cambistes.
Pour déterminer la taille appropriée de la position, un investisseur doit tenir compte de sa tolérance au risque et de la taille du compte.
Le dimensionnement de la position fait référence au nombre d'unités qu'un investisseur ou un trader investit dans un titre particulier.
Même avec une taille de position correcte, les investisseurs peuvent perdre plus que leurs limites de risque spécifiées si une action est inférieure à leur ordre stop-loss.
