Havuzlanmış Fonlar
Havuzlanmış Fonlar Nelerdir?
Havuzlanmış fonlar, yatırım amacıyla bir araya getirilen birçok bireysel yatırımcının portföyündeki fonlardır. Yatırım fonları, riskten korunma fonları, borsada işlem gören fonlar, emeklilik fonları ve birim yatırım ortaklıklarının tümü, profesyonel olarak yönetilen havuzlanmış fonların örnekleridir. Havuzlanmış fonlardaki yatırımcılar , yatırım doları başına daha düşük ticaret maliyetlerine ve çeşitlendirmeye izin veren ölçek ekonomilerinden yararlanır .
Havuzlanmış Fonların Temelleri
Yatırım kulüpleri, ortaklıklar ve tröstler gibi gruplar, hisse senetlerine, tahvillere ve yatırım fonlarına yatırım yapmak için havuzlanmış fonları kullanır. Havuzlanmış yatırım hesabı, yatırımcıların tek bir hesap sahibi gibi muamele görmelerini sağlayarak, bireysel olarak ve genellikle daha iyi indirimli fiyatlarla toplu olarak daha fazla hisse satın almalarını sağlar.
Yatırım fonları,. havuzlanmış fonların en bilinenleri arasındadır. Endeks fonları olmadıkça, profesyoneller tarafından aktif olarak yönetilirler, varlıklarını çeşitli yatırım araçlarına yayarlar ve herhangi bir menkul kıymetin veya sınıfının genel portföy üzerindeki etkisini azaltırlar. Yatırım fonları yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymetin düşük performans göstermesi durumunda yatırımcılar daha az etkilenir.
Bir başka havuzlanmış fon türü, birim yatırım ortaklığıdır. Bu havuzlanmış fonlar, hisse senetlerine, tahvillere ve diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak için daha küçük yatırımcılardan para alır. Ancak, bir yatırım fonunun aksine, birim yatırım ortaklığı fonun ömrü boyunca portföyünü değiştirmez ve sabit bir süre yatırım yapar.
Havuzlanmış Fonların Avantajları ve Dezavantajları
Avantajlar
Havuzlanmış fonlarla, yatırımcı grupları, genellikle yalnızca büyük yatırımcılar için mevcut olan fırsatlardan yararlanabilir. Ayrıca yatırımcılar işlem maliyetlerinden tasarruf ederek portföylerini daha da çeşitlendiriyor. Fonlar yüzlerce veya binlerce etkilenen menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymetin düşük performans göstermesi durumunda yatırımcılar daha azdır.
Profesyonel yönetim, yatırımcıların fon hedefleriyle çalışmalarını uyumlu hale getirirken en iyi risk-getiri dengesini almalarını sağlamaya yardımcı olur. Bu yönetim, kendi yatırımlarını tamamen ele almak için zaman ve bilgiye sahip olmayan yatırımcılara yardımcı olur.
Özellikle yatırım fonları, oldukça agresif, orta derecede agresif ve riskten kaçınan yatırımcılar için bir dizi yatırım seçeneği sunar. Yatırım fonları , ek fon payları satın alabilen temettü ve faizlerin yeniden yatırımına izin verir . Yatırımcı, portföyünü büyütürken fonun portföy sepetindeki tüm menkul kıymetleri elinde tutmak için işlem ücreti ödemeyerek tasarruf eder.
TTT
Dezavantajları
Para bir grup fonunda toplandığında, bireysel yatırımcı, grubun yatırım kararları üzerinde, kararları tek başına almasından daha az kontrole sahiptir. Tüm grup kararları, gruptaki her bir birey için en iyisi değildir. Ayrıca, grubun ne satın alacağına karar vermeden önce bir fikir birliğine varması gerekir. Piyasa değişken olduğunda, bir anlaşmaya varmak için zaman ve çaba harcamak, hızlı kar fırsatlarını ortadan kaldırabilir veya potansiyel kayıpları azaltabilir.
Profesyonel olarak yönetilen bir fona yatırım yaparken, bir yatırımcı kontrolü, onu yöneten para yöneticisine bırakır. Ayrıca, yönetim ücretleri şeklinde ek maliyetlere maruz kalır. Yönetim altındaki varlıkların (AUM) yüzdesi olarak yıllık olarak alınan ücretler, bir fonun toplam getirisini azaltır.
Bazı yatırım fonları ayrıca bir yük veya satış ücreti alır. Fonlar, bu ücretin ne zaman faturalandırılacağına göre değişir, ancak en yaygın olanı, satın alma sırasında ödenen ön uç yükler ve elden çıkarma sırasında ödenen arka uç yüklerdir.
sermaye kazançları üzerinden vergi dosyalayacak ve ödeyecektir . Bu karlar tüm yatırımcılar arasında eşit olarak dağıtılır, bazen zamanla satılan holdinglerden yararlanma şansı bulamayan yeni hissedarlar pahasına.
Fon varlıklarını sık sık satarsa, sermaye kazancı dağıtımları yıllık olarak gerçekleşebilir ve bir yatırımcının vergiye tabi gelirini artırabilir.
Havuzlanmış Fon Örneği
Vanguard Group Inc. dünyanın en büyük yatırım yönetimi şirketlerinden ve emeklilik planı hizmetleri sağlayıcılarından biridir. Firma, dünyanın dört bir yanındaki yatırımcılara yüzlerce farklı yatırım fonu, ETF ve diğer havuzlanmış fonlar sunuyor.
Örneğin, Kanada'daki yan kuruluşu Vanguard Investments Canada, Kanadalı yatırımcılara birçok havuzlanmış fon ürünü sunmaktadır. Bu ürünler arasında 39 Kanada ETF'si ve dört yatırım fonunun yanı sıra 12 hedef emeklilik fonu ve sekiz havuzlanmış fon bulunur - son iki grup kurumsal yatırımcılara açıktır.
Havuzlanan fonlardan biri olan Vanguard Global ex-Canada Sabit Gelir Endeksi Havuzlanmış Fon (CAD korumalı), yabancı tahvillere yatırım yapıyor. Nisan 2019'da, Kanada portföy teklifine Çin hükümeti politika bankası tahvillerini dahil etmenin avantajından yararlanmak için yeni bir kriter olan Bloomberg Global Aggregate eski CAD Dalgalanma Düzeltilmiş ve Ölçekli Endeksi aldı.
##Öne çıkanlar
Havuzlanmış fonlar, tek bir dev portföy olarak yatırım yapan birkaç kişiden sermaye toplar.
Yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları (UIT'ler) gibi havuzlanmış fonların çoğu profesyonelce yönetilir.
Birikmiş fonlar, bir bireyin yalnızca büyük kurumsal yatırımcılara sunulan ölçek fırsatlarına erişmesine izin verir.
