Gepoolte Fonds
Was sind gepoolte Fonds?
Poolfonds sind Fonds in einem Portfolio von vielen einzelnen Anlegern, die zu Anlagezwecken aggregiert werden. Investmentfonds, Hedgefonds, börsengehandelte Fonds, Pensionsfonds und Investmentfonds sind Beispiele für professionell verwaltete gepoolte Fonds. Anleger in gepoolte Fonds profitieren von Skaleneffekten,. die niedrigere Handelskosten pro investiertem Dollar und Diversifizierung ermöglichen.
Die Grundlagen von Poolfonds
Gruppen wie Investmentclubs, Partnerschaften und Trusts verwenden gepoolte Fonds, um in Aktien, Anleihen und Investmentfonds zu investieren. Das gepoolte Anlagekonto ermöglicht es den Anlegern, wie ein einziger Kontoinhaber behandelt zu werden, was es ihnen ermöglicht, gemeinsam mehr Anteile zu kaufen, als sie es einzeln könnten, und oft zu besseren – ermäßigten – Preisen.
gehören zu den bekanntesten Poolfonds . Sofern es sich nicht um Indexfonds handelt, werden sie aktiv von Fachleuten verwaltet und verteilen ihre Bestände auf verschiedene Anlagevehikel, wodurch die Auswirkungen verringert werden, die einzelne Wertpapiere oder Wertpapierklassen auf das Gesamtportfolio haben. Da Investmentfonds Hunderte oder Tausende von Wertpapieren enthalten, sind Anleger weniger betroffen, wenn ein Wertpapier unterdurchschnittlich abschneidet.
Eine andere Art von Poolfonds ist der Unit Investment Trust. Diese gepoolten Fonds nehmen Geld von kleineren Anlegern, um in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere zu investieren. Im Gegensatz zu einem Publikumsfonds ändert der Investmentfonds sein Portfolio jedoch während der Laufzeit des Fonds nicht und investiert für eine festgelegte Zeitdauer.
Vor- und Nachteile von Poolfonds
Vorteile
Mit gepoolten Fonds können Anlegergruppen Chancen nutzen, die normalerweise nur Großanlegern zur Verfügung stehen. Zudem sparen Anleger Transaktionskosten und diversifizieren ihre Portfolios weiter. Da Fonds Hunderte oder Tausende von Wertpapieren enthalten, sind Anleger weniger betroffen, wenn ein Wertpapier unterdurchschnittlich abschneidet.
Das professionelle Management trägt dazu bei, sicherzustellen, dass die Anleger das beste Risiko-Rendite-Verhältnis erhalten, während sie ihre Arbeit an den Zielen des Fonds ausrichten. Diese Verwaltung hilft Anlegern, denen möglicherweise die Zeit und das Wissen fehlen, um ihre eigenen Investitionen vollständig zu verwalten.
Insbesondere Investmentfonds bieten eine Reihe von Anlagemöglichkeiten für den sehr aggressiven, leicht aggressiven und risikoaversen Anleger. Investmentfonds ermöglichen die Reinvestition von Dividenden und Zinsen, mit denen zusätzliche Fondsanteile erworben werden können. Der Anleger spart Geld, indem er keine Transaktionsgebühren zahlt, um alle im Portfoliokorb des Fonds enthaltenen Wertpapiere zu halten, während er sein Portfolio erweitert.
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Nachteile
Wenn Gelder in einem Gruppenfonds gebündelt werden, hat der einzelne Investor weniger Kontrolle über die Anlageentscheidungen der Gruppe, als wenn er die Entscheidungen alleine treffen würde. Nicht alle Gruppenentscheidungen sind für jeden Einzelnen in der Gruppe am besten. Außerdem muss die Gruppe einen Konsens erreichen, bevor sie entscheidet, was sie kaufen soll. Wenn der Markt volatil ist, kann die Zeit und Mühe, eine Einigung zu erzielen, Gelegenheiten für schnelle Gewinne zunichte machen oder potenzielle Verluste verringern.
Bei der Investition in einen professionell verwalteten Fonds gibt ein Anleger die Kontrolle an den Vermögensverwalter ab, der ihn verwaltet. Darüber hinaus entstehen ihm zusätzliche Kosten in Form von Verwaltungsgebühren. Gebühren, die jährlich als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) erhoben werden, verringern die Gesamtrendite eines Fonds.
Einige Investmentfonds erheben auch eine Lade- oder Verkaufsgebühr. Die Höhe der Mittel hängt davon ab, wann diese Gebühr in Rechnung gestellt wird, aber am häufigsten sind Ausgabeaufschläge, die zum Zeitpunkt des Kaufs gezahlt werden, und Rücknahmeaufschläge, die zum Zeitpunkt der Veräußerung gezahlt werden.
Kapitalgewinne des Fonds einreichen und zahlen . Diese Gewinne werden gleichmäßig auf alle Investoren verteilt, manchmal auf Kosten neuer Aktionäre, die im Laufe der Zeit keine Chance hatten, von den verkauften Beteiligungen zu profitieren.
Wenn der Fonds häufig Beteiligungen verkauft, könnten Kapitalertragsausschüttungen jährlich erfolgen, was das steuerpflichtige Einkommen eines Anlegers erhöht.
Beispiel eines gepoolten Fonds
The Vanguard Group, Inc. ist eine der weltweit größten Anlageverwaltungsgesellschaften und Anbieter von Pensionsplänen. Das Unternehmen bietet Anlegern auf der ganzen Welt Hunderte verschiedener Investmentfonds, ETFs und anderer gepoolter Fonds an.
Beispielsweise bietet seine kanadische Tochtergesellschaft Vanguard Investments Canada kanadischen Anlegern viele gepoolte Fondsprodukte an. Zu diesen Produkten gehören 39 kanadische ETFs und vier Investmentfonds sowie 12 gezielte Pensionsfonds und acht Poolfonds – die beiden letztgenannten Gruppen stehen institutionellen Anlegern zur Verfügung.
Einer der gepoolten Fonds, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investiert in ausländische Anleihen. Im April 2019 brauchte es eine neue Benchmark – den Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – um die Vorteile der Aufnahme der chinesischen Staatsbankanleihen in sein kanadisches Portfolioangebot zu nutzen.
Höhepunkte
Gepoolte Fonds sammeln Kapital von einer Reihe von Einzelpersonen und investieren als ein riesiges Portfolio.
Viele gepoolte Fonds wie Investmentfonds und Unit Investment Trusts (UITs) werden professionell verwaltet.
Gepoolte Fonds ermöglichen einer Einzelperson den Zugang zu Möglichkeiten von Größenordnungen, die nur großen institutionellen Anlegern zur Verfügung stehen.
