Retour sur revenus – ROR
Qu'est-ce que le retour sur revenus ?
Le retour sur revenus (ROR) est une mesure de la rentabilité de l'entreprise basée sur le montant des revenus générés. Le rendement des revenus compare le montant des revenus nets générés pour chaque dollar de revenus.
Le retour sur chiffre d'affaires est l'un des indicateurs financiers les plus importants pour évaluer la rentabilité d'une entreprise. Le ROR est également utile pour déterminer dans quelle mesure l'équipe de direction d'une entreprise génère des ventes tout en gérant les dépenses. Le retour sur chiffre d'affaires est également appelé marge bénéficiaire nette.
Comprendre le retour sur revenus (ROR)
Le retour sur revenus représente le pourcentage de profit généré par les revenus. Le revenu est l'argent qu'une entreprise génère de la vente de ses biens et services. Les revenus sont enregistrés en haut du compte de résultat et sont le nombre duquel toutes les dépenses et tous les coûts sont soustraits pour arriver au bénéfice ou au revenu net d'une entreprise. Dans le secteur de la vente au détail, les revenus peuvent également être appelés ventes nettes ou revenus nets, car les revenus totaux sont réduits par les remises sur les ventes et les retours de marchandises.
Le revenu net représente le bénéfice d'une entreprise et est calculé en prenant les revenus et en soustrayant les divers coûts et dépenses pour faire fonctionner l'entreprise. Certaines des déductions des revenus pour arriver au revenu net comprennent le coût des marchandises vendues, qui sont les coûts impliqués dans la production, les taxes, les dépenses d'exploitation et les frais généraux appelés frais de vente, généraux et administratifs (SG&A). Le revenu net est situé au bas de l'état des résultats et souvent appelé ** ligne du bas **.
Le retour sur revenus indique le montant des revenus qui devient finalement un revenu net. En d'autres termes, le revenu net est ce qui reste des revenus après déduction de tous les coûts. Le retour sur revenus est le pourcentage du revenu total qui a été enregistré comme bénéfice ou ce qui restait après que toutes les dépenses et soustractions aient été effectuées. La formule de calcul du rendement des revenus est présentée ci-dessous.
La formule pour ROR est
Comment calculer le ROR
Le revenu net est divisé par le revenu, ce qui donnera une décimale. Le résultat peut être multiplié par 100 pour faire du résultat un pourcentage.
Le rendement des revenus utilise le revenu net, qui est calculé comme les revenus moins les dépenses. Le calcul comprend à la fois les dépenses payées en espèces et les dépenses non monétaires, telles que l' amortissement. Le calcul du revenu net comprend toutes les activités commerciales de l'entreprise, ce qui comprend les opérations quotidiennes et les éléments inhabituels, comme la vente d'un immeuble.
Le chiffre d'affaires représente le chiffre d'affaires total des ventes ou le chiffre d'affaires net après l'octroi des remises pour les marchandises retournées. Si le revenu net est utilisé par une entreprise, il sera calculé pour les investisseurs et indiqué sur la première ligne du compte de résultat.
Que vous dit le retour sur revenus ?
Le retour sur les revenus ou la marge bénéficiaire nette aide les investisseurs à voir combien de bénéfices une entreprise génère à partir des ventes pour cela tout en tenant compte des coûts d'exploitation et des frais généraux. En connaissant les bénéfices générés par les revenus totaux, les investisseurs peuvent évaluer l'efficacité de la gestion. Une entreprise doit non seulement générer plus de ventes et de revenus, mais elle doit également maîtriser ses coûts. Le retour sur revenus clarifie la relation entre la génération de revenus et la gestion des dépenses.
Si la direction d'une entreprise génère des revenus, mais que les coûts de l'entreprise augmentent tellement qu'ils éclipsent les revenus générés, la marge bénéficiaire nette diminuera. En d'autres termes, si les dépenses d'une entreprise augmentent à un rythme plus rapide que la croissance de ses revenus, la marge bénéficiaire nette diminuera avec le temps.
Une entreprise peut augmenter le retour sur les revenus ou la marge bénéficiaire en augmentant les revenus, en diminuant les coûts ou en combinant les deux. Les entreprises peuvent également modifier la composition des ventes pour augmenter leurs revenus. La composition des ventes est la proportion de chaque produit vendu par une entreprise par rapport aux ventes totales. Chaque produit vendu peut générer un niveau de profit différent. En déplaçant les ventes vers des produits qui offrent une marge bénéficiaire plus élevée, une entreprise peut augmenter son revenu net et améliorer son ROR.
Supposons, par exemple, qu'un magasin d'articles de sport vende un gant de baseball à 80 $ qui génère un bénéfice de 16 $ et une batte de baseball à 200 $ qui génère un bénéfice de 20 $. Alors que la batte génère plus de revenus, le gant produit un bénéfice de 20 % (16 $ / 80 $) et la batte ne génère qu'un bénéfice de 10 % (20 $ / 200 $). En déplaçant les efforts de vente et de marketing du magasin vers les gants de baseball, l'entreprise peut gagner plus de revenu net par dollar de ventes, ce qui augmente le ROR.
Le ROR d'une société permet à un investisseur de comparer la rentabilité d'une année à l'autre et d'évaluer les décisions commerciales de la direction de l'entreprise. Étant donné que le ROR ne tient pas compte des actifs et des passifs d'une entreprise, il doit être utilisé conjointement avec d'autres mesures lors de l'évaluation de la performance financière d'une entreprise.
ROR contre EPS
Lorsque la direction apporte des modifications pour augmenter le ROR, les décisions de l'entreprise contribuent également à augmenter le bénéfice par action (EPS). Le BPA est un indicateur de la rentabilité d'une entreprise en comparant le bénéfice net au nombre d'actions ordinaires en circulation. Plus le BPA est élevé, plus une entreprise est considérée comme rentable.
Le BPA est calculé en divisant le bénéfice net par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Par exemple, supposons qu'une entreprise gagne un revenu net total de 1 million de dollars par an et ait 100 000 actions ordinaires en circulation, et que le BPA soit (1 000 000 $ / 100 000 actions), soit 10 $ par action. Si la haute direction peut augmenter le bénéfice net à 1,2 million de dollars et qu'il n'y a aucun changement dans les actions ordinaires, le BPA augmente à 12 dollars par action. L'augmentation du revenu net augmente également le ROR. Cependant, le ROR n'a aucune incidence sur le nombre d'actions en circulation.
EPS et ROR mesurent tous deux l'étendue des bénéfices générés par une entreprise. Les entreprises émettent des actions pour générer des fonds à investir dans l'entreprise et augmenter les bénéfices. Si une entreprise génère un revenu net important grâce au capital reçu de l'émission d'actions, la direction de l'entreprise serait considérée comme une croissance efficace des bénéfices.
En d'autres termes, le bénéfice par action montre combien de revenu net a été généré en fonction de la quantité d'actions en circulation. Une entreprise qui génère plus de bénéfices avec moins d'actions en circulation que la concurrence aurait un BPA plus élevé et serait perçue plus favorablement par les investisseurs. EPS aide à montrer l'efficacité avec laquelle la direction déploie ses ressources pour générer des bénéfices.
Alors que EPS mesure le profit généré en raison du nombre d'actions en circulation, ROR mesure le profit généré à partir du montant des revenus générés. ROR aide à montrer à quel point la direction d'une entreprise est efficace pour augmenter les ventes tout en gérant les coûts de fonctionnement de l'entreprise. Les deux paramètres sont importants et doivent être utilisés en tandem lors de l'évaluation de la performance financière d'une entreprise.
Exemple concret de retour sur revenus
Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat d'Apple Inc. (AAPL) pour l'exercice clos le 28 septembre 2019, selon le dossier 10-K de la société.
Les ventes ou revenus nets étaient de 260 milliards de dollars pour 2019 (surlignés en bleu).
Le bénéfice net était de 55,2 milliards de dollars pour 2019 (surligné en vert).
Le retour sur revenus d'Apple est calculé en divisant le bénéfice net de 55,2 milliards de dollars par le total des ventes nettes de 260 milliards de dollars.
Le retour sur revenus d'Apple pour 2019 Ă©tait de 21 % ou (55,2 milliards de dollars Ă· 260 milliards de dollars) x 100.
Pour déterminer si le retour sur revenus d'Apple a été favorable, les investisseurs doivent comparer les résultats à d'autres entreprises du même secteur et au cours de la même période. Les investisseurs peuvent également calculer le ROR d'une entreprise sur plusieurs périodes pour avoir une idée de la tendance du ROR.
Points forts
ROR montre avec quelle efficacité la direction d'une entreprise génère des revenus à partir des ventes tout en gérant les dépenses.
Le retour sur revenus compare le montant des revenus nets générés pour chaque dollar de revenus.
Le retour sur revenus (ROR) est une mesure de la rentabilité de l'entreprise basée sur le montant des revenus générés.
