Rendimiento de los ingresos - ROR
¿Qué es el rendimiento de los ingresos?
El retorno de los ingresos (ROR) es una medida de la rentabilidad de la empresa basada en la cantidad de ingresos generados. El rendimiento de los ingresos compara la cantidad de ingresos netos generados por cada dólar de ingresos.
El rendimiento de los ingresos es una de las métricas financieras más importantes para medir la rentabilidad de una empresa. ROR también es útil para determinar qué tan bien el equipo de administración de una empresa genera ventas mientras administra los gastos. El rendimiento de los ingresos también se denomina margen de beneficio neto.
Comprender el rendimiento de los ingresos (ROR)
El rendimiento de los ingresos representa el porcentaje de beneficio que se genera a partir de los ingresos. Los ingresos son el dinero que genera una empresa por la venta de sus bienes y servicios. Los ingresos se registran en la parte superior del estado de resultados y es el número del que se restan todos los gastos y costos para llegar a las ganancias o ingresos netos de una empresa. En la industria minorista, los ingresos también pueden denominarse ventas netas o ingresos netos porque los ingresos totales se reducen por los descuentos de ventas y las devoluciones de mercancías.
El ingreso neto representa la ganancia de una empresa y se calcula tomando los ingresos y restando los diversos costos y gastos para operar la empresa. Algunas de las deducciones de los ingresos para llegar al ingreso neto incluyen el costo de los bienes vendidos, que son los costos involucrados en la producción, los impuestos, los gastos operativos y los costos generales llamados gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). El ingreso neto se encuentra en la parte inferior del estado de resultados y, a menudo, se lo denomina línea inferior.
El rendimiento de los ingresos muestra la cantidad de ingresos que finalmente se convierte en ingreso neto. En otras palabras, el ingreso neto es lo que queda de los ingresos después de deducir todos los costos. El rendimiento de los ingresos es el porcentaje de los ingresos totales que se registró como ganancia o lo que quedó después de que se completaron todos los gastos y restas. La fórmula para calcular el rendimiento de los ingresos se muestra a continuación.
La fórmula para ROR es
Cómo calcular el ROR
El ingreso neto se divide por los ingresos, lo que dará como resultado un decimal. El resultado se puede multiplicar por 100 para convertir el resultado en un porcentaje.
El rendimiento de los ingresos utiliza los ingresos netos, que se calculan como los ingresos menos los gastos. El cálculo incluye tanto los gastos pagados en efectivo como los gastos que no son en efectivo, como la depreciación. El cálculo de la utilidad neta incluye todas las actividades comerciales de la empresa, lo que incluye las operaciones diarias y elementos inusuales, como la venta de un edificio.
Los ingresos representan los ingresos totales de las ventas o los ingresos netos después de que se hayan otorgado los reembolsos por la mercancía devuelta. Si una empresa utiliza los ingresos netos, se calculará para los inversores y se informará en la línea superior del estado de resultados.
¿Qué le dice el rendimiento de los ingresos?
El retorno de los ingresos o el margen de beneficio neto ayuda a los inversores a ver cuánto beneficio genera una empresa a partir de las ventas, al mismo tiempo que considera los costos operativos y generales. Al saber cuánto beneficio se obtiene de los ingresos totales, los inversores pueden evaluar la eficacia de la gestión. Una empresa no solo necesita generar más ventas e ingresos, sino que también debe mantener los costos contenidos. El rendimiento de los ingresos proporciona claridad en cuanto a la relación entre la generación de ingresos y la gestión de gastos.
Si la administración de una empresa genera ingresos, pero los costos de la empresa aumentan tanto que eclipsan los ingresos obtenidos, el margen de utilidad neta disminuirá. En otras palabras, si los gastos de una empresa aumentan a un ritmo más rápido que el crecimiento de los ingresos, el margen de beneficio neto disminuirá con el tiempo.
Una empresa puede aumentar el rendimiento de los ingresos o el margen de beneficio aumentando los ingresos, disminuyendo los costos o alguna combinación de ambos. Las empresas también pueden cambiar la combinación de ventas para aumentar los ingresos. La mezcla de ventas es la proporción de cada producto que vende una empresa, en relación con las ventas totales. Cada producto vendido puede generar un nivel diferente de ganancias. Al cambiar las ventas a productos que proporcionen un mayor margen de beneficio, una empresa puede aumentar los ingresos netos y mejorar el ROR.
Suponga, por ejemplo, que una tienda de artículos deportivos vende un guante de béisbol de $80 que genera una ganancia de $16 y un bate de béisbol de $200 que produce una ganancia de $20. Mientras que el bate genera más ingresos, el guante produce una ganancia del 20 % ($16/$80) y el bate solo obtiene una ganancia del 10 % ($20/$200). Al cambiar el esfuerzo de ventas y marketing de la tienda a los guantes de béisbol, la empresa puede obtener más ingresos netos por dólar de ventas, lo que aumenta el ROR.
El ROR de una corporación le permite a un inversionista comparar la rentabilidad de un año a otro y evaluar las decisiones comerciales de la administración de la empresa. Dado que el ROR no considera los activos y pasivos de una empresa, debe usarse junto con otras métricas al evaluar el desempeño financiero de una empresa.
ROR frente a EPS
Cuando la administración realiza cambios para aumentar el ROR, las decisiones de la empresa también ayudan a aumentar las ganancias por acción (EPS). EPS es un indicador de la rentabilidad de una empresa al comparar el ingreso neto con el número de acciones ordinarias en circulación. Cuanto mayor sea el EPS, más rentable se considera una empresa.
EPS se calcula dividiendo la utilidad neta por el número de acciones ordinarias en circulación. Por ejemplo, supongamos que una empresa obtiene un ingreso neto total de $ 1 millón por año y tiene 100 000 acciones comunes en circulación, y EPS es ($ 1 000 000 / 100 000 acciones), o $ 10 por acción. Si la alta gerencia puede aumentar la utilidad neta a $1.2 millones y no hay cambios en las acciones ordinarias, el EPS aumenta a $12 por acción. El aumento en la utilidad neta también aumenta el ROR. Sin embargo, el ROR no influye en el número de acciones en circulación.
Tanto EPS como ROR miden el alcance de las ganancias generadas por una empresa. Las empresas emiten acciones para generar fondos para invertir en la empresa y aumentar las ganancias. Si una empresa genera una cantidad significativa de ingresos netos como resultado del capital recibido de la emisión de acciones, se consideraría que la gestión de la empresa aumenta las ganancias de manera eficiente.
En otras palabras, las ganancias por acción muestran la cantidad de ingresos netos que se han generado en función de la cantidad de acciones en circulación. Una empresa que genera más ganancias con una menor cantidad de acciones en circulación que la competencia tendría un EPS más alto y sería vista de manera más favorable por los inversionistas. EPS ayuda a mostrar la eficacia de la administración en el despliegue de sus recursos para generar ganancias.
Mientras que EPS mide la ganancia generada como resultado de la cantidad de acciones en circulación, ROR mide la ganancia generada a partir de la cantidad de ingresos generados. ROR ayuda a mostrar cuán efectiva es la administración de una empresa para aumentar las ventas mientras administra los costos para administrar el negocio. Ambas métricas son importantes y deben usarse en conjunto al evaluar el desempeño financiero de una empresa.
Ejemplo del mundo real de rendimiento de los ingresos
A continuación se muestra el estado de resultados de Apple Inc. (AAPL) para el año fiscal que finaliza el 28 de septiembre de 2019, según la presentación 10-K de la compañía.
Las ventas netas o los ingresos fueron de $260 mil millones en 2019 (resaltados en azul).
La utilidad neta fue de $55.2 mil millones para 2019 (resaltado en verde).
El rendimiento de los ingresos de Apple se calcula dividiendo los ingresos netos de $55,200 millones por las ventas netas totales de $260,000 millones.
El rendimiento de los ingresos de Apple para 2019 fue del 21 % o ($55,200 millones ÷ $260,000 millones) x 100.
Para determinar si el rendimiento de los ingresos de Apple fue favorable, los inversores deben comparar los resultados con los de otras empresas dentro de la misma industria y durante el mismo período. Los inversores también pueden calcular el ROR de una empresa durante varios períodos para tener una idea de la tendencia del ROR.
Reflejos
ROR muestra la eficacia con la que la gestión de una empresa genera ingresos a partir de las ventas y, al mismo tiempo, gestiona los gastos.
El rendimiento de los ingresos compara la cantidad de ingresos netos generados por cada dólar de ingresos.
El retorno de los ingresos (ROR) es una medida de la rentabilidad de la empresa basada en la cantidad de ingresos generados.
