Фонды, соответствующие шариату

Что такое фонды, соответствующие шариату?

Фонды, соответствующие шариату, — это инвестиционные фонды,. деятельность которых регулируется требованиями законов шариата и принципами исламской религии. Фонды, соответствующие шариату, считаются разновидностью социально ответственного инвестирования.

Понимание фондов, соответствующих шариату

Фонды, соответствующие шариату, являются одной из многих категорий социально ответственного инвестирования. Подобно другим социально ответственным фондам в сфере охраны окружающей среды, социального обеспечения и управления (ESG),. фонды проверяют потенциальные портфельные инвестиции на предмет конкретных требований, предъявляемых последователями исламской религии.

Популярность фондов, соответствующих шариату, возросла лишь недавно, несмотря на то, что концепция впервые была разработана в конце 1960-х годов. Согласно отчету консалтинговой фирмы PricewaterhouseCoopers (PwC) за 2011 год, фонды, соответствующие шариату, выросли на 26% в годовом исчислении за первые десять лет этого века. Далее в отчете говорится, что «переломный момент» в их росте произошел между 2002 и 2003 годами, когда увеличилась нефтедолларовая ликвидность и рынки капитала в странах Совета сотрудничества стран Персидского залива (ССЗ) созрели для инвестиций.

Согласно отчету Малайзийского исламского международного финансового центра, общие глобальные исламские активы под управлением (AUM) на конец первого квартала 2017 года составляли 70,8 миллиарда долларов. Соответствующий показатель в 2008 году составлял 47 миллиардов долларов. Тем не менее, трудно точно оценить размер или стоимость отрасли, потому что большая часть инвестиций осуществляется через частное размещение. Фонды также не торгуются на вторичных рынках, тем самым обеспечивая меньший доступ к своим составляющим.

Концепция требует значительных усилий для реализации, так как большое внимание необходимо уделить соблюдению комплексного набора правил и требований, руководствуясь принципами шариата.

Фонды, соответствующие шариату, имеют множество требований, которые необходимо соблюдать. Некоторые из требований к фонду, соответствующему шариату, включают исключение инвестиций, которые получают большую часть своего дохода от продажи алкоголя, продуктов из свинины, порнографии, азартных игр, военной техники или оружия. Другие характеристики фонда, соответствующего шариату, включают назначенный шариатский совет, ежегодный шариатский аудит и очистку определенных запрещенных видов дохода, таких как проценты, путем их пожертвования на благотворительность.

Эти правила могут усложнить и усложнить управление фондом, соответствующим Шариату. Например, шариатские советы состоят из исламских ученых, чьи гонорары могут достигать миллионов долларов в год, что увеличивает общую стоимость управления фондом. Ученые по-разному интерпретируют исламское право, что затрудняет и отнимает много времени у них, чтобы прийти к консенсусу для анализа и реализации в отношении определенного курса действий.

Популярные категории инвестиций для фондов, соответствующих шариату, включают недвижимость и биржевые фонды. Частный акционерный капитал также считается хорошим вложением, но в соответствии с законами шариата удерживаемые проценты считаются проблемой.

Примеры инвестиций, соответствующих шариату

Существует ряд продуктов и индексов для размещения инвестиций в соответствии с шариатом. Saturna Capital предоставляет несколько инвестиционных фондов, соответствующих шариату, через свою серию Amana. Его фонд роста Amana (AMAGX) стремится к долгосрочному росту капитала за счет инвестиций в соответствии с исламскими принципами. Фонд был основан 3 февраля 1994 года. Amana Growth Fund — это взаимный фонд, инвестирующий не менее 80% своих активов в обыкновенные акции. По состоянию на ноябрь 2017 года под управлением находились активы на сумму 1,7 миллиарда долларов. Он имеет коэффициент расходов 1,10%. Требует минимальных вложений в размере 250 долларов. Инвестиции в технологии составляют значительную часть активов Фонда – 48%. Другие сектора включают здравоохранение, промышленность, защиту потребителей и потребительский цикл.

S&P Dow Jones Indices создала множество индексов, соответствующих шариату, для инвесторов-мусульман. S&P 500 Shariah был запущен в декабре 2006 года. Шариатский индекс S&P 500 состоит из всех компонентов S&P 500, соответствующих шариату. на 38%.

Другие шариатские индексы, поддерживаемые S&P Dow Jones, включают: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large и Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah и S&P Developed BMI Shariah Index.

Особенности

• Они отличаются от обычных инвестиционных фондов тем, что к ним предъявляется множество требований, таких как назначение шариатского совета и запрет на инвестирование в компании, которые получают большую часть своего дохода от продажи алкоголя, продуктов из свинины, азартных игр и т. д.

• Фонды, соответствующие шариату, — это инвестиционные фонды, соответствующие исламскому праву.

• Несмотря на то, что фонды, соответствующие шариату, выросли приличными темпами, трудно точно оценить размер или оценку отрасли.