Yhdistetyt varat
Mitä ovat yhteiset varat?
Poolirahastot ovat useiden yksittäisten sijoittajien salkussa olevia varoja, jotka yhdistetään sijoitustarkoituksia varten. Sijoitusrahastot, hedge-rahastot, pörssinoteeratut rahastot, eläkerahastot ja sijoitusrahastot ovat kaikki esimerkkejä ammattimaisesti hoidetuista yhdistetyistä rahastoista. Yhdistettyihin rahastoihin sijoittajat hyötyvät mittakaavaeduista,. jotka mahdollistavat alhaisemmat kaupankäyntikustannukset sijoituksen dollaria kohden ja hajauttamisen.
Yhdistettyjen varojen perusteet
Ryhmät, kuten sijoitusklubit, kumppanuudet ja säätiöt, käyttävät yhdistettyjä varoja sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja sijoitusrahastoihin. Yhdistetty sijoitustili mahdollistaa sijoittajien kohtelun yhtenä tilinomistajana, jolloin he voivat ostaa yhdessä enemmän osakkeita kuin he voisivat erikseen, ja usein edullisemmalla hinnalla.
Sijoitusrahastot ovat tunnetuimpia yhdistetyistä rahastoista. Ammattilaisten aktiivisesti hallinnoimina, elleivät ne ole indeksirahastoja, he jakavat omistuksensa eri sijoitusvälineisiin, mikä vähentää yksittäisen arvopaperilajin vaikutusta kokonaissalkkuun. Koska sijoitusrahastot sisältävät satoja tai tuhansia arvopapereita, sijoittajiin kohdistuu vähemmän vaikutusta, jos jokin arvopapereista ei pärjää.
Toinen yhdistetyn rahaston tyyppi on sijoitusrahasto. Nämä yhdistetyt varat ottavat rahaa pienemmiltä sijoittajilta sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja muihin arvopapereihin. Toisin kuin sijoitusrahasto, sijoitusrahasto ei kuitenkaan vaihda salkkuaan rahaston elinkaaren aikana ja sijoittaa määrätyn ajan.
Yhdistettyjen varojen edut ja haitat
Edut
Yhdistettyjen rahastojen avulla sijoittajaryhmät voivat hyödyntää mahdollisuuksia, jotka tyypillisesti ovat vain suurille sijoittajille. Lisäksi sijoittajat säästävät transaktiokuluissa ja monipuolistavat salkkujaan entisestään. Koska rahastot sisältävät satoja tai tuhansia arvopapereita, joihin vaikuttaa, sijoittajat ovat vähemmän, jos yksi arvopaperi ei toimi ms.
Ammattimainen johtaminen auttaa varmistamaan, että sijoittajat saavat parhaan riski-tuotto-suhteen samalla kun työnsä on linjassa rahaston tavoitteiden kanssa. Tämä hallinta auttaa sijoittajia, joilla ei välttämättä ole aikaa ja tietoa omien sijoitustensa hoitamiseen.
Etenkin sijoitusrahastot tarjoavat erilaisia sijoitusvaihtoehtoja erittäin aggressiiviselle, lievästi aggressiiviselle ja riskiä välttelevälle sijoittajalle. Sijoitusrahastot mahdollistavat osinkojen ja korkojen uudelleensijoittamisen, joilla voidaan ostaa lisää rahasto-osuuksia. Sijoittaja säästää rahaa olemalla maksamatta transaktiomaksuja kaikkien rahaston salkkukoriin sisältyvien arvopapereiden pitämisestä samalla kun se kasvattaa salkkuaan.
TTT
Haitat
Kun rahaa yhdistetään ryhmärahastoon, yksittäisellä sijoittajalla on vähemmän valtaa ryhmän sijoituspäätöksiin kuin jos hän tekisi päätökset yksin. Kaikki ryhmäpäätökset eivät ole parhaita jokaiselle ryhmän jäsenelle. Lisäksi ryhmän on päästävä yhteisymmärrykseen ennen kuin se päättää, mitä ostaa. Kun markkinat ovat epävakaat, sopimukseen pääseminen voi viedä mahdollisuudet nopeaan voittoon tai mahdollisten tappioiden vähentämiseen.
Sijoittaessaan ammattimaisesti hallinnoituun rahastoon sijoittaja luovuttaa hallinnan sitä hoitavalle rahanhoitajalle. Lisäksi hänelle aiheutuu ylimääräisiä kustannuksia hallinnointipalkkioiden muodossa. Vuosittain prosenttiosuutena hallinnoitavista varoista perittävät palkkiot vähentävät rahaston kokonaistuottoa.
Jotkut sijoitusrahastot veloittavat myös kuorman tai myyntimaksun. Varat vaihtelevat tämän maksun laskutusajankohdan mukaan, mutta yleisimmät ovat ostohetkellä maksettavat etupään kuormat ja myyntihetkellä maksettavat back-end-kuormat.
Sijoittaja ilmoittaa ja maksaa verot rahaston jakamista myyntivoitoista. Nämä voitot jakautuvat tasaisesti kaikkien sijoittajien kesken, toisinaan uusien osakkeenomistajien kustannuksella, jotka eivät saaneet mahdollisuutta hyötyä ajan mittaan myydyistä osakkeista.
Jos rahasto myy osuuksia usein, pääomavoittojen jakaminen voi tapahtua vuosittain, mikä lisää sijoittajan verotettavaa tuloa.
Esimerkki yhteisrahastosta
The Vanguard Group Inc. on yksi maailman suurimmista sijoitusyhtiöistä ja eläkejärjestelypalveluiden tarjoajista. Yritys tarjoaa satoja erilaisia sijoitusrahastoja, ETF:itä ja muita yhteisrahastoja sijoittajille ympäri maailmaa.
Esimerkiksi sen kanadalainen tytäryhtiö Vanguard Investments Canada tarjoaa kanadalaisille sijoittajille monia yhdistettyjä rahastotuotteita. Näihin tuotteisiin kuuluu 39 kanadalaista ETF:ää ja neljä sijoitusrahastoa sekä 12 kohdeeläkerahastoa ja kahdeksan yhdistettyä rahastoa – kaksi jälkimmäistä ryhmää ovat institutionaalisten sijoittajien saatavilla.
Yksi yhdistetyistä rahastoista, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), sijoittaa ulkomaisiin joukkolainoihin. Huhtikuussa 2019 tarvittiin uusi vertailuindeksi – Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – hyödyntääkseen Kiinan valtion politiikkapankkilainojen sisällyttämistä Kanadan portfoliotarjontaansa.
##Kohokohdat
Yhdistetty rahasto kokoaa pääomaa useilta henkilöiltä ja sijoittaa yhtenä jättimäisenä salkuna.
Monet yhteisrahastot, kuten sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot (UIT), ovat ammattimaisesti hallinnoituja.
Yhdistettyjen rahastojen avulla yksittäinen henkilö saa käyttöönsä mittakaavan mahdollisuudet, jotka ovat vain suurten institutionaalisten sijoittajien käytettävissä.
