Fonds communs
Que sont les fonds communs ?
Les fonds communs sont des fonds dans un portefeuille de nombreux investisseurs individuels qui sont regroupés à des fins d'investissement. Les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds négociés en bourse, les fonds de pension et les fonds communs de placement sont tous des exemples de fonds communs gérés par des professionnels. Les investisseurs dans les fonds communs bénéficient d' économies d'échelle,. qui permettent de réduire les coûts de négociation par dollar d'investissement et de diversification.
Les bases des fonds communs
Des groupes tels que des clubs d'investissement, des partenariats et des fiducies utilisent des fonds communs pour investir dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement. Le compte d'investissement commun permet aux investisseurs d'être traités comme un seul titulaire de compte, ce qui leur permet d'acheter collectivement plus d'actions qu'ils ne le pourraient individuellement, et souvent à des prix réduits.
fonds communs de placement sont parmi les fonds communs les plus connus. Gérés activement par des professionnels, à moins qu'il ne s'agisse de fonds indiciels, ils répartissent leurs avoirs sur divers véhicules d'investissement, réduisant ainsi l'effet d'un titre ou d'une catégorie de titres sur l'ensemble du portefeuille. Étant donné que les fonds communs de placement contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous-performe.
Un autre type de fonds commun est la fiducie de placement unitaire. Ces fonds communs prennent l'argent des petits investisseurs pour investir dans des actions, des obligations et d'autres titres. Cependant, contrairement à un fonds commun de placement, la SICAV ne modifie pas son portefeuille sur la durée de vie du fonds et investit pour une durée déterminée.
Avantages et inconvénients des fonds communs
Avantages
Avec les fonds communs, les groupes d'investisseurs peuvent profiter d'opportunités généralement disponibles uniquement pour les grands investisseurs. De plus, les investisseurs économisent sur les coûts de transaction et diversifient davantage leurs portefeuilles. Étant donné que les fonds contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous -performe.
La gestion professionnelle aide à s'assurer que les investisseurs reçoivent le meilleur compromis risque-rendement tout en alignant leur travail sur les objectifs du fonds. Cette gestion aide les investisseurs qui manquent de temps et de connaissances pour gérer entièrement leurs propres investissements.
Les fonds communs de placement, en particulier, offrent une gamme d'options de placement pour l'investisseur très agressif, modérément agressif et peu enclin au risque. Les fonds communs de placement permettent le réinvestissement des dividendes et des intérêts qui peuvent acheter des parts de fonds supplémentaires. L'investisseur économise de l'argent en ne payant pas de frais de transaction pour détenir tous les titres contenus dans le panier du portefeuille du fonds tout en faisant croître son portefeuille.
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Désavantages
Lorsque l'argent est mis en commun dans un fonds collectif, l'investisseur individuel a moins de contrôle sur les décisions d'investissement du groupe que s'il prenait les décisions seul. Toutes les décisions de groupe ne sont pas les meilleures pour chaque individu du groupe. De plus, le groupe doit parvenir à un consensus avant de décider quoi acheter. Lorsque le marché est volatil, prendre le temps et les efforts nécessaires pour parvenir à un accord peut supprimer des opportunités de profits rapides ou réduire les pertes potentielles.
Lorsqu'il investit dans un fonds géré par des professionnels, un investisseur cède le contrôle au gestionnaire de fonds qui le gère. De plus, il supporte des frais supplémentaires sous forme de frais de gestion. Facturés annuellement en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), les frais réduisent le rendement total d'un fonds.
Certains fonds communs de placement facturent également des frais d'acquisition ou des frais d'acquisition. Les fonds varient selon le moment où ces frais sont facturés, mais les plus courants sont les frais d'entrée - payés au moment de l'achat et les frais de retour - payés au moment de la cession.
Un investisseur déposera et paiera des impôts sur les gains en capital distribués par le fonds. Ces bénéfices sont répartis équitablement entre tous les investisseurs, parfois au détriment des nouveaux actionnaires qui n'ont pas eu la chance de bénéficier dans le temps des participations vendues.
Si le fonds vend souvent des titres, des distributions de gains en capital pourraient avoir lieu chaque année, ce qui augmenterait le revenu imposable de l'investisseur.
Exemple de fonds commun
The Vanguard Group, Inc. est l'une des plus grandes sociétés de gestion de placements et fournisseur de services de régimes de retraite au monde. La société propose des centaines de différents fonds communs de placement, FNB et autres fonds communs aux investisseurs du monde entier.
Par exemple, sa filiale canadienne, Vanguard Investments Canada, offre aux investisseurs canadiens de nombreux produits de fonds communs. Ces produits comprennent 39 FNB canadiens et quatre fonds communs de placement, ainsi que 12 fonds de retraite cibles et huit fonds en gestion commune, ces deux derniers groupes étant offerts aux investisseurs institutionnels.
L'un des fonds en gestion commune, le Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investit dans des obligations étrangères. En avril 2019, il a fallu un nouvel indice de référence - le Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index - pour tirer parti de l'inclusion des obligations des banques du gouvernement chinois dans son offre de portefeuille canadienne.
Points forts
Les fonds communs regroupent les capitaux d'un certain nombre d'individus, investissant comme un portefeuille géant.
De nombreux fonds communs, tels que les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UIT), sont gérés par des professionnels.
Les fonds communs permettent à un individu d'accéder à des opportunités d'échelle disponibles uniquement pour les grands investisseurs institutionnels.
