Avkastning på intäkter – ROR
Vad är avkastning på intäkter?
Avkastning på intäkter (ROR) är ett mått på företagets lönsamhet baserat på mängden genererade intäkter. Avkastning på intäkter jämför mängden nettointäkter som genereras för varje dollar av intäkter.
Avkastning på intäkter är en av de viktigaste finansiella måtten för att mäta ett företags lönsamhet. ROR är också till hjälp för att avgöra hur väl ett företags ledningsgrupp genererar försäljning samtidigt som de hanterar utgifter. Avkastning på intäkter kallas även nettovinstmarginal.
Förstå avkastning på intäkter (ROR)
Avkastning på intäkter representerar procentandelen av vinsten som genereras från intäkter. Intäkter är de pengar som ett företag genererar från försäljningen av sina varor och tjänster. Intäkter bokförs överst i resultaträkningen och är det antal som alla utgifter och kostnader dras från för att komma fram till ett företags vinst eller nettoinkomst. Inom detaljhandeln kan intäkter också kallas nettoomsättning eller nettointäkter eftersom totala intäkter minskas med försäljningsrabatter och varor returer.
Nettoresultatet representerar ett företags vinst och beräknas genom att ta intäkter och subtrahera de olika kostnaderna och utgifterna för att driva företaget. Några av avdragen från intäkterna för att komma fram till nettoinkomsten inkluderar kostnaden för sålda varor, som är kostnaderna för produktion, skatter, driftskostnader och omkostnader som kallas försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (SG&A). Nettoresultatet finns längst ner i resultaträkningen och kallas ofta för bottenraden.
Avkastning på intäkter visar hur mycket intäkter som i slutändan blir nettointäkter. Med andra ord är nettoinkomsten det som blir över från intäkterna efter att alla kostnader har dragits av. Avkastning på intäkter är den procentandel av totala intäkter som bokfördes som vinst eller vad som blev över efter att alla utgifter och subtraktioner genomförts. Formeln för att beräkna avkastningen på intäkterna visas nedan.
Formeln för ROR är
Hur man beräknar ROR
Nettoresultatet delas med intäkterna, vilket ger en decimal. Resultatet kan multipliceras med 100 för att göra resultatet till en procentsats.
Avkastning på intäkter använder sig av nettointäkter, som beräknas som intäkter minus kostnader. I beräkningen ingår både utgifter som betalas kontant och icke-kontanta utgifter, såsom avskrivningar. I nettovinstberäkningen ingår all affärsverksamhet i företaget, vilket inkluderar den dagliga verksamheten och ovanliga poster, såsom försäljning av en byggnad.
Intäkt representerar den totala intäkten från försäljning eller nettointäkten efter att rabatter har beviljats för returnerade varor. Om nettointäkterna används av ett företag, kommer de att beräknas för investerare och rapporteras på den översta raden i resultaträkningen.
Vad säger avkastningen på intäkterna dig?
Avkastning på intäkter eller nettovinstmarginal hjälper investerare att se hur mycket vinst ett företag genererar från försäljningen för det samtidigt som man tar hänsyn till drifts- och omkostnader. Genom att veta hur mycket vinst som tjänas från totala intäkter kan investerare utvärdera och ledningens effektivitet. Ett företag behöver inte bara generera mer försäljning och intäkter, utan det måste också hålla kostnaderna nere. Avkastning på intäkter ger klarhet i förhållandet mellan generering av intäkter och utgiftshantering.
Om ett företags ledning genererar intäkter, men företagets kostnader ökar så mycket att det överskuggar de intjänade intäkterna, kommer nettovinstmarginalen att minska. Med andra ord, om ett företags utgifter ökar i snabbare takt än dess tillväxt i intäkter, kommer nettovinstmarginalen att sjunka över tiden.
Ett företag kan öka avkastningen på intäkter eller vinstmarginal genom att öka intäkterna, minska kostnaderna eller någon kombination av båda. Företag kan också ändra försäljningsmixen för att öka intäkterna. Försäljningsmixen är andelen av varje produkt som ett företag säljer, i förhållande till den totala försäljningen. Varje såld produkt kan ge olika vinstnivåer. Genom att flytta försäljningen till produkter som ger en högre vinstmarginal kan ett företag öka nettoinkomsten och förbättra ROR.
Anta till exempel att en sportbutik säljer en basebollhandske på $80 som genererar en vinst på $16 och ett basebollträ på $200 som ger en vinst på $20. Medan fladdermusen genererar mer intäkter, ger handsken en vinst på 20% ($16 / $80), och fladdermusen tjänar bara 10% vinst ($20 / $200). Genom att flytta butikens försäljnings- och marknadsföringsinsatser till basebollhandskar kan företaget tjäna mer nettointäkter per försäljningsdollar, vilket ökar ROR.
Ett företags ROR tillåter en investerare att jämföra lönsamhet från år till år och utvärdera företagets lednings affärsbeslut. Eftersom ROR inte tar hänsyn till ett företags tillgångar och skulder, bör det användas tillsammans med andra mätvärden vid utvärdering av ett företags finansiella resultat.
ROR vs. EPS
När ledningen gör förändringar för att öka ROR bidrar företagets beslut också till att öka vinsten per aktie (EPS). EPS är en indikator på ett företags lönsamhet genom att jämföra nettoresultatet med antalet utestående aktier i stamaktier. Ju högre vinst per aktie, desto mer lönsamt anses ett företag.
EPS beräknas genom att dividera nettoresultatet med antalet utestående aktier i stamaktier. Låt oss till exempel anta att ett företag tjänar en total nettoinkomst på 1 miljon USD per år och har 100 000 aktier utestående, och EPS är (1 000 000 USD / 100 000 aktier), eller 10 USD per aktie. Om ledande befattningshavare kan öka nettovinsten till 1,2 miljoner dollar, och det inte sker någon förändring i stamaktier, ökar vinsten per aktie till 12 dollar per aktie. Ökningen av nettoinkomsten ökar också ROR. ROR har dock ingen betydelse för antalet utestående aktier.
Både EPS och ROR mäter omfattningen av vinsten som genereras av ett företag. Företag utfärdar aktier för att generera medel för att investera i företaget och öka vinsten. Om ett företag genererar en betydande del av nettoinkomsten som ett resultat av det kapital som erhållits från emission av aktier, skulle företagets ledning ses som att intäkterna växer effektivt.
Med andra ord visar vinst per aktie hur mycket nettovinst som har genererats baserat på antalet utestående aktier. Ett företag som genererar mer vinst med ett färre antal utestående aktier än konkurrenterna skulle ha en högre vinst per aktie och ses mer positivt av investerare. EPS hjälper till att visa hur effektivt ledningen är på att använda sina resurser för att generera vinst.
Medan EPS mäter vinsten som genereras som ett resultat av antalet utestående aktieaktier, mäter ROR vinsten som genereras från mängden genererade intäkter. ROR hjälper till att visa hur effektiv ett företags ledning är på att öka försäljningen samtidigt som de hanterar kostnaderna för att driva verksamheten. Båda måtten är viktiga och bör användas tillsammans när man utvärderar ett företags ekonomiska resultat.
Verkliga exempel på avkastning på intäkter
Nedan är resultaträkningen för Apple Inc. (AAPL) för räkenskapsåret som slutar 28 september 2019, enligt företagets 10-K-anmälan.
– Nettoomsättningen eller intäkterna var 260 miljarder USD för 2019 (markerat i blått).
– Nettoresultatet var 55,2 miljarder USD för 2019 (markerat med grönt).
– Apples avkastning på intäkterna beräknas genom att dividera nettointäkterna på 55,2 miljarder dollar med den totala nettoomsättningen på 260 miljarder dollar.
- Apples avkastning på intäkter för 2019 var 21 % eller (55,2 miljarder USD ÷ 260 miljarder USD) x 100.
För att avgöra om Apples avkastning på intäkter var gynnsam bör investerare jämföra resultaten med andra företag inom samma bransch och under samma period. Investerare kan också beräkna ett företags ROR under flera perioder för att få en känsla av hur ROR har utvecklats.
##Höjdpunkter
ROR visar hur effektivt ett företags ledning genererar intäkter från försäljning samtidigt som de hanterar utgifter.
Avkastning på intäkter jämför mängden nettointäkter som genereras för varje dollar av intäkter.
Avkastning på intäkter (ROR) är ett mått på företagets lönsamhet baserat på mängden genererade intäkter.
