Poolade fonder

Vad är poolade fonder?

Poolade fonder är fonder i en portfölj från många enskilda investerare som är sammanslagna i investeringssyfte. Aktiefonder, hedgefonder, börshandlade fonder, pensionsfonder och investeringsfonder är alla exempel på professionellt förvaltade poolade fonder. Investerare i poolade fonder drar nytta av stordriftsfördelar,. vilket möjliggör lägre handelskostnader per investeringsdollar och diversifiering.

Grunderna för poolade fonder

Grupper som investeringsklubbar, partnerskap och truster använder poolade medel för att investera i aktier, obligationer och fonder. Det poolade investeringskontot låter investerarna behandlas som en enda kontoinnehavare, vilket gör det möjligt för dem att köpa fler aktier kollektivt än de kunde individuellt, och ofta till bättre rabatterade priser.

Fonder är bland de mest kända av poolade fonder. Aktivt förvaltade av proffs, såvida de inte är indexfonder, sprider de sina innehav över olika investeringsinstrument, vilket minskar effekten som en enskild eller klass av värdepapper har på den totala portföljen. Eftersom fonder innehåller hundratals eller tusentals värdepapper, påverkas investerare mindre om ett värdepapper underpresterar.

En annan typ av poolfond är investeringsfonden. Dessa poolade fonder tar pengar från mindre investerare för att investera i aktier, obligationer och andra värdepapper. Men till skillnad från en värdepappersfond ändrar inte fonden sin portfölj under fondens livslängd och investerar under en bestämd tidsperiod.

Fördelar och nackdelar med poolade fonder

Fördelar

Med poolade fonder kan grupper av investerare dra fördel av möjligheter som vanligtvis endast är tillgängliga för stora investerare. Dessutom sparar investerare på transaktionskostnader och diversifierar sina portföljer ytterligare. Eftersom fonder innehåller hundratals eller tusentals värdepapper, påverkas investerare mindre om ett värdepapper presterar sämre.

Den professionella ledningen hjälper till att se till att investerare får bästa möjliga risk-avkastning, samtidigt som de anpassar sig till deras arbete med fondens mål. Denna förvaltning hjälper investerare som kanske saknar tid och kunskap för att helt hantera sina egna investeringar.

Särskilt värdepappersfonder erbjuder en rad investeringsalternativ för den mycket aggressiva, lätt aggressiva och riskvilliga investeraren. Fonder möjliggör återinvestering av utdelningar och räntor som kan köpa ytterligare fondandelar. Investeraren sparar pengar genom att inte betala transaktionsavgifter för att hålla alla värdepapper som finns i fondens portföljkorg samtidigt som han växer sin portfölj.

TTT

Nackdelar

När pengar slås samman i en gruppfond har den enskilda investeraren mindre kontroll över gruppens investeringsbeslut än om han skulle fatta besluten ensam. Alla gruppbeslut är inte bäst för varje individ i gruppen. Dessutom måste gruppen nå en konsensus innan de bestämmer vad de ska köpa. När marknaden är volatil kan ta tid och ansträngning för att nå en överenskommelse ta bort möjligheter till snabba vinster eller minska potentiella förluster.

När man investerar i en professionellt förvaltad fond ger en investerare upp kontrollen till den penningförvaltare som driver den. Därutöver tillkommer han merkostnader i form av förvaltningsarvoden. Debiteras årligen som en procentandel av det förvaltade kapitalet (AUM), avgifter minskar en fonds totalavkastning.

Vissa fonder tar också ut en belastning eller försäljningsavgift. Medel kommer att variera beroende på när denna avgift faktureras, men vanligast är front-end-laddningar – som betalas vid köptillfället och back-end-laddningar – som betalas vid tidpunkten för avyttring.

En investerare kommer att lämna in och betala skatt på fondfördelade kapitalvinster. Dessa vinster fördelas jämnt mellan alla investerare, ibland på bekostnad av nya aktieägare som inte fick en chans att över tid dra nytta av de sålda innehaven.

Om fonden säljer innehav ofta, kan kapitalvinstutdelningar ske årligen, vilket ökar en investerares skattepliktiga inkomst.

Exempel på en poolad fond

The Vanguard Group, Inc. är ett av världens största investeringsförvaltningsbolag och leverantörer av pensionsplanstjänster. Företaget erbjuder hundratals olika fonder, ETF:er och andra poolade fonder till investerare runt om i världen.

Till exempel erbjuder dess kanadensiska dotterbolag, Vanguard Investments Canada, kanadensiska investerare många poolade fondprodukter. Dessa produkter inkluderar 39 kanadensiska ETF:er och fyra värdepappersfonder, tillsammans med 12 målpensionsfonder och åtta poolade fonder – de två senare grupperna är tillgängliga för institutionella investerare.

En av de poolade fonderna, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investerar i utländska obligationer. I april 2019 krävdes ett nytt riktmärke – Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – för att dra fördel av att inkludera den kinesiska regeringens policy bankobligationer i sitt kanadensiska portföljerbjudande.

Höjdpunkter

• Poolade fonder samlar ihop kapital från ett antal individer och investerar som en gigantisk portfölj.

– Många poolade fonder, som fonder och investeringsfonder (UIT), är professionellt förvaltade.

• Poolade fonder ger en individ tillgång till storskaliga möjligheter som endast är tillgängliga för stora institutionella investerare.