Fondi in comune
Cosa sono i fondi aggregati?
I fondi in pool sono fondi in un portafoglio di molti investitori individuali che vengono aggregati ai fini dell'investimento. I fondi comuni, gli hedge fund, i fondi negoziati in borsa, i fondi pensione e i fondi comuni di investimento sono tutti esempi di fondi comuni gestiti professionalmente. Gli investitori in fondi comuni beneficiano delle economie di scala,. che consentono costi di negoziazione inferiori per dollaro di investimento, e della diversificazione.
Le basi dei fondi in pool
Gruppi come club di investimento, partnership e trust utilizzano fondi comuni per investire in azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Il conto di investimento in pool consente agli investitori di essere trattati come un unico titolare di conto, consentendo loro di acquistare più azioni collettivamente di quanto potrebbero individualmente e spesso a prezzi migliori e scontati.
fondi comuni sono tra i fondi comuni più noti. Gestiti attivamente da professionisti, a meno che non siano fondi indicizzati, distribuiscono le proprie partecipazioni su vari veicoli di investimento, riducendo l'effetto che ogni singolo o classe di titoli ha sul portafoglio complessivo. Poiché i fondi comuni di investimento contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo ha una performance inferiore.
Un altro tipo di fondo comune è il fondo comune di investimento. Questi fondi aggregati prendono denaro da piccoli investitori per investire in azioni, obbligazioni e altri titoli. Tuttavia, a differenza di un fondo comune di investimento, il fondo comune di investimento non cambia il proprio portafoglio durante la vita del fondo e investe per un periodo di tempo fisso.
Vantaggi e svantaggi dei fondi in pool
Vantaggi
Con i fondi in pool, i gruppi di investitori possono trarre vantaggio dalle opportunità generalmente disponibili solo per i grandi investitori. Inoltre, gli investitori risparmiano sui costi di transazione e diversificano ulteriormente i loro portafogli. Poiché i fondi contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo ha prestazioni inferiori.
La gestione professionale aiuta a garantire che gli investitori ricevano il miglior compromesso rischio-rendimento allineandosi con il loro lavoro agli obiettivi del fondo. Questa gestione aiuta gli investitori che potrebbero non avere il tempo e le conoscenze per gestire interamente i propri investimenti.
I fondi comuni, in particolare, offrono una gamma di opzioni di investimento per l'investitore altamente aggressivo, moderatamente aggressivo e avverso al rischio. I fondi comuni consentono il reinvestimento di dividendi e interessi che possono acquistare quote aggiuntive del fondo. L'investitore risparmia denaro non pagando commissioni di transazione per detenere tutti i titoli contenuti nel paniere del portafoglio del fondo mentre fa crescere il proprio portafoglio.
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Svantaggi
Quando il denaro viene raggruppato in un fondo di gruppo, il singolo investitore ha meno controllo sulle decisioni di investimento del gruppo che se prendesse le decisioni da solo. Non tutte le decisioni di gruppo sono le migliori per ogni individuo nel gruppo. Inoltre, il gruppo deve raggiungere un consenso prima di decidere cosa acquistare. Quando il mercato è volatile, dedicare tempo e sforzi per raggiungere un accordo può togliere opportunità di rapidi profitti o ridurre potenziali perdite.
Quando si investe in un fondo gestito professionalmente, un investitore cede il controllo al gestore del denaro che lo gestisce. Inoltre, sostiene costi aggiuntivi sotto forma di commissioni di gestione. Addebitate annualmente come percentuale del patrimonio in gestione (AUM), le commissioni riducono il rendimento totale di un fondo.
Alcuni fondi comuni di investimento addebitano anche un carico o una commissione di vendita. I fondi variano a seconda del momento in cui questa commissione viene fatturata, ma i più comuni sono i carichi di front-end, pagati al momento dell'acquisto e i carichi di back-end, pagati al momento della dismissione.
Un investitore presenterà e pagherà le tasse sulle plusvalenze distribuite in fondi. Questi profitti sono distribuiti equamente tra tutti gli investitori, a volte a spese di nuovi azionisti che non hanno avuto la possibilità di beneficiare nel tempo delle partecipazioni vendute.
Se il fondo vende spesso le partecipazioni, le distribuzioni delle plusvalenze potrebbero avvenire annualmente, aumentando il reddito imponibile di un investitore.
Esempio di fondo in pool
The Vanguard Group, Inc. è una delle più grandi società di gestione degli investimenti e fornitori di servizi di piani pensionistici al mondo. L'azienda offre centinaia di diversi fondi comuni di investimento, ETF e altri fondi comuni agli investitori di tutto il mondo.
Ad esempio, la sua controllata canadese, Vanguard Investments Canada, offre agli investitori canadesi molti prodotti di fondi comuni. Questi prodotti includono 39 ETF canadesi e quattro fondi comuni di investimento, insieme a 12 fondi pensione target e otto fondi comuni: gli ultimi due gruppi sono disponibili per gli investitori istituzionali.
Uno dei fondi in pool, Vanguard Global ex Canada Fixed Income Index Pooled Fund (con copertura CAD), investe in obbligazioni estere. Nell'aprile 2019, è stato necessario un nuovo benchmark, il Bloomberg Global Aggregate ex CAD Float Adjusted and Scaled Index, per trarre vantaggio dall'inclusione delle obbligazioni bancarie governative cinesi nella sua offerta di portafoglio canadese.
Mette in risalto
I fondi in pool aggregano il capitale di un certo numero di individui, investendo come un unico portafoglio gigante.
Molti fondi comuni, come fondi comuni di investimento e fondi comuni di investimento (UIT), sono gestiti in modo professionale.
I fondi in pool consentono a un individuo di accedere a opportunità di scala disponibili solo per i grandi investitori istituzionali.
