Fondos comunes

¿Qué son los fondos comunes?

Los fondos combinados son fondos en una cartera de muchos inversores individuales que se agregan con fines de inversión. Los fondos mutuos, los fondos de cobertura, los fondos cotizados en bolsa, los fondos de pensiones y los fondos de inversión unitarios son ejemplos de fondos mancomunados administrados profesionalmente. Los inversores en fondos mancomunados se benefician de las economías de escala,. que permiten costos comerciales más bajos por dólar de inversión y diversificación.

Los fundamentos de los fondos mancomunados

Grupos como clubes de inversión, sociedades y fideicomisos utilizan fondos comunes para invertir en acciones, bonos y fondos mutuos. La cuenta de inversión agrupada permite que los inversores sean tratados como un solo titular de la cuenta, lo que les permite comprar más acciones colectivamente de lo que podrían comprar individualmente y, a menudo, a mejores precios con descuento.

fondos mutuos se encuentran entre los fondos comunes más conocidos. Administrados activamente por profesionales, a menos que se trate de fondos indexados, distribuyen sus participaciones en varios vehículos de inversión, lo que reduce el efecto que cualquier título o clase de valores tiene en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

Otro tipo de fondo común es el fideicomiso de inversión de unidades. Estos fondos mancomunados toman dinero de pequeños inversionistas para invertir en acciones, bonos y otros valores. Sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, el fideicomiso de inversión de unidad no cambia su cartera durante la vida del fondo e invierte por un período de tiempo fijo.

Ventajas y desventajas de los fondos mancomunados

Ventajas

Con los fondos mancomunados, los grupos de inversionistas pueden aprovechar las oportunidades que normalmente solo están disponibles para los grandes inversionistas. Además, los inversores ahorran en costes de transacción y diversifican aún más sus carteras. Debido a que los fondos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

La gestión profesional ayuda a garantizar que los inversores reciban la mejor compensación entre riesgo y rentabilidad, al mismo tiempo que alinean su trabajo con los objetivos del fondo. Esta gestión ayuda a los inversores que pueden carecer del tiempo y el conocimiento para manejar sus propias inversiones por completo.

Los fondos mutuos, en particular, ofrecen una variedad de opciones de inversión para el inversionista altamente agresivo, moderadamente agresivo y adverso al riesgo. Los fondos mutuos permiten la reinversión de dividendos e intereses que pueden comprar acciones de fondos adicionales. El inversionista ahorra dinero al no pagar tarifas de transacción para mantener todos los valores contenidos en la canasta de cartera del fondo mientras crece su cartera.

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Desventajas

Cuando el dinero se junta en un fondo de grupo, el inversionista individual tiene menos control sobre las decisiones de inversión del grupo que si las tomara solo. No todas las decisiones grupales son las mejores para cada individuo en el grupo. Además, el grupo debe llegar a un consenso antes de decidir qué comprar. Cuando el mercado es volátil, tomarse el tiempo y el esfuerzo para llegar a un acuerdo puede eliminar oportunidades de ganancias rápidas o reducir pérdidas potenciales.

Al invertir en un fondo administrado profesionalmente, un inversor cede el control al administrador de dinero que lo administra. Además, incurre en costes adicionales en forma de gastos de gestión. Cobradas anualmente como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM), las tarifas reducen el rendimiento total de un fondo.

Algunos fondos mutuos también cobran una carga o cargo por ventas. Los fondos variarán según el momento en que se facture esta tarifa, pero lo más común son las cargas iniciales (pagadas en el momento de la compra) y las cargas finales (back-end) pagadas en el momento de la venta.

Un inversionista presentará y pagará impuestos sobre las ganancias de capital distribuidas de fondos. Estos beneficios se reparten equitativamente entre todos los inversores, a veces a expensas de los nuevos accionistas que no tuvieron la oportunidad de beneficiarse con el tiempo de las participaciones vendidas.

Si el fondo vende participaciones con frecuencia, las distribuciones de ganancias de capital podrían ocurrir anualmente, aumentando los ingresos imponibles de un inversor.

Ejemplo de un fondo común

The Vanguard Group, Inc. es una de las mayores empresas de gestión de inversiones y proveedora de servicios de planes de jubilación del mundo. La firma ofrece cientos de diferentes fondos mutuos, ETF y otros fondos agrupados a inversores de todo el mundo.

Por ejemplo, su subsidiaria canadiense, Vanguard Investments Canada, ofrece a los inversores canadienses muchos productos de fondos comunes. Estos productos incluyen 39 ETF canadienses y cuatro fondos mutuos, junto con 12 fondos de jubilación objetivo y ocho fondos agrupados; los dos últimos grupos están disponibles para inversores institucionales.

Uno de los fondos agrupados, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (cobertura CAD), invierte en bonos extranjeros. En abril de 2019, tomó un nuevo punto de referencia, el índice ajustado y escalado flotante ex-CAD de Bloomberg Global Aggregate, para aprovechar la inclusión de los bonos bancarios de política del gobierno chino en su oferta de cartera canadiense.

Reflejos

• Los fondos agrupados agregan capital de varias personas, invirtiendo como una cartera gigante.

• Muchos fondos mancomunados, como los fondos mutuos y los fondos de inversión unitarios (UIT), se administran profesionalmente.

• Los fondos mancomunados permiten que una persona acceda a oportunidades de escala disponibles solo para grandes inversores institucionales.