Positivt volymindex (PVI)

Vad är det positiva volymindexet (PVI)?

Positivt volymindex (PVI) är en indikator som används i teknisk analys som ger signaler för prisförändringar baserat på positiva ökningar av handelsvolymen. PVI hjälper till att bedöma trendstyrka och potentiellt bekräfta prisvändningar och kan beräknas för populära marknadsindex samt användas för att analysera rörelser i enskilda värdepapper.

Formeln för det positiva volymindexet (PVI)

Om dagens volym är större än gårdagens volym, då:

Om volymen idag är mindre än eller lika med volymen igår:

$PVI=\text{Föregående PVI}$

Hur man beräknar det positiva volymindexet (PVI)

1. Om volymen idag är större än volymen igår, använd PVI-formeln.

2. Ingångsprisdata för idag och igår, tillsammans med den tidigare PVI-beräkningen.

3. Om det inte finns någon tidigare PVI-beräkning, använd prisberäkningen från idag som tidigare PVI också.

4. Om volymen idag inte är större än volymen igår, förblir PVI densamma för den dagen.

Förstå det positiva volymindexet (PVI)

PVI följs vanligtvis i samband med en negativ volymindex (NVI) beräkning. Tillsammans är de kända som volymindikatorer för prisackumulering.

PVI och NVI utvecklades först på 1930-talet av Paul Dysart med hjälp av marknadsbreddsindikatorer som linjen för förskottsnedgång. PVI- och NVI-indikatorerna blev populära efter att de inkluderades i en bok från 1976 med titeln Stock Market Logic av Norman Fosback, som utökade sin tillämpning till enskilda värdepapper.

Fosbacks forskning, som omfattade perioden från 1941 till 1975, antydde att när PVI är under sitt ettåriga genomsnitt, finns det en 67% chans för en björnmarknad. Om PVI ligger över sitt ettårsgenomsnitt sjunker chansen för en björnmarknad till 21%.

I allmänhet kommer handlare att titta på både PVI- och NVI-indikatorerna för att få en känsla av marknadens trend i termer av volym. PVI kommer att vara mer volatil när volymen stiger och NVI kommer att vara mer volatil när volymen minskar.

Eftersom den primära faktorn för PVI är priset, kommer handlare att se PVI öka när volymen är hög och priserna ökar. PVI kommer att minska när volymen är hög men priserna sjunker. Därför kan PVI vara en signal för hausseartade och baisseartade trender.

Särskilda överväganden

Den allmänna uppfattningen är att dagar med hög volym är förknippade med publiken. När PVI ligger över sitt ettåriga glidande medelvärde (cirka 255 handelsdagar) visar det att publiken är optimistisk, vilket hjälper till att driva på ytterligare prisökningar. Om PVI faller under ettårsgenomsnittet, signalerar det att folkmassan håller på att bli pessimistisk och att en prisnedgång är på väg eller redan är på gång.

Handlare kommer ofta att rita ett nio-periods glidande medelvärde (MA) av PVI och jämföra det med en 255-period MA av PVI. De kommer sedan att se efter relationerna enligt beskrivningen ovan. Crossover signalerar potentiella trendförändringar i pris. Till exempel, om PVI stiger över 255-period MA underifrån, kan det signalera att en ny upptrend är på gång. Den uppåtgående trenden bekräftas så länge som PVI håller sig över ettårsgenomsnittet.

Tänk på sannolikheterna som nämns ovan. PVI-signalerna är inte 100 % korrekta. I allmänhet hjälper PVI jämfört med en ettårig MA till att bekräfta trender och vändningar, men det kommer inte att vara korrekt hela tiden.

Vissa handlare föredrar NVI framför PVI, eller så använder de dem tillsammans för att bekräfta varandra. NVI tittar på dagar med lägre volym, som är förknippade med professionell handlare, och inte mängden. Därför visar NVI vad de "smarta pengarna" gör.

Positivt volymindex (PVI) vs. On Balance Volume (OBV)

Positiv volym är en prisberäkning baserad på om volymen ökade under den aktuella sessionen i förhållande till föregående. På balansvolym (OBV) är en löpande summa av positiv och negativ volym baserat på om priset idag var högre respektive lägre än priset igår.

Med andra ord, båda indikatorerna tar hänsyn till volym och pris, men gör det på väldigt olika sätt. På grund av deras olika beräkningar kommer PVI och OBV att ge olika handelssignaler och information till handlare.

Begränsningar för att använda det positiva volymindexet (PVI)

PVI spårar publiken, vars aktivitet vanligtvis förknippas med dagar med högre volym. Publiken förlorar vanligtvis pengar, eller mässor mindre bra än professionella handlare. Därför spårar PVI de "icke-smarta pengarna". För bättre kvalitetssignaler och för ett bättre sammanhang av vad en viss marknad eller aktie gör, används PVI tillsammans med NVI.

I de historiska testerna gjorde PVI ett anständigt jobb med att lyfta fram tjur- och björnmarknaderna i pris. Även om det inte är 100% korrekt... ingenting är det.

Indikatorn kan vara benägen till whipsaws,. vilket är när flera korsningar sker i snabb följd, vilket gör det svårt att avgöra den sanna trendriktningen baserat på enbart indikatorn. PVI är också utsatt för vissa anomalier. Till exempel kan det hela tiden gå lägre, även om priset stiger aggressivt.

Av dessa skäl rekommenderas det att handlare använder PVI tillsammans med prisåtgärdsanalys,. andra tekniska indikatorer och fundamental analys om man tittar på långsiktiga handelsmöjligheter.

##Höjdpunkter

• Det positiva volymindexet (PVI) baseras på prisrörelser beroende på om den aktuella volymen är högre än föregående period.

– När PVI ligger över ettårsgenomsnittet hjälper det till att bekräfta en prisökning. När PVI faller under ettårsgenomsnittet hjälper det till att bekräfta ett prisfall.

• Handlare tittar på förhållandet mellan ett nioperioders PVI-glidande medelvärde (eller annan MA-längd) i förhållande till det 255-perioders PVI-glidande medelvärdet.

• PVI visas ofta som ett glidande medelvärde (för att jämna ut dess rörelser) och jämförs med ett ettårsgenomsnitt (255 dagar).

• Om volymen inte ökar från en period till en annan förblir PVI densamma.