Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri Nelerdir?
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri, potansiyel yatırımları taramak için sosyal açıdan bilinçli yatırımcılar tarafından kullanılan bir şirketin davranışı için bir dizi standarttır. Çevresel kriterler, örneğin iklim değişikliğini ele alan kurumsal politikalar da dahil olmak üzere bir şirketin çevreyi nasıl koruduğunu değerlendirir. Sosyal kriterler, çalışanlar, tedarikçiler, müşteriler ve faaliyet gösterdiği topluluklarla ilişkilerini nasıl yönettiğini inceler. Yönetim, bir şirketin liderliği, yönetici maaşı, denetimler,. iç kontroller ve hissedar hakları ile ilgilenir.
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri Nasıl Çalışır?
Yatırımcılar, son yıllarda paralarını değerlerinin olduğu yere koymaya ilgi gösterdiler.
Sonuç olarak, aracı kurumlar ve yatırım fonu şirketleri, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve ESG kriterlerine uyan diğer finansal ürünleri sunmaya başlamıştır. Betterment ve Wealthfront dahil olmak üzere robo-danışmanlar , bu ESG temalı teklifleri daha genç yatırımcılara tanıttı.
ESG kriterleri, kamu emeklilik fonları gibi büyük kurumsal yatırımcıların yatırım tercihlerini de giderek daha fazla bilgilendiriyor. ABD SIF Vakfı'nın en son raporuna göre, yatırımcılar ESG kriterlerine göre seçilen varlıkların sadece iki yıl önceki 12 trilyon dolarından 2019 sonunda 17,1 trilyon dolara ulaştı.
ESG yatırımı bazen sürdürülebilir yatırım, sorumlu yatırım, etki yatırımı veya sosyal açıdan sorumlu yatırım (SRI) olarak adlandırılır. Bir şirketi ESG kriterlerine göre değerlendirmek için yatırımcılar çok çeşitli davranış ve politikalara bakarlar.
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterleri Türleri
ESG yatırımcıları, fon sağladıkları şirketlerin çevrenin sorumlu koruyucuları, iyi kurumsal vatandaşlar ve sorumlu yöneticiler tarafından yönetilmelerini sağlamaya çalışır.
Çevre
Çevresel kriterler, kurumsal iklim politikaları, enerji kullanımı, atık, kirlilik, doğal kaynakların korunması ve hayvanların tedavisini içerebilir. Kriterler ayrıca bir şirketin karşılaşabileceği çevresel riskleri ve şirketin bu riskleri nasıl yönettiğini değerlendirmeye yardımcı olabilir.
Dikkate alınacak hususlar arasında doğrudan ve dolaylı sera gazı emisyonları, toksik atıkların yönetimi ve çevresel düzenlemelere uygunluk sayılabilir.
BM Hükümetlerarası İklim Değişikliği Paneli'nin bir raporuna göre, gezegenin ısınmasının sorumlusu kesinlikle insan etkisidir ve bazı iklim bozulma biçimleri artık yüzyıllardır kilitlenmiş durumda. Birleşmiş Milletler Genel Sekreteri António Guterres, "Bu rapor, gezegenimizi yok etmeden önce kömür ve fosil yakıtlar için bir ölüm çanı çalmalıdır" dedi.
Sosyal
paydaşlarla olan ilişkilerine bakar .
Tedarikçilerini kendi ESG standartlarına tabi tutuyor mu? Şirket, kârının belirli bir yüzdesini yerel topluluğa bağışlıyor mu veya çalışanları orada gönüllü çalışmaya teşvik ediyor mu?
İşyeri koşulları, çalışanların sağlık ve güvenliğine gösterilen yüksek saygıyı yansıtıyor mu? Yoksa şirket müşterilerinden etik olmayan bir şekilde faydalanıyor mu?
Yönetim
ESG yönetişim standartları, bir şirketin doğru ve şeffaf muhasebe yöntemleri kullanmasını, liderliğini seçerken bütünlük ve çeşitliliği sürdürmesini ve hissedarlara karşı sorumlu olmasını sağlar.
çıkar çatışmalarından kaçınmaları,. siyasi katkıları tercihli muamele elde etmek için kullanmamaları veya yasa dışı davranışlarda bulunmamaları konusunda güvence isteyebilir .
Özel Hususlar
ESG kriterlerini takip eden yatırım firmaları genellikle kendi önceliklerini belirler. Örneğin, Aralık 2021 itibarıyla 5,6 milyar doları yönetim altında olan Boston merkezli Trillium Asset Management, güçlü uzun vadeli performans için konumlanmış şirketleri belirlemeye yardımcı olmak için çeşitli ESG faktörlerini kullanır.
Kriterler, belirli sektörlerin, endüstrilerin ve şirketlerin karşılaştığı ilgili sorunları belirleyen analistler tarafından belirlenir. Trillium'un ESG kriterleri aşağıdakilere yatırım yapılmasını engeller:
Yüksek riskli bölgelerde faaliyet gösteren veya kömür veya sert kaya madenciliği, nükleer veya kömür enerjisi, özel hapishaneler, tarımsal biyoteknoloji, tütün, katran kumları veya silah ve ateşli silahlara maruz kalan şirketler.
İnsan hakları, hayvan refahı, çevresel kaygılar, yönetim sorunları veya ürün güvenliği konularında büyük veya yakın tarihli tartışmalara dahil olan şirketler.
Buna karşılık Trillium, aşağıdaki ESG kriterlerini karşılayan yatırımlar arar:
çevre
Bir karbon veya sürdürülebilirlik raporu yayınlar
Zararlı kirleticileri ve kimyasalları sınırlar
Sera gazı emisyonlarını düşürmeyi hedefliyor
- Yenilenebilir enerji kaynakları kullanın
Sosyal
Etik bir tedarik zinciri işletir
LGBTQ haklarını destekler ve çeşitliliği teşvik eder
Cinsel istismara karşı koruma sağlayan politikaları vardır
- Adil ücret ödüyor
Yönetim
Yönetim kurulunda çeşitliliği kucaklamak
Kurumsal şeffaflığı benimseyin
CEO dışında birinin yönetim kurulu başkanı olması
Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Kriterlerinin Artıları ve Eksileri
Geçmiş yıllarda, sosyal sorumlu yatırımcının, finansal olmayan kriterlere dayalı bazı yatırımlardan kaçınarak kişisel çıkarlarından bir dereceye kadar fedakarlık yaptığı varsayılırdı. Ne de olsa, birçok ESG yatırımcısının kaçındığı iki endüstri olan tütün ve savunma, tarihsel olarak ortalamanın çok üzerinde piyasa getirileri üretti.
Daha yakın zamanlarda, bazıları, sosyal değerlerine ek olarak, ESG kriterlerinin, yatırımcıların, riskli veya etik olmayan bir şekilde faaliyet gösteren şirketler sonuçta sonuçlarından sorumlu tutulduklarında meydana gelen patlamalardan kaçınmasına yardımcı olabileceğini savundu. Örnekler arasında BP'nin (BP) 2010 Meksika Körfezi petrol sızıntısı ve Volkswagen'in şirketlerin hisse senedi fiyatlarını sarsan ve milyarlarca dolara mal olan emisyon skandalı sayılabilir.
ESG odaklı iş uygulamaları daha fazla çekiş kazandıkça, yatırım firmaları performanslarını giderek daha fazla takip ediyor. JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) ve Goldman Sachs (GS) gibi finansal hizmet şirketleri, ESG yaklaşımlarını ve nihai sonuçları kapsamlı bir şekilde gözden geçiren yıllık raporlar yayınladılar.
ESG kriterlerinin nihai değeri, şirketleri ortak yarar için gerçek bir değişiklik yapmaya teşvik edip etmemelerine veya yalnızca onay kutularını işaretleyip raporlar yayınlamalarına bağlı olacaktır. Bu da yatırım akışlarının gerçekçi, ölçülebilir ve eyleme geçirilebilir ESG kriterlerini takip edip etmediğine bağlı olacaktır.
##Öne çıkanlar
ESG kriterleri, riskli veya etik olmayan uygulamalarda bulunan şirketler sorumlu tutulduğunda yatırımcıların yatırım kayıplarından kaçınmasına da yardımcı olabilir.
Birçok yatırım fonu, aracı kurum ve robo-danışman artık ESG kriterlerini kullanan yatırım ürünleri sunmaktadır.
Yatırımları kurumsal politikalara göre taramak ve şirketleri sorumlu davranmaya teşvik etmek için çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri kullanılır.
Son yıllarda ESG yatırım fonlarının hızlı büyümesi, şirketlerin ESG başarılarını lanse ederken samimiyetsiz veya yanıltıcı oldukları iddialarına yol açtı.
