Kanavan täyttö

Mitä on kanavatäyte?

Kanavien täyttäminen on harhaanjohtava liiketoimintakäytäntö, jota yritys käyttää kasvattaakseen myynti- ja tuloslukujaan lähettämällä vähittäismyyjilleen tarkoituksella jakelukanavaansa enemmän tuotteita kuin ne pystyvät myymään yleisölle. Kanavien täyttäminen tapahtuisi tyypillisesti juuri ennen vuosineljänneksen loppua tai vuoden loppua, jotta johto, joka pelkää huonoja seurauksia korvauksilleen, voi "tehdä numeronsa".

Kuinka kanavatäyte toimii

Kanavien täyttäminen tarkoittaa käytäntöä, jossa yritys toimittaa jakelukanavaa pitkin jakelijoille ja jälleenmyyjille enemmän tavaroita kuin loppukäyttäjät todennäköisesti ostavat kohtuullisessa ajassa. Tämä saavutetaan yleensä tarjoamalla tuottoisia kannustimia, mukaan lukien syvät alennukset, alennukset ja pidennetyt maksuehdot, jotta jakelijat ja vähittäiskauppiaat ostavat niiden nykyiset tarpeet ylittävät määrät.

Yleensä jakelijat säilyttävät oikeuden palauttaa kaikki myymättömät varastot, jotka kyseenalaistavat sen, onko lopullinen myynti todella tapahtunut. Securities and Exchange Commission (SEC) paheksuu jakelukanavan "täyttämistä" käytäntönä, jota yritykset käyttävät nopeuttaakseen tulojen tunnustamista lyhyen aikavälin tuotto- ja tulostavoitteiden saavuttamiseksi, ja siten sijoittajia harhaanjohtava käytäntö.

Kanavien täyttämisellä jakelijat lisäävät väliaikaisesti myyntilukuja ja niihin liittyviä voittomittauksia tietyn ajanjakson aikana. Tämä toiminta aiheuttaa myös keinotekoisen myyntisaamisten kasaantumisen. Vähittäiskauppiaat eivät kuitenkaan pysty myymään ylimääräisiä tuotteita, vaan lähettävät ylijäämätavarat takaisin käteisen sijaan jakelijalle, jonka on sitten mukautettava myyntisaatavansa (jos se noudattaa GAAP-menettelyä) ja lopulta sen tulos.

Toisin sanoen täytteet saavuttavat aina yrityksen, koska se ei pysty ylläpitämään myyntiä sillä vauhdilla, jota se täyttää. Kanavien täyttäminen ei rajoitu tukku- ja vähittäiskauppaan; se voi tapahtua myös teollisuussektorilla, korkean teknologian teollisuudessa ja lääketeollisuudessa. Valeant Pharmaceuticals on räikeä esimerkki yrityksestä, joka todettiin syylliseksi vuonna 2016 kanavien täyttämiseen.

Kanavien täyttämisestä on syytetty myös autoteollisuutta, joka lähettää liian paljon uusia autoja jälleenmyyjille, kuin mitä vaaditaan nostaakseen myyntilukuja.

Tällä petoksella yritetään yleensä saavuttaa korvaustavoitteet tai nostaa osakkeen arvoa tai estää sen pudotus neljännesvuosittaisten tai vuosittaisten tulosten julkistamisen yhteydessä.

Esimerkki kanavien täyttämisestä

Lääkeyhtiö Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY) suostui elokuussa 2004 maksamaan 150 miljoonaa dollaria SEC:n kanavan täyttöasian selvittämiseksi .

Oikeuden asiakirjoista ilmenee seuraavaa:

Kahden vuoden ajan Bristol-Myers petti markkinoita uskomaan, että se täytti sen taloudelliset ennusteet ja markkinaodotukset, vaikka itse asiassa yritys teki lukujaan ensisijaisesti kanavien täyttämisen ja manipuloivien kirjanpitolaitteiden avulla. Ankaria seuraamuksia tarvitaan, jotta Bristol-Myers voidaan saattaa vastuuseen loukkaavasta käytöksestään ja estää Bristol-Myersia ja muita julkisia yrityksiä osallistumasta vastaaviin järjestelmiin .

Bristol-Myers paisutti tulostaan ensisijaisesti täyttämällä jakelukanaviinsa ylimääräistä varastoa jokaisen vuosineljänneksen lopussa, jotta se pystyi saavuttamaan tavoitteensa. Kanavien täyttämisen seurauksena Bristol-Myers aliarvioi huomattavasti Medicaidille ja tietyille sen tärkeimmille myyjille, sen tukkukauppiaiden asiakkaille, jotka ostivat suuria määriä lääketuotteita näiltä tukkumyyjiltä, johtuvien alennusten kertymät.

Sen lisäksi, että Bristol-Myers maksoi useiden miljoonien dollarien sakkonsa, se toi maaliskuussa 003 uudelleen edellisen tilinpäätöksen ja julkisti kanavan täyttämistoimintansa ja virheellisen kirjanpidonsa .

Kohokohdat

• Kanavien täyttäminen tarkoittaa käytäntöä, jossa yritys toimittaa jakelukanavaa pitkin jakelijoille ja jälleenmyyjille enemmän tavaroita kuin loppukäyttäjät todennäköisesti ostavat kohtuullisessa ajassa.

• Kanavan täyttämisellä jakelijat lisäävät väliaikaisesti myyntilukuja ja niihin liittyviä voittomittauksia tietylle ajanjaksolle.

• Sääntelyviranomaiset rypistävät käytäntöä ja pitävät sitä petollisena. Joissakin tapauksissa voidaan nostaa oikeustoimi rikkoneen yrityksen puoleen.