Рентабельность выручки – ROR
Что такое рентабельность выручки?
Рентабельность выручки (ROR) — это показатель прибыльности компании, основанный на сумме полученного дохода. Рентабельность дохода сравнивает сумму чистого дохода,. полученного на каждый доллар дохода.
Рентабельность выручки является одним из наиболее важных финансовых показателей в оценке прибыльности компании. ROR также полезен для определения того, насколько хорошо управленческая команда компании генерирует продажи, а также управляет расходами. Рентабельность выручки также называется чистой прибылью.
Понимание рентабельности дохода (ROR)
Рентабельность дохода представляет собой процент прибыли, полученный от дохода. Выручка – это деньги, которые компания получает от продажи своих товаров и услуг. Выручка записывается в верхней части отчета о прибылях и убытках и представляет собой число, из которого вычитаются все расходы и издержки, чтобы получить прибыль или чистую прибыль компании. В розничной торговле доход также можно назвать чистыми продажами или чистым доходом, поскольку общий доход уменьшается за счет скидок и возвратов товаров.
Чистая прибыль представляет собой прибыль компании и рассчитывается путем вычета доходов и различных затрат и расходов на управление компанией. Некоторые из вычетов из выручки для получения чистой прибыли включают себестоимость проданных товаров, которая представляет собой затраты, связанные с производством, налоги, операционные расходы и накладные расходы, называемые коммерческими, общими и административными расходами (SG&A). Чистая прибыль находится в нижней части отчета о прибылях и убытках и часто упоминается как нижняя строка.
Рентабельность выручки показывает сумму выручки, которая в конечном итоге становится чистой прибылью. Другими словами, чистая прибыль — это то, что остается от выручки после вычета всех затрат. Рентабельность выручки — это процент от общей выручки, который был зарегистрирован как прибыль или то, что осталось после завершения всех расходов и вычетов. Ниже приведена формула расчета рентабельности выручки.
Формула ROR
Как рассчитать ROR
Чистая прибыль делится на выручку, что дает десятичную дробь. Результат можно умножить на 100, чтобы получить результат в процентах.
Рентабельность выручки использует чистую прибыль, которая рассчитывается как выручка за вычетом расходов. В расчет включаются как расходы, оплачиваемые денежными средствами, так и безналичные расходы, например амортизация. Расчет чистой прибыли включает в себя всю коммерческую деятельность компании, включая повседневные операции и необычные статьи, такие как продажа здания.
Доход представляет собой общий доход от продаж или чистый доход после предоставления скидок за возвращенные товары. Если чистая выручка используется компанией, она рассчитывается для инвесторов и указывается в верхней строке отчета о прибылях и убытках.
О чем говорит доходность?
Рентабельность выручки или чистая прибыль помогают инвесторам увидеть, какую прибыль компания получает от продаж, а также учитывать операционные и накладные расходы. Зная, сколько прибыли получено от общего дохода, инвесторы могут оценить эффективность управления. Компания должна не только увеличивать продажи и доходы, но и сдерживать расходы. Рентабельность доходов дает ясность в отношении взаимосвязи между получением доходов и управлением расходами.
Если руководство компании получает доход, но затраты компании растут настолько, что затмевают полученный доход, чистая прибыль снизится. Другими словами, если расходы компании растут быстрее, чем ее доходы, чистая прибыль со временем будет снижаться.
Компания может увеличить отдачу от выручки или маржу прибыли за счет увеличения выручки, снижения затрат или сочетания того и другого. Компании также могут изменить структуру продаж для увеличения доходов. Структура продаж — это доля каждого продукта, продаваемого предприятием, по отношению к общему объему продаж. Каждый проданный продукт может приносить различный уровень прибыли. Перемещая продажи на продукты, которые обеспечивают более высокую норму прибыли, бизнес может увеличить чистую прибыль и улучшить ROR.
Предположим, например, что магазин спортивных товаров продает бейсбольную перчатку за 80 долларов, которая приносит прибыль в 16 долларов, и бейсбольную биту за 200 долларов, которая приносит прибыль в 20 долларов. В то время как летучая мышь приносит больше дохода, перчатка приносит 20% прибыли (16 долларов США / 80 долларов США), а летучая мышь приносит только 10% прибыли (20 долларов США / 200 долларов США). Перемещая продажи и маркетинговые усилия магазина на бейсбольные перчатки, бизнес может получать больше чистой прибыли на доллар продаж, что увеличивает ROR.
ROR корпорации позволяет инвестору сравнивать доходность по годам и оценивать бизнес-решения руководства компании. Поскольку ROR не учитывает активы и обязательства компании, его следует использовать в сочетании с другими показателями при оценке финансовых результатов компании.
ROR против EPS
Когда руководство вносит изменения для увеличения ROR, решения компании также помогают увеличить прибыль на акцию (EPS). EPS — это показатель прибыльности компании, сравнивающий чистую прибыль с количеством обыкновенных акций в обращении. Чем выше EPS, тем более прибыльной считается компания.
EPS рассчитывается путем деления чистой прибыли на количество обыкновенных акций в обращении. Например, предположим, что фирма получает общий чистый доход в размере 1 миллиона долларов в год и имеет 100 000 обыкновенных акций в обращении, а прибыль на акцию составляет (1 000 000 долларов / 100 000 акций), или 10 долларов на акцию. Если высшее руководство сможет увеличить чистую прибыль до 1,2 миллиона долларов, а количество обыкновенных акций не изменится, прибыль на акцию увеличится до 12 долларов на акцию. Увеличение чистой прибыли также увеличивает ROR. Однако ROR не влияет на количество акций в обращении.
И EPS, и ROR измеряют размер прибыли, полученной компанией. Компании выпускают акции, чтобы генерировать средства для инвестирования в компанию и увеличения прибыли. Если компания получает значительную чистую прибыль в результате капитала, полученного от выпуска акций, руководство компании будет рассматривать ее как эффективное увеличение прибыли.
Другими словами, прибыль на акцию показывает, сколько чистой прибыли было получено на основе количества акций в обращении. Компания, которая генерирует больше прибыли с меньшим количеством акций в обращении, чем у конкурентов, будет иметь более высокую прибыль на акцию и будет рассматриваться инвесторами более благосклонно. EPS помогает показать, насколько эффективно руководство использует свои ресурсы для получения прибыли.
В то время как EPS измеряет прибыль, полученную в результате количества акций в обращении, ROR измеряет прибыль, полученную от суммы полученного дохода. ROR помогает показать, насколько эффективно руководство компании увеличивает продажи при управлении затратами на ведение бизнеса. Обе метрики важны и должны использоваться в тандеме при оценке финансовых показателей компании.
Реальный пример рентабельности дохода
Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Apple Inc. (AAPL) за финансовый год, закончившийся 28 сентября 2019 года, согласно отчету компании 10-K.
Чистый объем продаж или выручка в 2019 году составили 260 миллиардов долларов (выделены синим цветом).
Чистая прибыль за 2019 год составила 55,2 млрд долларов (выделено зеленым цветом).
Рентабельность выручки Apple рассчитывается путем деления чистой прибыли в размере 55,2 миллиарда долларов на общий объем чистых продаж в размере 260 миллиардов долларов.
Рентабельность выручки Apple за 2019 год составила 21% или (55,2 млрд долларов ÷ 260 млрд долларов) х 100.
Чтобы определить, была ли рентабельность выручки Apple благоприятной, инвесторы должны сравнить результаты с другими компаниями в той же отрасли и за тот же период. Инвесторы также могут рассчитать ROR компании за несколько периодов, чтобы понять, как меняется ROR.
Особенности
ROR показывает, насколько эффективно руководство компании получает доход от продаж, одновременно управляя расходами.
Рентабельность выручки сравнивает сумму чистой прибыли, полученной на каждый доллар выручки.
Рентабельность выручки (ROR) — это показатель прибыльности компании, основанный на сумме полученной выручки.
