Afkast af omsætning – ROR
Hvad er afkast af omsætning?
Afkast af omsætning (ROR) er et mål for virksomhedens rentabilitet baseret på mængden af genereret omsætning. Afkast af omsætning sammenligner mængden af nettoindkomst genereret for hver dollar af indtægter.
Afkast af omsætning er en af de vigtigste finansielle målinger til at måle en virksomheds rentabilitet. ROR er også nyttigt til at bestemme, hvor godt en virksomheds ledelsesteam genererer salg, mens de også administrerer udgifter. Afkast af omsætning kaldes også nettooverskudsgrad.
Forståelse af afkast af omsætning (ROR)
Afkast af omsætning repræsenterer den procentdel af overskuddet, der genereres fra omsætning. Indtægt er de penge, som en virksomhed genererer fra salg af sine varer og tjenester. Omsætning registreres øverst i resultatopgørelsen og er det tal, som alle udgifter og omkostninger trækkes fra for at nå frem til en virksomheds overskud eller nettoindkomst. I detailbranchen kan omsætning også kaldes nettoomsætning eller nettoomsætning, fordi den samlede omsætning reduceres med salgsrabatter og vare retur.
Nettoindkomst repræsenterer en virksomheds overskud og beregnes ved at tage indtægter og trække de forskellige omkostninger og udgifter til at drive virksomheden. Nogle af fradragene fra omsætningen for at nå frem til nettoindkomsten inkluderer omkostninger til solgte varer, som er omkostningerne involveret i produktion, skatter, driftsomkostninger og faste omkostninger kaldet salgs-, generelle og administrative omkostninger (SG&A). Nettoindkomst er placeret i bunden af resultatopgørelsen og betegnes ofte som bundlinjen.
Afkast af omsætning viser mængden af omsætning, der i sidste ende bliver til nettoindkomst. Med andre ord er nettoindtægten det, der er tilbage fra omsætningen, efter at alle omkostninger er fratrukket. Afkast af omsætning er den procentdel af den samlede omsætning, der blev registreret som overskud, eller hvad der var tilovers, efter at alle udgifter og subtraktioner var gennemført. Formlen til beregning af afkast af omsætning er vist nedenfor.
Formlen for ROR er
Sådan beregnes ROR
Nettoindkomst divideres med omsætning, hvilket vil give en decimal. Resultatet kan ganges med 100 for at gøre resultatet til en procentdel.
Afkast af omsætning bruger nettoindtægter, som beregnes som indtægter minus udgifter. Beregningen omfatter både kontante udgifter og ikke-kontante udgifter, såsom afskrivninger. Nettoindkomstberegningen omfatter alle virksomhedens forretningsaktiviteter, som omfatter den daglige drift og usædvanlige poster, såsom salg af en bygning.
Omsætning repræsenterer den samlede omsætning fra salg eller nettoomsætningen efter at der er givet rabatter for returnerede varer. Hvis nettoomsætningen bruges af en virksomhed, vil den blive beregnet for investorer og rapporteret på den øverste linje i resultatopgørelsen.
Hvad fortæller afkastet af omsætningen dig?
Afkast af omsætning eller nettooverskudsmargin hjælper investorer med at se, hvor meget overskud en virksomhed genererer fra salget for det, mens de også overvejer drifts- og overheadomkostningerne. Ved at vide, hvor meget overskud der opnås fra den samlede omsætning, kan investorer evaluere og ledelsens effektivitet. En virksomhed skal ikke kun generere mere salg og omsætning, men den skal også holde omkostningerne inde. Afkast af omsætning giver klarhed over forholdet mellem indtægtsgenerering og udgiftsstyring.
Hvis en virksomheds ledelse genererer indtægter, men virksomhedens omkostninger stiger så meget, at det overskygger den indtjente omsætning, vil nettooverskudsgraden falde. Med andre ord, hvis en virksomheds udgifter stiger hurtigere end dens vækst i omsætning, vil nettooverskudsgraden falde over tid.
En virksomhed kan øge afkastet af omsætningen eller overskudsgraden ved at øge omsætningen, reducere omkostningerne eller en kombination af begge. Virksomheder kan også ændre salgsmixet for at øge omsætningen. Salgsmixet er andelen af hvert produkt, en virksomhed sælger, i forhold til det samlede salg. Hvert produkt, der sælges, kan levere et andet niveau af fortjeneste. Ved at flytte salget til produkter, der giver en højere fortjenstmargen, kan en virksomhed øge nettoindkomsten og forbedre ROR.
Antag for eksempel, at en sportsbutik sælger en baseballhandske på $80, der genererer en fortjeneste på $16, og et baseballbat på $200, der giver en fortjeneste på $20. Mens flagermusen genererer mere indtjening, giver handsken en fortjeneste på 20% ($16 / $80), og flagermusen tjener kun en 10% fortjeneste ($20 / $200). Ved at flytte butikkens salgs- og marketingindsats til baseballhandsker, kan virksomheden tjene mere nettoindtægt pr. salgsdollar, hvilket øger ROR.
Et selskabs ROR giver en investor mulighed for at sammenligne rentabiliteten fra år til år og evaluere virksomhedens ledelses forretningsbeslutninger. Da ROR ikke tager hensyn til en virksomheds aktiver og passiver, bør den bruges sammen med andre målinger, når en virksomheds økonomiske resultater evalueres.
ROR vs. EPS
Når ledelsen foretager ændringer for at øge ROR, hjælper virksomhedens beslutninger også med at øge indtjeningen pr. aktie (EPS). EPS er en indikator for en virksomheds rentabilitet ved at sammenligne nettoindkomst med antallet af udestående aktier i almindelige aktier. Jo højere EPS, jo mere profitabel anses en virksomhed for.
EPS beregnes ved at dividere nettoindkomsten med antallet af udestående aktier i almindelige aktier. Lad os for eksempel antage, at et firma tjener en samlet nettoindkomst på 1 million dollars om året og har 100.000 udestående aktier i almindelige aktier, og EPS er ($1.000.000 / 100.000 aktier) eller $10 pr. aktie. Hvis den øverste ledelse kan øge nettoindkomsten til $1,2 millioner, og der ikke er nogen ændring i almindelige aktieaktier, stiger EPS til $12 pr. Stigningen i nettoindkomst øger også ROR. ROR har dog ingen betydning for antallet af udestående aktier.
Både EPS og ROR måler omfanget af overskuddet genereret af en virksomhed. Virksomheder udsteder aktier for at generere midler til at investere i virksomheden og øge overskuddet. Hvis en virksomhed genererer en betydelig mængde nettoindkomst som følge af den kapital, der modtages fra udstedelse af aktier, vil virksomhedens ledelse blive set som en effektiv vækst i indtjeningen.
Med andre ord viser indtjening pr. aktie, hvor meget nettoindkomst, der er genereret baseret på mængden af udestående aktier. En virksomhed, der genererer mere indtjening med et færre antal udestående aktier end konkurrenterne, ville have en højere EPS og blive set mere positivt af investorerne. EPS hjælper med at vise, hvor effektivt ledelsen er til at bruge sine ressourcer til at generere overskud.
Mens EPS måler overskuddet genereret som et resultat af antallet af udestående aktieaktier, måler ROR overskuddet genereret fra mængden af genereret omsætning. ROR er med til at vise, hvor effektiv en virksomheds ledelse er til at øge salget og samtidig styre omkostningerne til at drive virksomheden. Begge målinger er vigtige og bør bruges sammen, når en virksomheds økonomiske resultater evalueres.
Eksempel på afkast af omsætning fra den virkelige verden
Nedenfor er resultatopgørelsen for Apple Inc. (AAPL) for regnskabsåret, der slutter den 28. september 2019, ifølge virksomhedens 10-K-ansøgning.
Nettoomsætning eller omsætning var $260 milliarder for 2019 (fremhævet med blåt).
Nettoindkomsten var $55,2 milliarder for 2019 (fremhævet med grønt).
Apples afkast på omsætningen er beregnet ved at dividere nettoindtægten på 55,2 milliarder dollars med det samlede nettosalg på 260 milliarder dollars.
Apples afkast på omsætningen for 2019 var 21 % eller ($55,2 milliarder ÷ $260 milliarder) x 100.
For at afgøre, om Apples afkast af omsætning var gunstigt, bør investorer sammenligne resultaterne med andre virksomheder inden for samme branche og i samme periode. Investorer kan også beregne en virksomheds ROR i flere perioder for at få en fornemmelse af, hvordan ROR har udviklet sig.
##Højdepunkter
ROR viser, hvor effektivt en virksomheds ledelse genererer indtægter fra salg, samtidig med at den administrerer udgifter.
Afkast af omsætning sammenligner mængden af nettoindkomst genereret for hver dollar af indtægter.
Return on revenue (ROR) er et mål for virksomhedens rentabilitet baseret på mængden af genereret omsætning.
