Indice de Volume Positif (PVI)
Qu'est-ce que l'indice de volume positif (PVI) ?
L'indice de volume positif (PVI) est un indicateur utilisé dans l'analyse technique qui fournit des signaux pour les changements de prix basés sur des augmentations positives du volume des transactions. Le PVI aide à évaluer la force de la tendance et à confirmer potentiellement les renversements de prix et peut être calculé pour les indices de marché populaires ainsi qu'utilisé pour analyser les mouvements de titres individuels.
La formule de l'indice de volume positif (PVI)
Si le volume d'aujourd'hui est supérieur au volume d'hier, alors :
Si le volume d'aujourd'hui est inférieur ou égal au volume d'hier :
Comment calculer l'indice de volume positif (PVI)
Si le volume d'aujourd'hui est supérieur au volume d'hier, utilisez la formule PVI.
Entrez les données de prix d'aujourd'hui et d'hier, ainsi que le calcul du PVI précédent.
S'il n'y a pas de calcul de PVI précédent, utilisez également le calcul du prix d'aujourd'hui comme PVI précédent.
Si le volume d'aujourd'hui n'est pas supérieur au volume d'hier, alors le PVI reste le même pour ce jour.
Comprendre l'indice de volume positif (PVI)
Le PVI est généralement suivi en conjonction avec un calcul d'indice de volume négatif (NVI). Ensemble, ils sont appelés indicateurs de volume d'accumulation des prix.
Le PVI et le NVI ont été développés pour la première fois dans les années 1930 par Paul Dysart à l'aide d' indicateurs d'étendue du marché tels que la ligne avance-déclin. Les indicateurs PVI et NVI ont gagné en popularité après leur inclusion dans un livre de 1976 intitulé Stock Market Logic de Norman Fosback, qui a étendu leur application aux titres individuels.
Les recherches de Fosback, qui couvraient la période de 1941 à 1975, ont suggéré que lorsque le PVI est inférieur à sa moyenne sur un an, il y a 67 % de chances d'un marché baissier. Si le PVI est supérieur à sa moyenne sur un an, la probabilité d'un marché baissier tombe à 21 %.
Généralement, les traders regarderont à la fois les indicateurs PVI et NVI pour avoir une idée de la tendance du marché en termes de volume. Le PVI sera plus volatil lorsque le volume augmente et le NVI sera plus volatil lorsque le volume diminue.
Étant donné que le principal facteur du PVI est le prix, les commerçants verront le PVI augmenter lorsque le volume est élevé et que les prix augmentent. Le PVI diminuera lorsque le volume est élevé mais que les prix diminuent. Par conséquent, le PVI peut être un signal pour les tendances haussières et baissières.
Considérations particulières
La croyance générale est que les journées à fort volume sont associées à la foule. Lorsque le PVI est au-dessus de sa moyenne mobile sur un an (environ 255 jours de bourse), cela montre que la foule est optimiste, ce qui contribue à alimenter de nouvelles hausses de prix. Si le PVI tombe en dessous de la moyenne sur un an, cela signale que la foule devient pessimiste et qu'une baisse des prix est à venir ou est déjà en cours.
Les commerçants traceront souvent une moyenne mobile (MA) de neuf périodes de PVI et la compareront à une MA de 255 périodes de PVI. Ils surveilleront ensuite les relations décrites ci-dessus. Les croisements signalent des changements de tendance potentiels dans les prix. Par exemple, si le PVI dépasse la MA de 255 périodes par le bas, cela pourrait signaler qu'une nouvelle tendance à la hausse est en cours. Cette tendance haussière se confirme tant que le PVI reste au-dessus de la moyenne sur un an.
Gardez à l'esprit les probabilités mentionnées ci-dessus. Les signaux PVI ne sont pas précis à 100 %. Généralement, le PVI comparé à une MA d'un an permet de confirmer les tendances et les retournements, mais il ne sera pas toujours correct.
Certains traders préfèrent le NVI au PVI, ou les utilisent ensemble pour se confirmer mutuellement. Le NVI examine les jours à faible volume, qui sont associés à l'activité des commerçants professionnels, et non à la foule. Par conséquent, le NVI montre ce que fait "l'argent intelligent".
L'indice de volume positif (PVI) par rapport au volume d'équilibre (OBV)
Le volume positif est un calcul de prix basé sur le fait que le volume a augmenté au cours de la session en cours par rapport à la précédente. Le volume d'équilibre (OBV) est un total cumulé de volumes positifs et négatifs selon que le prix d'aujourd'hui était supérieur ou inférieur au prix d'hier, respectivement.
En d'autres termes, les deux indicateurs prennent en compte le volume et le prix, mais le font de manière très différente. En raison de leurs calculs différents, le PVI et l'OBV fourniront différents signaux commerciaux et informations aux commerçants.
Limitations de l'utilisation de l'indice de volume positif (PVI)
Le PVI suit la foule, dont l'activité est généralement associée à des jours de volume plus élevé. La foule perd généralement de l'argent, ou les foires moins bien que les commerçants professionnels. Par conséquent, le PVI suit "l'argent non intelligent". Pour des signaux de meilleure qualité et pour un meilleur contexte de ce que fait un marché ou un titre particulier, le PVI est utilisé conjointement avec le NVI.
Dans les tests historiques, le PVI a fait un travail décent en mettant en évidence les marchés haussiers et baissiers des prix. Bien qu'il ne soit pas précis à 100 %... rien ne l'est.
L'indicateur peut être sujet aux whipsaws,. c'est-à-dire lorsque plusieurs croisements se succèdent rapidement, ce qui rend difficile la détermination de la véritable direction de la tendance en se basant uniquement sur l'indicateur. Le PVI est également sujet à certaines anomalies. Par exemple, il peut continuellement baisser, même si le prix augmente de manière agressive.
Pour ces raisons, il est recommandé aux traders d'utiliser le PVI avec l'analyse de l'action des prix,. d'autres indicateurs techniques et l'analyse fondamentale s'ils envisagent des opportunités de trading à plus long terme.
Points forts
L'indice de volume positif (PVI) est basé sur les mouvements de prix selon que le volume actuel est supérieur ou non à la période précédente.
Lorsque le PVI est supérieur à la moyenne sur un an, il permet de confirmer une hausse des prix. Lorsque le PVI tombe en dessous de la moyenne sur un an, cela permet de confirmer une baisse de prix.
Les traders surveillent la relation entre une moyenne mobile PVI de neuf périodes (ou une autre longueur MA) par rapport à la moyenne mobile PVI de 255 périodes.
Le PVI est souvent présenté sous forme de moyenne mobile (pour aider à lisser ses mouvements) et comparé à une moyenne sur un an (255 jours).
Si le volume n'augmente pas d'une période à l'autre, le PVI reste le même.
