Zwrot z przychodów – ROR
Co to jest zwrot z przychodu?
Zwrot z przychodu (ROR) to miara rentowności firmy oparta na wysokości wygenerowanego przychodu. Zwrot z przychodów porównuje kwotę dochodu netto wygenerowanego za każdy dolar przychodu.
Zwrot z przychodów jest jednym z najważniejszych wskaźników finansowych w mierzeniu rentowności firmy. ROR jest również pomocny w określeniu, jak dobrze zespół zarządzający firmy generuje sprzedaż, jednocześnie zarządzając wydatkami. Zwrot z przychodów jest również nazywany marżą zysku netto.
Zrozumienie zwrotu z przychodów (ROR)
Zwrot z przychodów to procent zysku, który jest generowany z przychodów. Przychody to pieniądze, które firma generuje ze sprzedaży swoich towarów i usług. Przychód jest rejestrowany w górnej części rachunku zysków i strat i jest to liczba, od której odejmuje się wszystkie wydatki i koszty, aby uzyskać zysk lub dochód netto firmy. W branży detalicznej przychód można również nazwać sprzedażą netto lub przychodem netto, ponieważ całkowity przychód jest pomniejszany o rabaty ze sprzedaży i zwroty towarów.
Dochód netto reprezentuje zysk firmy i jest obliczany poprzez odjęcie przychodów i odjęcie różnych kosztów i wydatków związanych z prowadzeniem firmy. Niektóre odliczenia od przychodów w celu uzyskania dochodu netto obejmują koszt sprzedanych towarów, czyli koszty związane z produkcją, podatki, koszty operacyjne i koszty ogólne zwane kosztami sprzedaży, ogólnymi i administracyjnymi (SG&A). Dochód netto znajduje się na dole rachunku zysków i strat i często jest określany jako dolna linia.
Zwrot z przychodów pokazuje kwotę przychodów, która ostatecznie staje się dochodem netto. Innymi słowy, dochód netto to to, co pozostaje z przychodów po odliczeniu wszystkich kosztów. Zwrot z przychodów to procent całkowitego przychodu, który został zarejestrowany jako zysk lub co pozostało po zakończeniu wszystkich wydatków i odejmowania. Poniżej przedstawiono wzór na obliczanie zwrotu z przychodów.
Formuła ROR to
Jak obliczyć ROR
Dochód netto jest dzielony przez przychody, co daje ułamek dziesiętny. Wynik można pomnożyć przez 100, aby wynik był procentem.
Zwrot z przychodów wykorzystuje dochód netto, który jest obliczany jako przychody pomniejszone o wydatki. Kalkulacja obejmuje zarówno wydatki opłacone gotówką, jak i wydatki bezgotówkowe, takie jak amortyzacja. Kalkulacja dochodu netto obejmuje całą działalność biznesową firmy, która obejmuje codzienne operacje i nietypowe pozycje, takie jak sprzedaż budynku.
Przychody stanowią łączny przychód ze sprzedaży lub przychód netto po przyznaniu rabatów za zwrócony towar. Jeśli firma wykorzystuje dochód netto, zostanie on obliczony dla inwestorów i zgłoszony w górnym wierszu rachunku zysków i strat.
Co mówi Ci zwrot z przychodów?
Zwrot z przychodów lub marża zysku netto pomaga inwestorom zobaczyć, jaki zysk generuje firma ze sprzedaży, jednocześnie biorąc pod uwagę koszty operacyjne i koszty ogólne. Wiedząc, ile zysku osiąga się z całkowitego dochodu, inwestorzy mogą ocenić i efektywność zarządzania. Firma nie tylko musi generować większą sprzedaż i przychody, ale musi również ograniczać koszty. Zwrot z przychodów zapewnia jasność co do relacji między generowaniem przychodów a zarządzaniem wydatkami.
Jeśli kierownictwo firmy generuje przychody, ale koszty firmy rosną tak bardzo, że przyćmiewają osiągnięte przychody, marża zysku netto spadnie. Innymi słowy, jeśli wydatki firmy rosną szybciej niż jej wzrost przychodów, marża zysku netto będzie z czasem spadać.
Firma może zwiększyć zwrot z przychodów lub marżę zysku, zwiększając przychody, zmniejszając koszty lub kombinację obu. Firmy mogą również zmienić miks sprzedaży, aby zwiększyć przychody. Mieszanka sprzedaży to stosunek każdego produktu sprzedawanego przez firmę do całkowitej sprzedaży. Każdy sprzedany produkt może przynieść inny poziom zysku. Przenosząc sprzedaż na produkty zapewniające wyższą marżę zysku, firma może zwiększyć dochód netto i poprawić ROR.
Załóżmy na przykład, że sklep z artykułami sportowymi sprzedaje rękawice bejsbolowe za 80 dolarów, które przynoszą zysk w wysokości 16 dolarów, oraz kij bejsbolowy za 200 dolarów, który przynosi zysk w wysokości 20 dolarów. Podczas gdy nietoperz generuje większe przychody, rękawica generuje 20% zysku (16 USD / 80 USD), a nietoperz zarabia tylko 10% (20 USD / 200 USD). Przenosząc sprzedaż i działania marketingowe sklepu na rękawice bejsbolowe, firma może zarobić większy dochód netto na dolara sprzedaży, co zwiększa ROR.
ROR korporacji pozwala inwestorowi porównywać rentowność z roku na rok i oceniać decyzje biznesowe kierownictwa firmy. Ponieważ ROR nie uwzględnia aktywów i pasywów firmy, należy go używać w połączeniu z innymi wskaźnikami podczas oceny wyników finansowych firmy.
ROR a EPS
Kiedy kierownictwo wprowadza zmiany w celu zwiększenia ROR, decyzje firmy pomagają również zwiększyć zysk na akcję (EPS). EPS jest wskaźnikiem rentowności firmy poprzez porównanie dochodu netto z liczbą wyemitowanych akcji zwykłych. Im wyższy EPS, tym bardziej zyskowna jest firma.
EPS oblicza się, dzieląc dochód netto przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Załóżmy na przykład, że firma osiąga łączny dochód netto w wysokości 1 miliona dolarów rocznie i ma w obrocie 100 000 akcji zwykłych, a EPS wynosi (1 000 000 USD / 100 000 akcji) lub 10 USD na akcję. Jeśli kierownictwo wyższego szczebla może zwiększyć dochód netto do 1,2 miliona USD i nie nastąpi zmiana w akcjach zwykłych, EPS wzrasta do 12 USD na akcję. Wzrost dochodu netto zwiększa również ROR. Jednak ROR nie ma wpływu na liczbę akcji pozostających w obrocie.
Zarówno EPS, jak i ROR mierzą wielkość zysku generowanego przez firmę. Spółki emitują akcje, aby generować środki na inwestycje w firmę i zwiększanie zysków. Jeśli firma generuje znaczną kwotę dochodu netto w wyniku kapitału otrzymanego z emisji akcji, zarządzanie firmą będzie postrzegane jako efektywnie zwiększające zyski.
Innymi słowy, zysk na akcję pokazuje, jaki dochód netto został wygenerowany w oparciu o ilość akcji pozostających w obrocie. Spółka, która generuje większe zyski przy mniejszej liczbie akcji w obrocie niż konkurencja, miałaby wyższy EPS i byłaby bardziej przychylnie postrzegana przez inwestorów. EPS pomaga pokazać, jak efektywnie kierownictwo wykorzystuje swoje zasoby w celu generowania zysku.
Podczas gdy EPS mierzy zysk wygenerowany w wyniku liczby wyemitowanych akcji, ROR mierzy zysk wygenerowany z kwoty wygenerowanych przychodów. ROR pomaga pokazać, jak skuteczne jest zarządzanie firmą w zwiększaniu sprzedaży przy jednoczesnym zarządzaniu kosztami prowadzenia działalności. Obie miary są ważne i powinny być używane razem podczas oceny wyników finansowych firmy.
Prawdziwy przykład zwrotu z przychodu
Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat firmy Apple Inc. (AAPL) za rok podatkowy kończący się 28 września 2019 r., zgodnie z wnioskiem firmy 10-K.
Sprzedaż netto lub przychody wyniosły 260 mld USD w 2019 r. (zaznaczone na niebiesko).
Dochód netto wyniósł 55,2 mld USD w 2019 r. (zaznaczony na zielono).
Zwrot przychodów Apple jest obliczany poprzez podzielenie dochodu netto w wysokości 55,2 miliarda USD przez całkowitą sprzedaż netto w wysokości 260 miliardów USD.
Zwrot przychodów Apple za 2019 r. wyniósł 21%, czyli (55,2 mld USD ÷ 260 mld USD) x 100.
Aby ustalić, czy zwrot z przychodów Apple był korzystny, inwestorzy powinni porównać wyniki z wynikami innych firm z tej samej branży iw tym samym okresie. Inwestorzy mogą również obliczyć ROR firmy dla kilku okresów, aby uzyskać wyobrażenie o trendach ROR.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
ROR pokazuje, jak efektywnie kierownictwo firmy generuje przychody ze sprzedaży, jednocześnie zarządzając wydatkami.
Zwrot z przychodów porównuje kwotę dochodu netto wygenerowanego za każdy dolar przychodu.
Zwrot z przychodów (ROR) to miara rentowności firmy oparta na wysokości generowanych przychodów.
