Şeriat Uyumlu Fonlar
Şeriat Uyumlu Fonlar nelerdir?
Şeriat uyumlu fonlar , Şeriat kanununun gereklilikleri ve İslam dininin ilkeleri ile yönetilen yatırım fonlarıdır. Şeriat uyumlu fonlar, sosyal açıdan sorumlu bir yatırım türü olarak kabul edilir.
Şeriat Uyumlu Fonları Anlama
Şeriat uyumlu fonlar, sosyal açıdan sorumlu yatırımda bulunan birçok kategoriden biridir. Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) evrenindeki diğer sosyal sorumlu fonlara benzer şekilde , fonlar, İslam dininin takipçileri tarafından arzu edilen özel gereksinimler için potansiyel portföy yatırımlarını tarar.
Kavram ilk olarak 1960'ların sonlarında geliştirilmiş olmasına rağmen, Şeriat uyumlu fonların popülaritesi ancak son zamanlarda genişledi. Danışmanlık firması PricewaterhouseCoopers'ın (PwC) 2011 raporuna göre, şeriat uyumlu fonlar bu yüzyılın ilk on yılında yıllık %26 oranında büyüdü. Raporda ayrıca , Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) ülkelerindeki sermaye piyasalarının yatırımı mümkün kılmak için olgunlaştığı ve petrodolar likiditesinin arttığı 2002 ve 2003 yılları arasında büyümelerinde bir "büküm noktası" meydana geldiği belirtiliyor.
Malezya İslami Uluslararası Finans Merkezi tarafından hazırlanan bir rapora göre, yönetim altındaki toplam küresel İslami varlıklar (AUM) 2017'nin ilk çeyreğinin sonunda 70,8 milyar dolardı. 2008'de buna karşılık gelen rakam 47 milyar dolardı. Ancak, yatırımın çoğu özel yerleşim yoluyla gerçekleştiğinden, endüstrinin büyüklüğünü veya değerlemesini doğru bir şekilde tahmin etmek zordur. Fonlar ayrıca ikincil piyasalarda işlem görmez, bu nedenle bileşenlerine daha az pencere sağlar.
Şeriat ilkeleri tarafından yönlendirilen kapsamlı bir dizi kural ve gereksinime uyulmasına çok dikkat edilmesi gerektiğinden, kavramın uygulanması önemli ölçüde çaba gerektirir.
Şeriat uyumlu fonların uyulması gereken birçok şartı vardır. Şeriat uyumlu bir fon için bazı şartlar, gelirlerinin çoğunu alkol, domuz ürünleri, pornografi, kumar, askeri teçhizat veya silah satışından elde eden yatırımların hariç tutulmasını içerir. Şeriat uyumlu bir fonun diğer özellikleri arasında atanmış bir Şeriat kurulu, yıllık bir Şeriat denetimi ve faiz gibi bazı yasaklanmış gelir türlerinin bir hayır kurumuna bağışlanarak saflaştırılması yer alır.
Bu kurallar, Şeriat uyumlu bir fonun yönetimine karmaşıklık ve maliyetler ekleyebilir. Örneğin, Şeriat kurulları, ücretleri yılda milyonlarca dolara ulaşabilen ve fonu yönetmenin toplam maliyetine ek olarak, İslam alimlerinden oluşur. Alimlerin İslam hukukunun farklı yorumlarına sahip olmaları, belirli bir hareket tarzına ilişkin analiz ve uygulama için bir fikir birliğine varmalarını zor ve zaman alıcı hale getiriyor.
Şeriat uyumlu fonlar için popüler yatırım kategorileri arasında gayrimenkul ve borsada işlem gören fonlar bulunur. Özel sermaye de iyi bir yatırım olarak kabul edilir, ancak taşınan faiz Şeriat hukuku içinde bir sorun olarak kabul edilir.
Şeriat Uyumlu Yatırım Örnekleri
Şeriat uyumlu yatırımları barındırmak için bir dizi ürün ve endeks mevcuttur. Saturna Capital, Amana serisi aracılığıyla birçok Şeriat uyumlu yatırım fonu sağlar. Amana Büyüme Fonu (AMAGX), İslami ilkelere bağlı yatırımlar yoluyla uzun vadeli sermaye büyümesi istiyor. Fon, 3 Şubat 1994'te başlatıldı. Amana Büyüme Fonu, varlıklarının en az %80'ini adi hisse senetlerine yatıran bir yatırım fonudur. Kasım 2017 itibariyle, yönetim altındaki toplam varlıklarda 1,7 milyar dolar vardı. %1,10'luk bir gider oranına sahiptir. Minimum 250 $ yatırım gerektirir. Fon varlıklarının önemli bir kısmını %48 ile teknoloji yatırımları oluşturmaktadır. Diğer sektörler arasında sağlık, sanayi, tüketici savunması ve tüketici döngüsü yer almaktadır.
S&P Dow Jones Endeksleri, Müslüman yatırımcılar için Şeriat uyumlu birçok endeks oluşturmuştur. S&P 500 Şeriatı Aralık 2006'da başlatıldı. S&P 500 Şeriat Endeksi, S&P 500'deki tüm Şeriat uyumlu bileşenlerinden oluşuyor. Ekim 2017 itibariyle, Endeksin en büyük bölümünü oluşturan bilgi teknolojisine sahip 235 bileşene sahipti. %38'de.
S&P Dow Jones tarafından sağlanan diğer Şeriat uyumlu endeksler şunları içerir: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Geliştirilmiş Büyük ve Orta Ölçekli Şeriat, S&P Geliştirilmiş Küçük Ölçekli Şeriat ve S&P Geliştirilmiş BMI Şeriat Endeksi.
Öne Çıkanlar
Geleneksel yatırım fonlarından farklıdırlar, çünkü bir Şeriat kurulu atanması ve gelirlerinin çoğunu alkol, domuz ürünleri, kumar vb.
Şeriat uyumlu fonlar, İslam hukukuna uygun yatırım fonlarıdır.
Şeriat uyumlu fonlar saygın bir oranda büyürken, endüstrinin büyüklüğünü veya değerini doğru bir şekilde tahmin etmek zordur.
