Sameinaðir sjóðir

Hvað eru sameiginlegir sjóðir?

Samlagðar sjóðir eru fjármunir í safni frá mörgum einstökum fjárfestum sem eru samanlagðir í fjárfestingarskyni. Verðbréfasjóðir, vogunarsjóðir, kauphallarsjóðir, lífeyrissjóðir og hlutdeildarsjóðir eru öll dæmi um faglega stjórnaða samstæðusjóði. Fjárfestar í sameinuðum sjóðum njóta góðs af stærðarhagkvæmni,. sem gerir ráð fyrir lægri viðskiptakostnaði á hvern dollara fjárfestingu og fjölbreytni.

Grunnatriði sameiginlegra sjóða

Hópar eins og fjárfestingarklúbbar, sameignarfélög og sjóðir nota sameinað fé til að fjárfesta í hlutabréfum, skuldabréfum og verðbréfasjóðum. Sameiginlegur fjárfestingarreikningur gerir kleift að meðhöndla fjárfesta sem einn reikningshafa, sem gerir þeim kleift að kaupa fleiri hluti sameiginlega en þeir gætu hver fyrir sig, og oft fyrir betra - afsláttarverð.

Verðbréfasjóðir eru meðal þekktustu sjóðanna. Virkilega stjórnað af fagfólki, nema þeir séu vísitölusjóðir, dreifa þeir eign sinni á ýmsa fjárfestingarleiðir, sem draga úr áhrifum hvers konar verðbréfa eða flokks verðbréfa á heildareignasafnið. Vegna þess að verðbréfasjóðir innihalda hundruð eða þúsundir verðbréfa verða fjárfestar fyrir minni áhrifum ef eitt verðbréf gengur illa.

Önnur tegund af sameinuðum sjóðum er hlutdeildarsjóður. Þessir sameinuðu sjóðir taka peninga frá smærri fjárfestum til að fjárfesta í hlutabréfum, skuldabréfum og öðrum verðbréfum. Hins vegar, ólíkt verðbréfasjóði, breytir hlutdeildarsjóðurinn ekki eignasafni sínu á líftíma sjóðsins og fjárfestir í ákveðinn tíma.

Kostir og gallar við sameiginlega sjóði

Kostir

Með sameinuðum fjármunum geta hópar fjárfesta nýtt sér tækifæri sem venjulega eru aðeins stórir fjárfestar í boði. Að auki spara fjárfestar viðskiptakostnað og auka fjölbreytni í eignasafni sínu. Vegna þess að sjóðir innihalda hundruð eða þúsundir verðbréfa verða fjárfestar fyrir minni áhrifum ef eitt verðbréf stendur sig illa.

Fagleg stjórnun hjálpar til við að tryggja að fjárfestar fái bestu áhættu-ávöxtunarviðskiptin á sama tíma og þeir eru í samræmi við vinnu sína við markmið sjóðsins. Þessi stjórnun hjálpar fjárfestum sem kunna að skorta tíma og þekkingu til að sinna eigin fjárfestingum algjörlega.

Verðbréfasjóðir, sérstaklega, bjóða upp á úrval af fjárfestingarkostum fyrir mjög árásargjarna, vægt árásargjarna og áhættufælna fjárfesta. Verðbréfasjóðir gera ráð fyrir endurfjárfestingu arðs og vaxta sem geta keypt viðbótarhluti í sjóðnum. Fjárfestirinn sparar peninga með því að greiða ekki viðskiptagjöld fyrir að halda öllum verðbréfum sem eru í eignasafni sjóðsins á meðan hann stækkar eignasafn sitt.

TTT

Ókostir

Þegar fé er safnað saman í hópsjóð hefur einstaklingur fjárfestir minni stjórn á fjárfestingarákvörðunum hópsins en ef hann væri að taka ákvarðanirnar einn. Ekki eru allar hópákvarðanir bestar fyrir hvern einstakling í hópnum. Einnig þarf hópurinn að ná samstöðu áður en hann ákveður hvað á að kaupa. Þegar markaðurinn er sveiflukenndur getur það að taka tíma og fyrirhöfn til að ná samkomulagi fjarlægt tækifæri fyrir skjótan hagnað eða dregið úr hugsanlegu tapi.

Þegar fjárfest er í faglega stýrðum sjóði gefur fjárfestir eftir stjórn til peningastjórans sem rekur hann. Auk þess ber hann aukakostnað í formi umsýsluþóknunar. Gjöld sem eru gjaldfærð árlega sem hlutfall af eignum í stýringu (AUM), draga úr heildarávöxtun sjóðs.

Sumir verðbréfasjóðir taka einnig álag eða sölugjald. Fjármunir eru mismunandi eftir því hvenær þetta gjald er innheimt, en algengast er að framhliðarhleðsla - greidd við kaup og bakhlið - greidd við sölu.

Fjárfestir mun leggja fram og greiða skatta af sjóðsúthlutuðum söluhagnaði. Þessi hagnaður dreifist jafnt á alla fjárfesta, stundum á kostnað nýrra hluthafa sem fengu ekki tækifæri til að hagnast með tímanum af seldum eignarhlut.

Ef sjóðurinn selur eignarhluti oft gæti úthlutun söluhagnaðar átt sér stað árlega, aukið skattskyldar tekjur fjárfesta.

Dæmi um sameiginlegan sjóð

The Vanguard Group, Inc. er eitt stærsta fjárfestingastýringarfyrirtæki heims og veitir eftirlaunakerfisþjónustu. Fyrirtækið býður fjárfestum um allan heim hundruð mismunandi verðbréfasjóða, ETFs og annarra samsettra sjóða.

Til dæmis býður kanadíska dótturfyrirtæki þess, Vanguard Investments Canada, kanadískum fjárfestum upp á margar samsettar sjóðavörur. Þessar vörur innihalda 39 kanadíska ETFs og fjóra verðbréfasjóði, ásamt 12 markeftirlaunasjóðum og átta sameinuðum sjóðum - tveir síðarnefndu hóparnir eru í boði fyrir fagfjárfesta.

Einn af sameinuðu sjóðunum, Vanguard Global fyrrverandi Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-varið), fjárfestir í erlendum skuldabréfum. Í apríl 2019 þurfti nýtt viðmið - Bloomberg Global Aggregate fyrrverandi CAD Float Adjusted and Scaled Index - til að nýta sér að taka með bankaskuldabréf kínverska ríkisins í kanadíska eignasafnsútboðinu.

Hápunktar

• Sjóðir safna saman fjármagni frá fjölda einstaklinga og fjárfesta sem eitt risastórt eignasafn.

• Margir sameinaðir sjóðir, svo sem verðbréfasjóðir og hlutdeildarsjóðir (UITs), eru faglega stjórnað.

• Sameiginaðir sjóðir gera einstaklingi kleift að fá aðgang að stærðartækjum sem eru aðeins stórir fagfjárfestar.