Fundos Agrupados
O que são fundos agrupados?
Os fundos agrupados são fundos em uma carteira de muitos investidores individuais que são agregados para fins de investimento. Fundos mútuos, fundos de hedge, fundos negociados em bolsa, fundos de pensão e fundos de investimento unitário são exemplos de fundos combinados gerenciados profissionalmente. Os investidores em fundos compartilhados se beneficiam de economias de escala,. que permitem menores custos de negociação por dólar de investimento e diversificação.
Noções básicas de fundos agrupados
Grupos como clubes de investimento, parcerias e fundos usam fundos agrupados para investir em ações, tÃtulos e fundos mútuos. A conta de investimento agrupada permite que os investidores sejam tratados como um único titular de conta, permitindo que comprem mais ações coletivamente do que poderiam individualmente e, muitas vezes, por preços melhores – com desconto.
fundos mútuos estão entre os mais conhecidos fundos agrupados. Ativamente administrados por profissionais, a menos que sejam fundos de Ãndice, eles distribuem suas participações em vários veÃculos de investimento, reduzindo o efeito que qualquer único ou classe de tÃtulos tem na carteira geral. Como os fundos mútuos contêm centenas ou milhares de tÃtulos, os investidores são menos afetados se um tÃtulo apresentar desempenho inferior.
Outro tipo de fundo comum é o fundo de investimento unitário. Esses fundos agrupados recebem dinheiro de investidores menores para investir em ações, tÃtulos e outros tÃtulos. No entanto, ao contrário de um fundo mútuo, o fundo de investimento unitário não altera sua carteira ao longo da vida do fundo e investe por um perÃodo de tempo fixo.
Vantagens e desvantagens dos fundos agrupados
Vantagens
Com fundos agrupados, grupos de investidores podem aproveitar oportunidades normalmente disponÃveis apenas para grandes investidores. Além disso, os investidores economizam nos custos de transação e diversificam ainda mais seus portfólios. Como os fundos contêm centenas ou milhares de tÃtulos afetados, os investidores são menores se um tÃtulo apresentar desempenho inferior.
A gestão profissional ajuda a garantir que os investidores recebam a melhor relação risco-retorno ao mesmo tempo em que alinham seu trabalho com os objetivos do fundo. Essa gestão ajuda os investidores que podem não ter tempo e conhecimento para lidar inteiramente com seus próprios investimentos.
Os fundos mútuos, em particular, oferecem uma gama de opções de investimento para o investidor altamente agressivo, levemente agressivo e avesso ao risco. Os fundos mútuos permitem o reinvestimento de dividendos e juros que podem adquirir cotas adicionais do fundo. O investidor economiza dinheiro ao não pagar taxas de transação para manter todos os tÃtulos contidos na cesta de portfólio do fundo enquanto aumenta seu portfólio.
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Desvantagens
Quando o dinheiro é reunido em um fundo de grupo, o investidor individual tem menos controle sobre as decisões de investimento do grupo do que se estivesse tomando as decisões sozinho. Nem todas as decisões de grupo são as melhores para cada indivÃduo do grupo. Além disso, o grupo deve chegar a um consenso antes de decidir o que comprar. Quando o mercado está volátil, dedicar tempo e esforço para chegar a um acordo pode eliminar oportunidades de lucros rápidos ou reduzir perdas potenciais.
Ao investir em um fundo gerenciado profissionalmente, um investidor cede o controle ao gerente de dinheiro que o administra. Além disso, ele incorre em custos adicionais na forma de taxas de administração. Cobradas anualmente como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM), as taxas reduzem o retorno total de um fundo.
Alguns fundos mútuos também cobram uma carga ou taxa de venda. Os fundos variam quando essa taxa é cobrada, mas os mais comuns são as cargas de front-end - pagas no momento da compra e as cargas de back-end - pagas no momento da alienação.
Um investidor registrará e pagará impostos sobre ganhos de capital distribuÃdos em fundos. Esses lucros são distribuÃdos uniformemente entre todos os investidores, à s vezes à custa de novos acionistas que não tiveram a chance de se beneficiar ao longo do tempo das participações vendidas.
Se o fundo vender participações com frequência, as distribuições de ganhos de capital podem acontecer anualmente, aumentando a renda tributável do investidor.
Exemplo de um fundo comum
O Grupo Vanguard Inc. é uma das maiores empresas de gestão de investimentos e prestadora de serviços de planos de aposentadoria do mundo. A empresa oferece centenas de diferentes fundos mútuos, ETFs e outros fundos agrupados para investidores em todo o mundo.
Por exemplo, sua subsidiária canadense, Vanguard Investments Canada, oferece aos investidores canadenses muitos produtos de fundos comuns. Esses produtos incluem 39 ETFs canadenses e quatro fundos mútuos, além de 12 fundos de aposentadoria de destino e oito fundos compartilhados – os dois últimos grupos estão disponÃveis para investidores institucionais.
Um dos fundos agrupados, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investe em tÃtulos estrangeiros. Em abril de 2019, foi necessário um novo benchmark – o Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – para aproveitar a inclusão dos tÃtulos do banco de polÃticas do governo chinês em sua oferta de portfólio canadense.
##Destaques
Os fundos agrupados agregam capital de vários indivÃduos, investindo como um portfólio gigante.
Muitos fundos agrupados, como fundos mútuos e fundos de investimento unitário (UITs), são gerenciados profissionalmente.
Os fundos agrupados permitem que um indivÃduo acesse oportunidades de escala disponÃveis apenas para grandes investidores institucionais.
