Gelir Getirisi – ROR
Gelir Getirisi Nedir?
Gelir getirisi (ROR), elde edilen gelir miktarına dayalı olarak şirket karlılığının bir ölçüsüdür. Gelir getirisi , her bir dolar gelir için oluşturulan net gelir miktarını karşılaştırır .
Gelir getirisi, bir şirketin karlılığını ölçmede en önemli finansal ölçütlerden biridir. ROR, bir şirketin yönetim ekibinin giderleri yönetirken aynı zamanda satışları ne kadar iyi ürettiğini belirlemede de yardımcı olur. Gelir getirisi, net kar marjı olarak da adlandırılır.
Gelir Getirisini (ROR) Anlama
Gelir getirisi, gelirden elde edilen kârın yüzdesini temsil eder. Gelir, bir şirketin mal ve hizmetlerinin satışından elde ettiği paradır. Gelir, gelir tablosunun en üstüne kaydedilir ve bir şirketin kârına veya net gelirine ulaşmak için tüm gider ve maliyetlerin çıkarıldığı sayıdır. Perakende sektöründe gelir, net satışlar veya net gelir olarak da adlandırılabilir, çünkü toplam gelir, satış indirimleri ve mal iadeleri ile azalır.
Net gelir, bir şirketin karını temsil eder ve geliri alarak ve şirketi işletmek için çeşitli maliyet ve giderleri çıkararak hesaplanır. Net gelire ulaşmak için gelirden yapılan kesintilerin bazıları, üretimle ilgili maliyetler, vergiler, işletme giderleri ve satış, genel ve idari giderler (SG&A) olarak adlandırılan genel giderler olan satılan malların maliyetini içerir. Net gelir, gelir tablosunun en altında yer alır ve genellikle alt satır olarak anılır.
Gelir getirisi, sonuçta net gelir haline gelen gelir miktarını gösterir. Başka bir deyişle, net gelir, tüm maliyetler düşüldükten sonra gelirden geriye kalan şeydir. Gelir getirisi, kâr olarak kaydedilen toplam gelirin veya tüm giderler ve çıkarmalar tamamlandıktan sonra kalanın yüzdesidir. Gelir getirisini hesaplama formülü aşağıda gösterilmiştir.
ROR Formülü
ROR Nasıl Hesaplanır
Net gelir, ondalık bir sayı verecek olan gelire bölünür. Sonucu yüzde yapmak için sonuç 100 ile çarpılabilir.
Gelir getirisi, gelirler eksi giderler olarak hesaplanan net geliri kullanır. Hesaplama, hem nakit olarak ödenen giderleri hem de amortisman gibi gayri nakdi giderleri içerir . Net gelir hesaplaması, günlük operasyonları ve bir binanın satışı gibi olağandışı kalemleri içeren şirketin tüm ticari faaliyetlerini içerir.
Gelir, satışlardan elde edilen toplam geliri veya iade edilen mallar için indirimler verildikten sonraki net geliri temsil eder. Bir şirket tarafından net gelir kullanılıyorsa, yatırımcılar için hesaplanacak ve gelir tablosunun en üst satırında rapor edilecektir.
Gelir Getirisi Size Ne Söylüyor?
Gelir getirisi veya net kar marjı, yatırımcıların bir şirketin satışlardan ne kadar kâr elde ettiğini görmelerine yardımcı olurken, işletme ve genel giderleri de dikkate alır. Yatırımcılar, toplam gelirden ne kadar kar elde edildiğini bilerek, yönetimin etkinliğini değerlendirebilir ve değerlendirebilir. Bir şirketin yalnızca daha fazla satış ve gelir elde etmesi değil, aynı zamanda maliyetleri kontrol altında tutması gerekir. Gelir getirisi, gelir yaratma ve gider yönetimi arasındaki ilişki konusunda netlik sağlar.
Bir şirketin yönetimi gelir elde ediyorsa, ancak şirketin maliyetleri, kazanılan geliri gölgede bırakacak kadar artıyorsa, net kar marjı düşecektir. Başka bir deyişle, bir şirketin giderleri, gelirindeki büyümeden daha hızlı artıyorsa, net kar marjı zamanla düşecektir.
Bir şirket, geliri artırarak, maliyetleri azaltarak veya her ikisinin bir kombinasyonunu kullanarak gelir getirisini veya kar marjını artırabilir. Şirketler ayrıca geliri artırmak için satış karışımını değiştirebilir. Satış karması, bir işletmenin sattığı her ürünün toplam satışlara oranıdır. Satılan her ürün farklı bir kâr düzeyi sağlayabilir. Bir işletme, satışları daha yüksek kar marjı sağlayan ürünlere kaydırarak net geliri artırabilir ve ROR'u iyileştirebilir.
Örneğin, bir spor malzemeleri mağazasının 80$'lık bir beyzbol eldiveni sattığını ve bunun 16$'lık bir kâr getirdiğini ve 200$'lık bir beyzbol sopasının 20$'lık bir kâr getirdiğini varsayalım. Yarasa daha fazla gelir sağlarken, eldiven %20 kâr (16 $ / 80 $) üretir ve yarasa yalnızca %10 kâr (20 $ / 200 $) sağlar. Mağazanın satış ve pazarlama çabalarını beyzbol eldivenlerine kaydırarak işletme, satışların doları başına daha fazla net gelir elde edebilir ve bu da ROR'u artırır.
Bir şirketin ROR'u, bir yatırımcının karlılığı yıldan yıla karşılaştırmasına ve şirketin yönetiminin iş kararlarını değerlendirmesine olanak tanır. ROR, bir şirketin varlıklarını ve yükümlülüklerini dikkate almadığından, bir şirketin finansal performansını değerlendirirken diğer ölçütlerle birlikte kullanılmalıdır .
ROR ve EPS
Yönetim ROR'u artırmak için değişiklik yaptığında, şirketin kararları hisse başına kazancın (EPS) artmasına da yardımcı olur. EPS, net geliri adi hisse senetlerinin ödenmemiş hisselerinin sayısıyla karşılaştırarak bir şirketin karlılığının bir göstergesidir. EPS ne kadar yüksek olursa, bir şirketin o kadar karlı olduğu düşünülür.
EPS, net gelirin ödenmemiş adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Örneğin, bir firmanın yılda 1 milyon dolar toplam net gelir elde ettiğini ve 100.000 adi hisse senedine sahip olduğunu ve EPS'nin (1.000.000 $ / 100.000 hisse) veya hisse başına 10 $ olduğunu varsayalım. Üst yönetim net geliri 1,2 milyon dolara yükseltebilirse ve adi hisse senetlerinde herhangi bir değişiklik olmazsa, EPS hisse başına 12 dolara yükselir. Net gelirdeki artış da ROR'u artırır. Ancak, ROR'un ödenmemiş hisse sayısı üzerinde hiçbir etkisi yoktur.
Hem EPS hem de ROR, bir şirket tarafından üretilen kârın boyutunu ölçer. Şirketler, şirkete yatırım yapmak ve karları artırmak için fon oluşturmak için hisse senedi ihraç eder. Bir şirket, hisse senedi ihracından elde edilen sermayenin bir sonucu olarak önemli miktarda net gelir elde ederse, şirketin yönetimi verimli bir şekilde artan kazanç olarak görülecektir.
Başka bir deyişle, hisse başına kazanç, ödenmemiş hisse miktarına göre ne kadar net gelir elde edildiğini gösterir. Rakiplerinden daha az sayıda hisse senedi ile daha fazla kazanç sağlayan bir şirket, daha yüksek bir EPS'ye sahip olacak ve yatırımcılar tarafından daha olumlu görülecektir. EPS, yönetimin kaynaklarını kâr elde etmek için dağıtmada ne kadar etkili olduğunu göstermeye yardımcı olur.
EPS, ödenmemiş hisse senedi sayısının bir sonucu olarak elde edilen karı ölçerken, ROR, elde edilen gelir miktarından elde edilen karı ölçer. ROR, bir şirketin yönetiminin, işi yürütmek için maliyetleri yönetirken satışları artırmada ne kadar etkili olduğunu göstermeye yardımcı olur. Her iki metrik de önemlidir ve bir şirketin finansal performansını değerlendirirken birlikte kullanılmalıdır.
Gelir Getirisinin Gerçek Dünya Örneği
Şirketin 10-K dosyalamasına göre, 28 Eylül 2019'da sona eren mali yıl için Apple Inc.'in (AAPL) gelir tablosu aşağıdadır.
Net satışlar veya gelir 2019 için 260 milyar dolardı (mavi renkle vurgulanmıştır).
Net gelir 2019 için 55,2 milyar dolardı (yeşil renkle vurgulanmıştır).
Apple'ın gelir getirisi, 55,2 milyar dolarlık net gelirin 260 milyar dolarlık toplam net satışlara bölünmesiyle hesaplanır.
Apple'ın 2019 gelir getirisi %21 veya (55.2 milyar $ ÷ 260 milyar $) x 100 idi.
Apple'ın gelir getirisinin olumlu olup olmadığını belirlemek için yatırımcılar, sonuçları aynı sektördeki ve aynı dönemdeki diğer şirketlerle karşılaştırmalı. Yatırımcılar ayrıca, ROR'un nasıl bir eğilim gösterdiğine dair bir fikir edinmek için bir şirketin ROR'unu birkaç dönem için hesaplayabilir.
Öne Çıkanlar
ROR, bir şirketin yönetiminin giderleri yönetirken aynı zamanda satışlardan ne kadar etkili bir şekilde gelir elde ettiğini gösterir.
Gelir getirisi, her bir dolar gelir için oluşturulan net gelir miktarını karşılaştırır.
Gelir getirisi (ROR), elde edilen gelir miktarına dayalı olarak şirket karlılığının bir ölçüsüdür.
