Return on Revenue – ROR
Mikä on tuottoprosentti?
Liikevaihdon tuotto (ROR) on yrityksen kannattavuuden mitta, joka perustuu tuotetun tulon määrään. Tulojen tuotto vertaa nettotulon määrää jokaista tulodollaria kohden .
Liikevaihdon tuotto on yksi tärkeimmistä taloudellisista mittareista yrityksen kannattavuuden mittaamisessa. ROR auttaa myös määrittämään, kuinka hyvin yrityksen johtoryhmä tuottaa myyntiä samalla kun se hallitsee kuluja. Liikevaihdon tuottoa kutsutaan myös nettovoittomarginaaliksi.
Tulojen tuoton (ROR) ymmärtäminen
Tuottojen tuotto on prosenttiosuus voitosta, joka syntyy tuloista. Tulot ovat rahaa, jonka yritys saa tavaroidensa ja palveluidensa myynnistä. Tuotot kirjataan tuloslaskelman yläosaan ja on luku, josta vähennetään kaikki kulut ja kulut, jotta saadaan yrityksen voitto tai nettotulos. Vähittäiskaupassa tuottoa voidaan kutsua myös liikevaihdoksi tai nettoliikevaihdoksi, koska kokonaistuottoa pienentävät myyntialennukset ja tavarapalautukset.
Nettotulos edustaa yrityksen voittoa, ja se lasketaan ottamalla tuotot ja vähentämällä eri kulut ja kulut yrityksen pyörittämiseksi. Jotkut tulojen vähennykset nettotulon saamiseksi sisältävät myytyjen tavaroiden kustannukset, jotka ovat tuotantokustannukset, verot, toimintakulut ja yleiskustannukset, joita kutsutaan myynti-, yleis- ja hallintokuluiksi (SG&A). Nettotulos sijaitsee tuloslaskelman alaosassa, ja sitä kutsutaan usein alariviksi.
Tuottojen tuotto osoittaa tulojen määrän, josta lopulta tulee nettotulo. Toisin sanoen nettotulo on se, mikä jää jäljelle tuloista, kun kaikki kustannukset on vähennetty. Liikevaihdon tuotto on prosenttiosuus kokonaistuloista, joka kirjattiin voitoksi tai mikä jäi yli kaikkien kulujen ja vähennysten suorittamisen jälkeen. Alla on kaava tuoton laskemiseksi.
ROR:n kaava on
Kuinka laskea ROR
Nettotulos jaetaan tuotolla, jolloin saadaan desimaali. Tulos voidaan kertoa 100:lla, jolloin tuloksesta tulee prosentti.
Liikevaihdon tuotto käyttää nettotuloa, joka lasketaan tuloina miinus kulut. Laskelma sisältää sekä käteisellä maksetut kulut että ei-käteiskulut, kuten poistot. Nettotuloslaskelma sisältää yhtiön kaiken liiketoiminnan, joka sisältää päivittäisen toiminnan ja epätavalliset asiat, kuten rakennuksen myynnin.
Tulot edustavat kokonaistuloa myynnistä tai nettotuloa sen jälkeen, kun palautetuista tuotteista on myönnetty alennuksia. Jos yritys käyttää nettotuottoa, se lasketaan sijoittajille ja raportoidaan tuloslaskelman ylimmälle riville.
Mitä tulojen tuotto kertoo?
Liikevaihdon tuotto tai nettovoittomarginaali auttaa sijoittajia näkemään, kuinka paljon voittoa yritys saa tästä myynnistä, samalla kun huomioidaan myös käyttö- ja yleiskustannukset. Tietäen, kuinka paljon voittoa kokonaistuloista ansaitaan, sijoittajat voivat arvioida ja johdon tehokkuutta. Yrityksen ei vain tarvitse tuottaa enemmän myyntiä ja tuloja, vaan sen on myös pidettävä kustannukset kurissa. Tuottojen tuotto antaa selkeyttä tulonmuodostuksen ja kulujen hallinnan välisestä suhteesta.
Jos yrityksen johto tuottaa tuloja, mutta yrityksen kustannukset kasvavat niin paljon, että se peittää ansaitun tuoton, nettovoittomarginaali pienenee. Toisin sanoen, jos yrityksen kulut kasvavat nopeammin kuin sen tuottojen kasvu, nettovoittomarginaali pienenee ajan myötä.
Yritys voi lisätä liikevaihdon tuottoa tai voittomarginaalia lisäämällä liikevaihtoa, alentamalla kustannuksia tai jollakin näiden yhdistelmällä. Yritykset voivat myös muuttaa myyntimixiä liikevaihdon kasvattamiseksi. Myyntimix on kunkin yrityksen myymän tuotteen osuus suhteessa kokonaismyyntiin. Jokainen myyty tuote voi tuottaa erilaisen voittotason. Siirtämällä myyntiä tuotteisiin, jotka tarjoavat korkeamman voittomarginaalin, yritys voi kasvattaa nettotulosta ja parantaa ROR:ta.
Oletetaan esimerkiksi, että urheiluvälinekauppa myy 80 dollarin pesäpallohanskaa, joka tuottaa 16 dollaria voittoa, ja 200 dollarin pesäpallomailaa, joka tuottaa 20 dollaria. Vaikka lepakko tuottaa enemmän tuloja, hansikas tuottaa 20 % voittoa (16 dollaria / 80 dollaria), ja lepakko vain 10 % voittoa (20 dollaria / 200 dollaria). Siirtämällä myymälän myynti- ja markkinointiponnistelut baseball-hansikkaisiin, yritys voi ansaita enemmän nettotuloa myyntidollaria kohden, mikä lisää ROR:ia.
Yrityksen ROR:n avulla sijoittaja voi vertailla kannattavuutta vuodesta toiseen ja arvioida yhtiön johdon liiketoimintapäätöksiä. Koska ROR ei ota huomioon yrityksen varoja ja velkoja, sitä tulisi käyttää yhdessä muiden mittareiden kanssa arvioitaessa yrityksen taloudellista suorituskykyä.
ROR vs. EPS
Kun johto tekee muutoksia ROR:n lisäämiseksi, yhtiön päätökset auttavat myös kasvattamaan osakekohtaista tulosta (EPS). EPS on yrityksen kannattavuuden mittari vertaamalla nettotulosta ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärään. Mitä korkeampi EPS, sitä kannattavampaa yritystä pidetään.
Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla nettotulos ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärällä. Oletetaan esimerkiksi, että yritys ansaitsee yhteensä 1 miljoonan dollarin nettotulot vuodessa ja sillä on 100 000 liikkeessä olevaa kantaosaketta, ja EPS on (1 000 000 dollaria / 100 000 osaketta) eli 10 dollaria per osake. Jos ylin johto voi nostaa nettotulon 1,2 miljoonaan dollariin, eikä kantaosakkeissa tapahdu muutoksia, EPS nousee 12 dollariin osakkeelta. Nettotuloksen kasvu lisää myös ROR:ta. ROR:llä ei kuitenkaan ole vaikutusta ulkona olevien osakkeiden lukumäärään.
Sekä EPS että ROR mittaavat yrityksen tuottaman voiton suuruutta. Yritykset laskevat liikkeeseen osakkeita saadakseen varoja sijoittaakseen yritykseen ja kasvattaakseen voittoja. Jos osakeannista saadun pääoman tuloksena yritys tuottaa merkittävän määrän nettotuloa, yhtiön johdon katsottaisiin kannattavan tehokkaasti.
Toisin sanoen osakekohtainen tulos osoittaa, kuinka paljon nettotuloa on syntynyt ulkona olevien osakkeiden lukumäärän perusteella. Yrityksellä, joka tuottaa enemmän voittoa pienemmällä osakemäärällä kuin kilpailija, olisi korkeampi osakekohtainen tulos ja sijoittajien näkemys siitä suotuisammin. EPS auttaa osoittamaan, kuinka tehokkaasti johto käyttää resurssejaan tuottamaan voittoa.
Kun EPS mittaa liikevoittoa, joka syntyy ulkona olevien osakeosakkeiden lukumäärästä, ROR mittaa tuottoa, joka syntyy kertyneen tuoton määrästä. ROR auttaa osoittamaan, kuinka tehokkaasti yrityksen johto lisää myyntiä samalla kun se hallitsee liiketoiminnan kustannuksia. Molemmat mittarit ovat tärkeitä, ja niitä tulisi käyttää rinnakkain arvioitaessa yrityksen taloudellista suorituskykyä.
Tosimaailman esimerkki tulojen tuotosta
Alla on Apple Inc:n (AAPL) tuloslaskelma 28.9.2019 päättyneeltä tilikaudelta yhtiön 10-K-hakemuksen mukaan.
Liikevaihto tai liikevaihto oli 260 miljardia dollaria vuonna 2019 (korostettu sinisellä).
Nettotulos oli 55,2 miljardia dollaria vuonna 2019 (korostettu vihreällä).
Applen tuotto lasketaan jakamalla 55,2 miljardin dollarin nettotulos 260 miljardin dollarin kokonaisliikevaihdolla.
Applen tuotto vuonna 2019 oli 21 % eli (55,2 miljardia dollaria ÷ 260 miljardia dollaria) x 100.
Selvittääkseen, oliko Applen tuotto suotuisa, sijoittajien tulisi verrata tuloksia muihin saman toimialan ja saman ajanjakson yrityksiin. Sijoittajat voivat myös laskea yrityksen ROR:n useille ajanjaksoille saadakseen käsityksen siitä, miten ROR on kehittynyt.
Kohokohdat
ROR osoittaa, kuinka tehokkaasti yrityksen johto tuottaa tuloja myynnistä samalla kun hallitsee kuluja.
Tuottojen tuotto vertaa nettotulon määrää jokaista tulodollaria kohden.
Liikevaihdon tuotto (ROR) on yrityksen kannattavuuden mitta, joka perustuu tuottojen määrään.
