Ritorno sulle entrate – ROR
Che cos'è il ritorno sulle entrate?
Il ritorno sulle entrate (ROR) è una misura della redditività aziendale basata sull'importo delle entrate generate. Il ritorno sulle entrate confronta l'importo del reddito netto generato per ogni dollaro di entrate.
Il ritorno sui ricavi è una delle metriche finanziarie più importanti per misurare la redditività di un'azienda. Il ROR è anche utile per determinare in che misura il team di gestione di un'azienda genera vendite e gestisce anche le spese. Il ritorno sulle entrate è anche chiamato margine di profitto netto.
Comprensione del ritorno sulle entrate (ROR)
Il ritorno sulle entrate rappresenta la percentuale di profitto generata dalle entrate. Il reddito è il denaro che un'azienda genera dalla vendita dei suoi beni e servizi. I ricavi sono registrati nella parte superiore del conto economico ed è il numero da cui vengono sottratte tutte le spese e i costi per ottenere l'utile o l'utile netto di un'azienda. Nel settore della vendita al dettaglio, le entrate possono anche essere chiamate vendite nette o entrate nette perché le entrate totali vengono ridotte dagli sconti sulle vendite e dai resi di merce.
L'utile netto rappresenta l'utile di un'azienda e viene calcolato prendendo le entrate e sottraendo i vari costi e spese per gestire l'azienda. Alcune delle detrazioni dalle entrate per arrivare al reddito netto includono il costo delle merci vendute, che sono i costi coinvolti nella produzione, le tasse, le spese operative e le spese generali chiamate spese generali, amministrative e di vendita (SG&A). L'utile netto si trova in fondo al conto economico e spesso viene indicato come linea inferiore.
Il ritorno sulle entrate mostra l'importo delle entrate che alla fine diventano entrate nette. In altre parole, l'utile netto è ciò che rimane dalle entrate dopo aver dedotto tutti i costi. Il ritorno sulle entrate è la percentuale delle entrate totali che è stata registrata come profitto o ciò che è rimasto dopo che tutte le spese e le sottrazioni sono state completate. La formula per calcolare il ritorno sui ricavi è mostrata di seguito.
La formula per ROR è
Come calcolare il ROR
L'utile netto è diviso per le entrate, che produrranno un decimale. Il risultato può essere moltiplicato per 100 per rendere il risultato una percentuale.
Il ritorno sulle entrate utilizza il reddito netto, che viene calcolato come ricavi meno le spese. Il calcolo include sia le spese pagate in contanti che le spese non monetarie, come l' ammortamento. Il calcolo dell'utile netto include tutte le attività commerciali della società , comprese le operazioni quotidiane e gli elementi insoliti, come la vendita di un edificio.
Il ricavo rappresenta il ricavo totale delle vendite o il ricavo netto dopo che sono stati concessi sconti per la merce restituita. Se le entrate nette vengono utilizzate da un'azienda, saranno calcolate per gli investitori e riportate nella riga superiore del conto economico.
Cosa ti dice il ritorno sulle entrate?
Il ritorno sui ricavi o il margine di profitto netto aiuta gli investitori a vedere quanto profitto sta generando un'azienda dalle vendite, considerando anche i costi operativi e generali. Sapendo quanto profitto viene guadagnato dalle entrate totali, gli investitori possono valutare e l'efficacia della gestione. Un'azienda non solo ha bisogno di generare più vendite e ricavi, ma deve anche contenere i costi. Il ritorno sulle entrate fornisce chiarezza sulla relazione tra generazione di entrate e gestione delle spese.
Se la gestione di un'azienda sta generando entrate, ma i costi dell'azienda stanno aumentando così tanto da eclissare le entrate guadagnate, il margine di profitto netto diminuirà . In altre parole, se le spese di un'azienda stanno aumentando a un ritmo più veloce della sua crescita dei ricavi, il margine di profitto netto diminuirà nel tempo.
Un'azienda può aumentare il ritorno sulle entrate o il margine di profitto aumentando le entrate, diminuendo i costi o una combinazione di entrambi. Le aziende possono anche modificare il mix di vendita per aumentare le entrate. Il mix di vendita è la proporzione di ciascun prodotto venduto da un'azienda rispetto alle vendite totali. Ogni prodotto venduto può fornire un diverso livello di profitto. Spostando le vendite su prodotti che forniscono un margine di profitto più elevato, un'azienda può aumentare l'utile netto e migliorare il ROR.
Supponiamo, ad esempio, che un negozio di articoli sportivi venda un guanto da baseball da $ 80 che genera un profitto di $ 16 e una mazza da baseball da $ 200 che produce un profitto di $ 20. Mentre la mazza genera più entrate, il guanto produce un profitto del 20% ($ 16 / $ 80) e la mazza guadagna solo un profitto del 10% ($ 20 / $ 200). Spostando le vendite e gli sforzi di marketing del negozio sui guanti da baseball, l'azienda può guadagnare più entrate nette per dollaro di vendite, il che aumenta il ROR.
Il ROR di una società consente a un investitore di confrontare la redditività di anno in anno e valutare le decisioni aziendali della gestione dell'azienda. Poiché il ROR non considera le attività e le passività di un'azienda, dovrebbe essere utilizzato insieme ad altri parametri quando si valuta la performance finanziaria di un'azienda.
ROR rispetto a EPS
Quando la direzione apporta modifiche per aumentare il ROR, le decisioni dell'azienda aiutano anche ad aumentare l'utile per azione (EPS). L'EPS è un indicatore della redditività di un'azienda confrontando l'utile netto con il numero di azioni ordinarie in circolazione. Maggiore è l'EPS, più redditizia viene considerata un'azienda.
L'EPS è calcolato dividendo l'utile netto per il numero di azioni ordinarie in circolazione. Ad esempio, supponiamo che un'azienda guadagni un reddito netto totale di $ 1 milione all'anno e abbia 100.000 azioni ordinarie in circolazione e l'EPS sia ($ 1.000.000 / 100.000 azioni) o $ 10 per azione. Se l'alta dirigenza può aumentare l'utile netto a $ 1,2 milioni e non vi è alcun cambiamento nelle azioni ordinarie, l'EPS aumenta a $ 12 per azione. L'aumento dell'utile netto aumenta anche il ROR. Tuttavia, ROR non ha alcuna incidenza sul numero di azioni in circolazione.
Sia l'EPS che il ROR misurano l'entità del profitto generato da un'azienda. Le aziende emettono azioni per generare fondi da investire nella società e aumentare i profitti. Se una società genera una quantità significativa di reddito netto come risultato del capitale ricevuto dall'emissione di azioni, la gestione della società sarebbe vista come guadagni in crescita in modo efficiente.
In altre parole, l'utile per azione mostra quanto utile netto è stato generato in base alla quantità di azioni in circolazione. Una società che genera più guadagni con un numero di azioni in circolazione inferiore rispetto alla concorrenza avrebbe un EPS più elevato e sarebbe vista più favorevolmente dagli investitori. L'EPS aiuta a mostrare quanto sia efficace la gestione nell'impiegare le proprie risorse per generare profitto.
Mentre l'EPS misura il profitto generato come risultato del numero di azioni in circolazione, il ROR misura il profitto generato dall'ammontare delle entrate generate. ROR aiuta a mostrare quanto sia efficace la gestione di un'azienda nell'aumentare le vendite gestendo al contempo i costi per gestire l'attività . Entrambe le metriche sono importanti e dovrebbero essere utilizzate in tandem quando si valuta la performance finanziaria di un'azienda.
Esempio del mondo reale di ritorno sulle entrate
Di seguito è riportato il conto economico di Apple Inc. (AAPL) per l'anno fiscale terminato il 28 settembre 2019, secondo il deposito 10-K della società .
Le vendite o i ricavi netti sono stati di $ 260 miliardi per il 2019 (evidenziati in blu).
L'utile netto è stato di $ 55,2 miliardi per il 2019 (evidenziato in verde).
Il ritorno sui ricavi di Apple è calcolato dividendo l'utile netto di 55,2 miliardi di dollari per un fatturato netto totale di 260 miliardi di dollari.
Il ritorno sui ricavi di Apple per il 2019 è stato del 21% o ($ 55,2 miliardi ÷ $ 260 miliardi) x 100.
Per determinare se il ritorno sui ricavi di Apple è stato favorevole, gli investitori dovrebbero confrontare i risultati con altre società dello stesso settore e durante lo stesso periodo. Gli investitori possono anche calcolare il ROR di una società per diversi periodi per avere un'idea dell'andamento del ROR.
Mette in risalto
ROR mostra l'efficacia con cui la gestione di un'azienda genera ricavi dalle vendite gestendo anche le spese.
Il ritorno sulle entrate confronta l'importo del reddito netto generato per ogni dollaro di entrate.
Il ritorno sulle entrate (ROR) è una misura della redditività aziendale basata sull'importo delle entrate generate.
