Kanal doldurma
Kanal Doldurma Nedir?
olarak halka satabileceklerinden daha fazla ürün göndererek satış ve kazanç rakamlarını şişirmek için kullanılan aldatıcı bir iş uygulamasıdır . Kanal doldurma tipik olarak çeyrek sonundan veya yıl sonundan hemen önce gerçekleşir, böylece yönetim, tazminatlarının kötü sonuçlarından korkan "sayılarını yapabilir".
Kanal Doldurma Nasıl Çalışır?
Kanal doldurma, dağıtım kanalı boyunca distribütörlere ve perakendecilere, son kullanıcıların makul bir süre içinde satın alma olasılığından daha fazla mal sevk eden bir şirketin uygulamasını ifade eder. Bu genellikle, distribütörleri ve perakendecileri mevcut ihtiyaçlarını aşan miktarları satın almaya ikna etmek için derin indirimler, indirimler ve uzatılmış ödeme koşulları dahil olmak üzere kazançlı teşvikler sunarak elde edilir.
Genellikle, distribütörler, nihai bir satışın gerçekten gerçekleşip gerçekleşmediğini sorgulayan satılmamış herhangi bir envanteri iade etme hakkını saklı tutar. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından dağıtım kanalının “doldurulması”, şirketler tarafından kısa vadeli gelir ve kazanç hedeflerine ulaşmak için gelir tanımayı hızlandırmak için kullanılan ve bu nedenle yatırımcıları yanıltıcı bir uygulama olarak hoş karşılanmamaktadır.
Distribütörler, kanal doldurma yoluyla, belirli bir dönem için satış rakamlarını ve ilgili kâr ölçümlerini geçici olarak artırır. Bu aktivite aynı zamanda alacak hesaplarında suni bir artışa neden olur . Bununla birlikte, fazla ürünleri satamayan perakendeciler, nakit yerine fazla malları distribütöre geri gönderecek ve daha sonra alacak hesaplarını (GAAP prosedürüne uyarsa) ve nihai olarak alt satırını yeniden ayarlaması gerekecektir.
Başka bir deyişle, doldurma her zaman şirkete yetişir, çünkü satışları doldurma oranında tutamaz. Kanal doldurma, toptan ve perakende ticaretle sınırlı değildir; sanayi sektöründe, yüksek teknoloji endüstrisinde ve ilaç endüstrisinde de yer alabilir. Valeant Pharmaceuticals, 2016 yılında kanal doldurmaktan suçlu bulunan bir şirketin korkunç bir örneğidir.
Satış rakamlarını şişirmek için bayilere talep garantilerinden çok fazla yeni araba gönderen otomobil endüstrisine de kanal doldurma suçlamaları yapıldı.
Bu hileli uygulama genellikle, tazminat hedeflerine ulaşmak veya hisse senedinin değerini yükseltmek veya üç aylık veya yıllık sonuçların açıklanması üzerine düşmesini önlemek amacıyla yapılır.
Kanal Doldurma Örneği
2004 yılının Ağustos ayında, ilaç şirketi Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY), SEC tarafından bir kanal doldurma davasını kapatmak için 150 milyon dolar ödemeyi kabul etti .
Mahkeme belgeleri şunları ortaya koymaktadır:
Bristol-Myers, iki yıl boyunca piyasayı finansal tahminlerini ve piyasa beklentilerini karşıladığına inandırarak kandırdı, oysa şirket aslında rakamlarını öncelikle kanal doldurma ve manipülatif muhasebe cihazları aracılığıyla yapıyordu. Bristol-Myers'ı ihlal edici davranışlarından sorumlu tutmak ve Bristol-Myers ile diğer kamu şirketlerini benzer planlara girmekten caydırmak için ciddi yaptırımlar gerekiyor .
Bristol-Myers, öncelikli olarak toptancılarına talepten önce ilaç satışı yaparak dağıtım kanallarını hedeflerini tutturmaya yetecek miktarda her çeyreğin sonuna doğru aşırı stokla doldurarak şişirdi. Kanal doldurmanın bir sonucu olarak, Bristol-Myers, Medicaid ve belli başlı satıcıları, bu toptancılardan büyük miktarlarda farmasötik ürün satın alan toptancılarının müşterileri nedeniyle yaptığı indirim tahakkuklarını önemli ölçüde düşük gösterdi.
Bristol-Myers, Mart 003'te multi-milyon dolarlık cezasını ödemenin yanı sıra, mali tablolarını yeniden düzenledi ve kanal doldurma faaliyetlerini ve uygunsuz muhasebesini açıkladı .
Öne Çıkanlar
Kanal doldurma, bir şirketin dağıtım kanalı boyunca distribütörlere ve perakendecilere son kullanıcıların makul bir süre içinde satın alabileceğinden daha fazla mal göndermesi uygulamasına atıfta bulunur.
Distribütörler, kanal doldurma yoluyla, belirli bir dönem için satış rakamlarını ve ilgili kar önlemlerini geçici olarak artırır.
Düzenleyiciler uygulamaya karşı kaşlarını çattı ve aldatıcı olduğunu düşünüyor. Bazı durumlarda, kusurlu şirkete yasal işlem yapılabilir.
