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绝对回报

绝对回报

##什么是绝对回报?

绝对回报是资产在特定时期内实现的回报。该衡量标准着眼于资产(例如股票或共同基金)在给定时期内实现的升值或贬值,以百分比表示。

绝对回报与相对回报不同,因为它关注特定资产的回报,而不是将其与任何其他衡量标准或基准进行比较

绝对回报如何运作

绝对回报是指投资所赚取的资金数额。也称为总回报,绝对回报衡量资产或投资组合所经历的收益或损失,独立于任何基准或其他标准。回报可以是正的或负的,并且可能被认为与其他市场活动无关。

相对和绝对回报

一般来说,共同基金寻求产生比同行、基金类别和整个市场更好的回报。这种类型的基金管理被称为基金投资的相对回报方法。资产的成功通常基于与所选基准、行业标准或整体市场表现的比较。

作为一种投资工具,绝对回报基金寻求通过采用不同于传统共同基金的投资管理技术来获得正回报。绝对回报投资策略包括使用卖空期货期权衍生品套利、杠杆和非常规资产。绝对回报与任何其他绩效指标分开检查,因此只考虑投资的收益或损失。

绝对回报基金的历史

阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯 (Alfred Winslow Jones) 于 1949 年在纽约创立了第一只绝对回报基金。近年来,绝对回报基金投资方式已成为世界上增长最快的投资产品之一,更常被称为对冲基金

对冲基金

对冲基金不是一种特定的投资形式;它是一种结构为池的投资,以有限合伙有限责任公司(LLC) 的形式成立。对冲基金经理通过与外部投资者合作来筹集资金。经理根据宣布的策略使用资金进行投资,该策略仅涉及购买多头股票,例如普通股。

对冲基金可能专注于特定领域,例如房地产或专利,也可能从事私募股权活动。虽然任何人都可以投资对冲基金,但参与者传统上都是经过认证的老练投资者。

绝对回报示例

作为一个历史例子,先锋 500 指数 ETF (VOO) 在截至 2017 年 12 月 31 日的 10 年期间的绝对回报率为 150.15%。这与其同期 8.37% 的 10 年年化回报率不同。此外,由于同期标普 500 指数的绝对回报率为 153.07%,因此绝对回报率与相对回报率有所不同,后者为 -2.92%。

## 强调

  • 回报可以是正数或负数,并且可能被认为与其他市场活动无关。

  • 绝对回报与相对回报不同,不会与其他可能的投资或基准进行任何比较。

  • 绝对回报是资产在一定时期内实现的回报。