Retorno da Receita - ROR
O que é retorno sobre a receita?
O retorno sobre a receita (ROR) é uma medida da lucratividade da empresa com base na quantidade de receita gerada. O retorno sobre a receita compara o valor do lucro líquido gerado para cada dólar de receita.
O retorno sobre a receita é uma das métricas financeiras mais importantes para medir a lucratividade de uma empresa. O ROR também é útil para determinar quão bem a equipe de gerenciamento de uma empresa gera vendas e, ao mesmo tempo, gerencia as despesas. O retorno sobre a receita também é chamado de margem de lucro líquido.
Entendendo o retorno sobre a receita (ROR)
O retorno sobre a receita representa a porcentagem de lucro gerada a partir da receita. Receita é o dinheiro que uma empresa gera com a venda de seus bens e serviços. A receita é registrada na parte superior da demonstração de resultados e é o número do qual todas as despesas e custos são subtraídos para chegar ao lucro ou lucro líquido de uma empresa. No setor de varejo, a receita também pode ser chamada de vendas líquidas ou receita líquida porque a receita total é reduzida por descontos de vendas e devoluções de mercadorias.
O lucro líquido representa o lucro de uma empresa e é calculado pela receita e subtraindo os vários custos e despesas para administrar a empresa. Algumas das deduções da receita para se chegar ao lucro líquido incluem o custo dos produtos vendidos, que são os custos envolvidos na produção, impostos, despesas operacionais e despesas gerais denominadas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A). O lucro líquido está localizado na parte inferior da demonstração de resultados e geralmente é chamado de linha inferior.
O retorno sobre a receita mostra o valor da receita que, em última análise, se torna lucro líquido. Em outras palavras, o lucro líquido é o que sobra da receita após a dedução de todos os custos. O retorno sobre a receita é a porcentagem da receita total que foi registrada como lucro ou o que sobrou depois que todas as despesas e subtrações foram concluídas. A fórmula para calcular o retorno sobre a receita é mostrada abaixo.
A fórmula para ROR é
Como calcular o ROR
O lucro líquido é dividido pela receita, que resultará em um decimal. O resultado pode ser multiplicado por 100 para tornar o resultado uma porcentagem.
O retorno sobre a receita usa o lucro líquido, que é calculado como receitas menos despesas. O cálculo inclui despesas pagas em dinheiro e despesas não monetárias, como depreciação. O cálculo do lucro líquido inclui todas as atividades comerciais da empresa, o que inclui operações do dia a dia e itens inusitados, como a venda de um prédio.
A receita representa a receita total das vendas ou a receita líquida após a concessão de descontos para mercadorias devolvidas. Se a receita líquida for usada por uma empresa, ela será calculada para os investidores e informada na primeira linha da demonstração de resultados.
O que o retorno sobre a receita diz a você?
O retorno sobre a receita ou a margem de lucro líquido ajuda os investidores a ver quanto lucro uma empresa está gerando com as vendas para isso, ao mesmo tempo em que considera os custos operacionais e gerais. Ao saber quanto de lucro está sendo obtido com a receita total, os investidores podem avaliar a eficácia da administração. Uma empresa não precisa apenas gerar mais vendas e receita, mas também manter os custos contidos. O retorno sobre a receita fornece clareza quanto à relação entre geração de receita e gestão de despesas.
Se a administração de uma empresa está gerando receita, mas os custos da empresa estão aumentando tanto que eclipsam a receita obtida, a margem de lucro líquido diminuirá. Em outras palavras, se as despesas de uma empresa estão crescendo a uma taxa mais rápida do que o crescimento da receita, a margem de lucro líquido diminuirá com o tempo.
Uma empresa pode aumentar o retorno sobre a receita ou a margem de lucro aumentando a receita, diminuindo os custos ou alguma combinação de ambos. As empresas também podem alterar o mix de vendas para aumentar a receita. O mix de vendas é a proporção de cada produto que uma empresa vende em relação ao total de vendas. Cada produto vendido pode entregar um nível diferente de lucro. Ao transferir as vendas para produtos que fornecem uma margem de lucro mais alta, uma empresa pode aumentar o lucro líquido e melhorar o ROR.
Suponha, por exemplo, que uma loja de artigos esportivos venda uma luva de beisebol de $ 80 que gera um lucro de $ 16 e um taco de beisebol de $ 200 que produz um lucro de $ 20. Enquanto o taco gera mais receita, a luva produz um lucro de 20% ($ 16 / $ 80), e o taco ganha apenas 10% de lucro ($ 20 / $ 200). Ao deslocar o esforço de vendas e marketing da loja para luvas de beisebol, a empresa pode obter mais lucro líquido por dólar de vendas, o que aumenta o ROR.
O ROR de uma corporação permite que um investidor compare a lucratividade ano a ano e avalie as decisões de negócios da administração da empresa. Como o ROR não considera os ativos e passivos de uma empresa, deve ser usado em conjunto com outras métricas ao avaliar o desempenho financeiro de uma empresa.
ROR vs. EPS
Quando a administração faz mudanças para aumentar o ROR, as decisões da empresa também ajudam a aumentar o lucro por ação (EPS). O EPS é um indicador da lucratividade de uma empresa comparando o lucro líquido com o número de ações ordinárias em circulação. Quanto maior o EPS, mais lucrativa uma empresa é considerada.
O EPS é calculado dividindo o lucro líquido pelo número de ações ordinárias em circulação. Por exemplo, vamos supor que uma empresa obtenha um lucro líquido total de $ 1 milhão por ano e tenha 100.000 ações ordinárias em circulação, e o EPS seja ($ 1.000.000 / 100.000 ações), ou $ 10 por ação. Se a alta administração puder aumentar o lucro líquido para US$ 1,2 milhão e não houver alteração nas ações ordinárias, o EPS aumenta para US$ 12 por ação. O aumento do lucro líquido também aumenta o ROR. No entanto, o ROR não tem influência sobre o número de ações em circulação.
Tanto o EPS quanto o ROR medem a extensão do lucro gerado por uma empresa. As empresas emitem ações para gerar fundos para investir na empresa e aumentar os lucros. Se uma empresa gera uma quantidade significativa de lucro líquido como resultado do capital recebido da emissão de ações, a administração da empresa seria vista como um lucro crescente de forma eficiente.
Em outras palavras, o lucro por ação mostra quanto lucro líquido foi gerado com base na quantidade de ações em circulação. Uma empresa que gera mais lucros com um número menor de ações em circulação do que a concorrência teria um LPA mais alto e seria vista mais favoravelmente pelos investidores. EPS ajuda a mostrar o quão eficaz é a gestão na implantação de seus recursos para gerar lucro.
Enquanto o EPS mede o lucro gerado como resultado do número de ações em circulação, o ROR mede o lucro gerado a partir do valor da receita gerada. O ROR ajuda a mostrar a eficácia da gestão de uma empresa no aumento das vendas, ao mesmo tempo em que gerencia os custos para administrar o negócio. Ambas as métricas são importantes e devem ser usadas em conjunto na avaliação do desempenho financeiro de uma empresa.
Exemplo do mundo real de retorno sobre a receita
Abaixo está a demonstração de resultados da Apple Inc. (AAPL) para o ano fiscal encerrado em 28 de setembro de 2019, de acordo com o arquivamento 10-K da empresa.
As vendas ou receitas líquidas foram de US$ 260 bilhões em 2019 (destacada em azul).
O lucro líquido foi de US$ 55,2 bilhões em 2019 (destacado em verde).
O retorno sobre a receita da Apple é calculado dividindo o lucro líquido de US$ 55,2 bilhões pelo total de vendas líquidas de US$ 260 bilhões.
O retorno da receita da Apple em 2019 foi de 21% ou (US$ 55,2 bilhões ÷ US$ 260 bilhões) x 100.
Para determinar se o retorno da receita da Apple foi favorável, os investidores devem comparar os resultados com outras empresas do mesmo setor e durante o mesmo período. Os investidores também podem calcular o ROR de uma empresa por vários períodos para ter uma noção de como o ROR está tendendo.
Destaques
O ROR mostra a eficiência com que a administração de uma empresa gera receita de vendas e, ao mesmo tempo, gerencia as despesas.
O retorno sobre a receita compara o valor do lucro líquido gerado para cada dólar de receita.
O retorno sobre a receita (ROR) é uma medida da lucratividade da empresa com base na quantidade de receita gerada.
