Arðsemi tekna – ROR
Hver er arðsemi tekna?
Arðsemi tekna (ROR) er mælikvarði á arðsemi fyrirtækisins miðað við magn tekna sem myndast. Arðsemi tekna ber saman fjárhæð hreinna tekna sem myndast fyrir hvern dollara af tekjum.
Arðsemi tekna er ein mikilvægasta fjárhagsmælikvarðinn við að meta arðsemi fyrirtækis. ROR er einnig gagnlegt við að ákvarða hversu vel stjórnendateymi fyrirtækis skilar sölu á sama tíma og hún stjórnar útgjöldum. Arðsemi tekna er einnig kölluð nettóhagnaðarhlutfall.
Skilningur á arðsemi tekna (ROR)
Arðsemi tekna táknar hlutfall hagnaðar sem myndast af tekjum. Tekjur eru peningarnir sem fyrirtæki aflar við sölu á vörum sínum og þjónustu. Tekjur eru færðar efst í rekstrarreikningi og er talan sem öll gjöld og kostnaður er dreginn frá til að komast að hagnaði eða hreinum tekjum fyrirtækis. Í smásöluiðnaði er einnig hægt að kalla tekjur nettó eða hreinar tekjur vegna þess að heildartekjur minnka með söluafslætti og vöruskilum.
Hreinar tekjur tákna hagnað fyrirtækis og eru reiknaðar með því að taka tekjur og draga frá hinum ýmsu kostnaði og útgjöldum til að reka fyrirtækið. Sumir af frádrættinum frá tekjum til að komast að hreinum tekjum felur í sér kostnað við seldar vörur, sem er kostnaður sem fylgir framleiðslu, sköttum, rekstrarkostnaði og almennum kostnaði sem kallast sölu-, almennur og stjórnunarkostnaður (SG&A). Hreinar tekjur eru staðsettar neðst í rekstrarreikningi og oft kallaðar neðsta línan.
Arðsemi tekna sýnir upphæð tekna sem á endanum verða hreinar tekjur. Með öðrum orðum, hreinar tekjur eru það sem verður eftir af tekjum eftir að allur kostnaður hefur verið dreginn frá. Arðsemi tekna er hlutfallið af heildartekjum sem var skráð sem hagnaður eða það sem var afgangs eftir að öllum útgjöldum og frádráttum var lokið. Formúlan til að reikna arðsemi tekna er sýnd hér að neðan.
Formúlan fyrir ROR er
Hvernig á að reikna út ROR
Hreinar tekjur er deilt með tekjum, sem mun gefa aukastaf. Hægt er að margfalda niðurstöðuna með 100 til að gera niðurstöðuna að prósentu.
Arðsemi tekna notar hreinar tekjur, sem eru reiknaðar sem tekjur að frádregnum kostnaði. Í útreikningnum eru bæði greidd gjöld í reiðufé og gjöld sem ekki eru reiðufé, svo sem afskriftir. Hrein tekjuútreikningur tekur til allrar starfsemi félagsins, sem felur í sér daglegan rekstur og óvenjulega hluti, svo sem sala á húsnæði.
Tekjur tákna heildartekjur af sölu eða hreinar tekjur eftir að afsláttur hefur verið veittur fyrir skilað varningi. Ef nettótekjur eru notaðar af fyrirtæki verða þær reiknaðar út fyrir fjárfesta og tilkynntar í efstu línu rekstrarreikningsins.
Hvað segir arðsemi tekna þér?
Arðsemi tekna eða nettóhagnaðarframlegð hjálpar fjárfestum að sjá hversu mikinn hagnað fyrirtæki skilar af sölunni fyrir það á meðan einnig er tekið tillit til rekstrar- og kostnaðar. Með því að vita hversu mikinn hagnað er af heildartekjum geta fjárfestar metið og virkni stjórnenda. Fyrirtæki þarf ekki aðeins að skapa meiri sölu og tekjur heldur verður það einnig að halda kostnaði í skefjum. Arðsemi tekna veitir skýrleika um sambandið milli tekjuöflunar og kostnaðarstýringar.
Ef stjórnendur fyrirtækis eru að afla tekna, en kostnaður fyrirtækisins eykst svo mikið að það myrkar á tekjunum sem aflað er, mun nettóhagnaðarframlegð lækka. Með öðrum orðum, ef útgjöld fyrirtækis eru að hækka hraðar en vöxtur þess í tekjum, mun hrein hagnaðarframlegð lækka með tímanum.
Fyrirtæki getur aukið arðsemi tekna eða framlegð með því að auka tekjur, lækka kostnað eða einhverja blöndu af hvoru tveggja. Fyrirtæki geta einnig breytt sölusamsetningu til að auka tekjur. Sölusamsetningin er hlutfall hverrar vöru sem fyrirtæki selur, miðað við heildarsölu. Hver seld vara getur skilað mismunandi hagnaði. Með því að færa sölu yfir á vörur sem veita hærri framlegð getur fyrirtæki aukið hreinar tekjur og bætt ROR.
Gerum til dæmis ráð fyrir að íþróttavöruverslun selji $80 hafnaboltahanska sem skilar $16 hagnaði og $200 baseball kylfu sem skilar $20 hagnaði. Þó að kylfan skilar meiri tekjum, skilar hanskinn 20% hagnaði ($16 / $80), og kylfan fær aðeins 10% hagnað ($20 / $200). Með því að færa sölu- og markaðsstarf verslunarinnar yfir í hafnaboltahanska getur fyrirtækið fengið meiri nettótekjur á hvern söludollar, sem eykur ROR.
ROR fyrirtækis gerir fjárfesti kleift að bera saman arðsemi frá ári til árs og meta viðskiptaákvarðanir stjórnenda fyrirtækisins. Þar sem ROR tekur ekki tillit til eigna og skulda fyrirtækis ætti að nota það í tengslum við aðra mælikvarða þegar metin er fjárhagsleg frammistaða fyrirtækis.
ROR vs. EPS
Þegar stjórnendur gera breytingar til að auka ROR, hjálpa ákvarðanir fyrirtækisins einnig til að auka hagnað á hlut (EPS). EPS er vísbending um arðsemi fyrirtækis með því að bera hreinar tekjur saman við fjölda útistandandi hlutabréfa í almennum hlutabréfum. Því hærra sem EPS er, því arðbærara er fyrirtæki talið.
EPS er reiknað með því að deila hreinum tekjum með fjölda útistandandi hlutabréfa í almennum hlutabréfum. Til dæmis, við skulum gera ráð fyrir að fyrirtæki hafi heildartekjur upp á $1 milljón á ári og eigi 100.000 hluti af almennum hlutabréfum útistandandi og EPS er ($1.000.000 / 100.000 hlutir), eða $10 á hlut. Ef æðstu stjórnendur geta aukið hreinar tekjur í 1,2 milljónir dala og engin breyting verður á hlutabréfum í almennum hlutabréfum eykst EPS í 12 dali á hlut. Hækkun hreinna tekna hækkar einnig ROR. Hins vegar hefur ROR engin áhrif á fjölda útistandandi hluta.
Bæði EPS og ROR mæla umfang hagnaðar sem fyrirtæki skapar. Fyrirtæki gefa út hlutabréf til að afla fjár til að fjárfesta í fyrirtækinu og auka hagnað. Ef fyrirtæki myndar umtalsvert magn af hreinum tekjum vegna þess fjármagns sem fæst við útgáfu hlutabréfa, væri litið svo á að stjórnendur fyrirtækisins vaxi tekjur á skilvirkan hátt.
Með öðrum orðum, hagnaður á hlut sýnir hversu miklar hreinar tekjur hafa myndast miðað við magn útistandandi hluta. Fyrirtæki sem skilar meiri tekjum með færri hluta útistandandi en samkeppnin myndi hafa hærri EPS og vera áhorfandi af fjárfestum. EPS hjálpar til við að sýna hversu áhrifarík stjórnun er við að beita auðlindum sínum til að skapa hagnað.
Þó EPS mæli hagnað sem myndast vegna fjölda útistandandi hlutabréfa, mælir ROR hagnað sem myndast af magni tekna sem myndast. ROR hjálpar til við að sýna hversu áhrifarík stjórnun fyrirtækis er í að auka sölu á sama tíma og stjórna kostnaði við að reka fyrirtækið. Báðar mælikvarðar eru mikilvægar og ætti að nota þær samhliða þegar fjárhagsleg frammistaða fyrirtækis er metin.
Raunverulegt dæmi um arðsemi tekna
Hér að neðan er rekstrarreikningur Apple Inc. (AAPL) fyrir reikningsárið sem lýkur 28. september 2019, samkvæmt 10-K skráningu fyrirtækisins.
Nettó sala eða tekjur voru 260 milljarðar dala fyrir árið 2019 (merkt með bláu).
Hreinar tekjur voru 55,2 milljarðar dala fyrir árið 2019 (merktir með grænu).
Arðsemi tekna Apple er reiknuð með því að deila hreinum tekjum upp á 55,2 milljarða dala með heildar nettósölu upp á 260 milljarða dala.
Arðsemi tekna Apple fyrir árið 2019 var 21% eða (55,2 milljarðar dala ÷ 260 milljarðar dala) x 100.
Til að ákvarða hvort arðsemi tekna Apple hafi verið hagstæð ættu fjárfestar að bera niðurstöðurnar saman við önnur fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar og á sama tímabili. Fjárfestar geta einnig reiknað út ROR fyrirtækis í nokkur tímabil til að fá tilfinningu fyrir því hvernig ROR hefur verið í þróun.
##Hápunktar
ROR sýnir á áhrifaríkan hátt stjórnendur fyrirtækis afla tekna af sölu á meðan þeir stjórna útgjöldum.
Arðsemi tekna ber saman fjárhæð hreinna tekna sem myndast fyrir hvern dollara af tekjum.
Arðsemi tekna (ROR) er mælikvarði á arðsemi fyrirtækisins miðað við magn tekna sem myndast.
