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什么是投资组合？

投资组合是金融投资的集合，如股票、债券、商品、现金和现金等价物，包括封闭式基金和交易所交易基金(ETF)。人们普遍认为股票、债券和现金构成了投资组合的核心。虽然这种情况经常发生，但它不需要成为规则。投资组合可能包含广泛的资产，包括房地产、艺术品和私人投资。

您可以选择自己持有和管理您的投资组合，也可以让资金经理、财务顾问或其他金融专业人士管理您的投资组合。

了解投资组合

投资组合管理的关键概念之一是多元化的智慧——这仅仅意味着不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。多元化试图通过在各种金融工具、行业和其他类别之间分配投资来降低风险。它旨在通过投资于对同一事件做出不同反应的不同领域来最大化回报。多样化的方法有很多。如何选择由您决定。您对未来的目标、您的风险偏好和您的个性都是决定如何建立您的投资组合的因素。

无论您投资组合的资产组合如何，所有投资组合都应包含一定程度的多元化，并反映投资者对风险、回报目标、时间范围和其他相关限制的承受能力，包括税收状况、流动性需求、法律情况和独特情况。

管理投资组合

您可能会将投资组合视为一个被分成不同楔形大小的馅饼，每块代表不同的资产类别和/或投资类型。投资者的目标是构建一个多元化的投资组合，以实现适合其风险承受水平的风险回报投资组合配置。尽管股票、债券和现金通常被视为投资组合的核心组成部分，但您可以使用许多不同类型的资产来发展投资组合——包括房地产、黄金股票、各种类型的债券、绘画和其他艺术收藏品。

上图的示例投资组合分配适用于风险承受能力低的投资者。一般来说，保守策略试图通过投资低风险证券来保护投资组合的价值。在该示例中，您会看到整整 50% 分配给债券，其中可能包含高等级公司和政府债券，包括市政债券(munis)。

20% 的股票配置可能包括蓝筹股或大盘股，30% 的短期投资可能包括现金、存款证 (CD) 和高收益储蓄账户。

大多数投资专业人士都认为，虽然不能保证不会出现损失，但多元化是实现长期财务目标同时将风险降至最低的关键组成部分。

投资组合类型

有多少投资者和基金经理，就有多少不同类型的投资组合和投资组合策略。您还可以选择拥有多个投资组合，其内容可以反映不同的策略或投资方案，针对不同的需求进行构建。

混合投资组合

混合投资组合方法使资产类别多样化。建立混合投资组合需要在股票以及债券、商品、房地产甚至艺术品中持有头寸。一般来说，混合投资组合需要相对固定比例的股票、债券和另类投资。这是有益的，因为从历史上看，股票、债券和替代品之间的相关性并不完美。

组合投资

当您将投资组合用于投资目的时，您期望股票、债券或其他金融资产会随着时间的推移获得回报或价值增长，或两者兼而有之。证券投资可能是战略性的——您购买金融资产是为了长期持有这些资产；或战术——您积极买卖资产，希望获得短期收益。

一个激进的、以股票为中心的投资组合

激进投资组合中的标的资产通常会承担巨大的风险以寻求巨大的回报。激进的投资者会寻找处于成长初期并具有独特价值主张的公司。他们中的大多数还不是家喻户晓的名字。

以股票为中心的防御性投资组合

防御性的投资组合往往会专注于不受经济衰退影响的消费必需品。防御性股票在坏时期和好时期都表现良好。无论特定时期的经济有多糟糕，生产日常生活必需产品的公司都会生存下来。

以收入为中心的股票投资组合

这种类型的投资组合通过支付股息的股票或其他类型的分配给利益相关者来赚钱。收入投资组合中的一些股票也可能适合防御性投资组合，但在这里选择它们主要是因为它们的高收益。收入组合应产生正现金流。房地产投资信托（REITs）是创收投资的例子。

以股票为中心的投机性投资组合

投机性投资组合最适合具有高风险承受能力的投资者。投机行为可能包括首次公开募股(IPO) 或传闻成为收购目标的股票。正在开发单一突破性产品的技术或医疗保健公司也属于这一类。

风险承受能力对投资组合配置的影响

尽管财务顾问可以为个人创建通用的投资组合模型，但投资者的风险承受能力应显着反映投资组合的内容。

相比之下，风险承受能力强的投资者可能会在激进的大盘成长股头寸中增加一些小盘成长股，承担一些高收益债券敞口，并为其投资组合寻找房地产、国际和另类投资机会.一般来说，投资者应尽量减少对波动性使他们感到不舒服的证券或资产类别的敞口。

时间跨度对投资组合分配的影响

与风险承受能力类似，投资者在建立投资组合时应该考虑他们需要投资多长时间。一般来说，随着目标日期的临近，投资者应该转向保守的资产配置，以保护投资组合的收益。

例如，保守的投资者可能会青睐包含大盘价值股票、基础广泛的市场指数基金、投资级债券以及流动性高的现金等价物头寸的投资组合。

举个例子，一个为退休储蓄的投资者，他计划在五年内离开劳动力市场。即使该投资者乐于投资股票和风险更高的证券，他们也可能希望将投资组合的大部分投资于债券和现金等更保守的资产，以帮助保护已经保存的资产。相反，刚进入劳动力市场的个人可能希望将其整个投资组合投资于股票，因为他们可能有数十年的投资时间，并且有能力抵御一些市场的短期波动。

＃＃ 强调

• 股票和债券通常被认为是投资组合的核心组成部分，尽管您可以用许多不同类型的资产来发展投资组合——包括房地产、黄金、绘画和其他艺术收藏品。

• 投资组合是金融投资的集合，如股票、债券、商品、现金和现金等价物，以及它们的基金对应物。

• 多元化是投资组合管理中的一个关键概念。

• 一个人的风险承受能力、投资目标和时间范围都是组合和调整投资组合时的关键因素。