Kumpulan Wang

Apakah Dana Terkumpul?

Dana terkumpul ialah dana dalam portfolio daripada banyak pelabur individu yang diagregatkan untuk tujuan pelaburan. Dana bersama , dana lindung nilai, dana dagangan bursa, dana pencen dan amanah pelaburan unit adalah semua contoh dana terkumpul yang diuruskan secara profesional. Pelabur dalam dana terkumpul mendapat manfaat daripada skala ekonomi,. yang membolehkan kos dagangan yang lebih rendah bagi setiap dolar pelaburan dan kepelbagaian.

Asas Dana Terkumpul

Kumpulan seperti kelab pelaburan, perkongsian dan amanah menggunakan dana terkumpul untuk melabur dalam saham, bon dan dana bersama. Akaun pelaburan terkumpul membolehkan pelabur dianggap sebagai pemegang akaun tunggal, membolehkan mereka membeli lebih banyak saham secara kolektif daripada yang mereka boleh secara individu, dan selalunya untuk harga yang lebih baik—diskaun.

Dana bersama adalah antara dana terkumpul yang paling terkenal. Diuruskan secara aktif oleh profesional, melainkan mereka adalah dana indeks, mereka menyebarkan pegangan mereka merentasi pelbagai kenderaan pelaburan, mengurangkan kesan mana-mana satu atau kelas sekuriti terhadap keseluruhan portfolio. Oleh kerana dana bersama mengandungi ratusan atau ribuan sekuriti, pelabur kurang terjejas jika satu keselamatan berprestasi rendah.

Satu lagi jenis dana terkumpul ialah amanah pelaburan unit. Dana terkumpul ini mengambil wang daripada pelabur yang lebih kecil untuk melabur dalam saham, bon dan sekuriti lain. Walau bagaimanapun, tidak seperti dana bersama, amanah pelaburan unit tidak mengubah portfolionya sepanjang hayat dana dan melabur untuk jangka masa yang tetap.

Kelebihan dan Kekurangan Dana Terkumpul

Kelebihan

Dengan dana terkumpul, kumpulan pelabur boleh memanfaatkan peluang yang biasanya tersedia untuk pelabur besar sahaja. Di samping itu, pelabur menjimatkan kos urus niaga dan seterusnya mempelbagaikan portfolio mereka. Oleh kerana dana mengandungi ratusan atau beribu-ribu sekuriti yang terjejas, pelabur kurang jika satu keselamatan kurang berprestasi ms.

Pengurusan profesional membantu memastikan pelabur menerima pertukaran risiko-pulangan terbaik sambil menyelaraskan kerja mereka dengan objektif dana. Pengurusan ini membantu pelabur yang mungkin kekurangan masa dan pengetahuan untuk mengendalikan pelaburan mereka sendiri sepenuhnya.

Dana bersama, khususnya, menawarkan pelbagai pilihan pelaburan untuk pelabur yang sangat agresif, agak agresif dan mengelak risiko. Dana bersama membenarkan pelaburan semula dividen dan faedah yang boleh membeli saham dana tambahan. Pelabur menyimpan wang dengan tidak membayar yuran transaksi untuk memegang semua sekuriti yang terkandung dalam bakul portfolio dana sambil mengembangkan portfolionya.

TTT

Kelemahan

Apabila wang dikumpulkan ke dalam dana kumpulan, pelabur individu mempunyai kurang kawalan ke atas keputusan pelaburan kumpulan berbanding jika dia membuat keputusan sendirian. Tidak semua keputusan kumpulan adalah yang terbaik untuk setiap individu dalam kumpulan. Selain itu, kumpulan mesti mencapai kata sepakat sebelum memutuskan perkara yang hendak dibeli. Apabila pasaran tidak menentu, meluangkan masa dan usaha untuk mencapai persetujuan boleh menghilangkan peluang untuk keuntungan cepat atau mengurangkan potensi kerugian.

Apabila melabur dalam dana yang diuruskan secara profesional, pelabur menyerahkan kawalan kepada pengurus wang yang menjalankannya. Selain itu, beliau menanggung kos tambahan dalam bentuk yuran pengurusan. Dicaj setiap tahun sebagai peratusan aset di bawah pengurusan (AUM), yuran mengurangkan jumlah pulangan dana.

Sesetengah dana bersama juga mengenakan beban atau caj jualan. Dana akan berbeza-beza pada masa yuran ini dibilkan, tetapi yang paling biasa ialah beban hadapan—dibayar pada masa pembelian dan beban belakang—dibayar pada masa pelupusan.

Seorang pelabur akan memfailkan dan membayar cukai ke atas keuntungan modal yang diagihkan dana. Keuntungan ini diagihkan secara sama rata di kalangan semua pelabur, kadangkala dengan mengorbankan pemegang saham baharu yang tidak mendapat peluang untuk mendapat manfaat dari semasa ke semasa daripada pegangan yang dijual.

Jika dana sering menjual pegangan, pengagihan keuntungan modal boleh berlaku setiap tahun, meningkatkan pendapatan bercukai pelabur.

Contoh Dana Terkumpul

Kumpulan Vanguard Inc. ialah salah satu syarikat pengurusan pelaburan terbesar di dunia dan penyedia perkhidmatan pelan persaraan. Firma itu menawarkan beratus-ratus dana bersama yang berbeza, ETF dan dana terkumpul lain kepada pelabur di seluruh dunia.

Sebagai contoh, anak syarikat Kanadanya, Vanguard Investments Canada, menawarkan pelabur Kanada banyak produk dana terkumpul. Produk ini termasuk 39 ETF Kanada dan empat dana bersama, bersama-sama dengan 12 dana persaraan sasaran dan lapan dana terkumpul—dua kumpulan terakhir tersedia untuk pelabur institusi.

Salah satu dana terkumpul, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), melabur dalam bon asing. Pada April 2019, ia mengambil penanda aras baharu—Indeks Pelarasan dan Skala Terapung Global Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled—untuk mengambil kesempatan daripada memasukkan bon bank dasar kerajaan China dalam penawaran portfolio Kanadanya.

##Sorotan

• Dana terkumpul mengagregat modal daripada beberapa individu, melabur sebagai satu portfolio gergasi.

• Banyak dana terkumpul, seperti dana bersama dan amanah pelaburan unit (UIT), diuruskan secara profesional.

• Dana terkumpul membolehkan individu mengakses peluang skala yang hanya tersedia untuk pelabur institusi besar.