酸性测试比率
什么是酸测试比率？
酸性测试比率，俗称速动比率，使用公司的资产负债表数据作为其是否有足够的短期资产来覆盖其短期负债的指标。
了解酸测试比率
在某些情况下，分析师更喜欢使用酸测试比率而不是流动比率（也称为营运资本比率），因为酸测试方法忽略了库存等资产，这些资产可能难以快速清算。因此，酸性测试比率是一个更保守的指标。
酸测试比率小于1的公司没有足够的流动资产来支付流动负债，应谨慎对待。如果酸测比率远低于流动比率，则说明公司的流动资产高度依赖库存。
然而，这在所有情况下都不是一个坏信号，因为某些商业模式本质上依赖于库存。例如，零售店的酸测试比率可能非常低，但不一定处于危险之中。酸测试比率的可接受范围因行业而异，您会发现在分析同一行业的同行公司时，比较是最有意义的。
对于大多数行业来说，酸测试比率应该超过 1。另一方面，非常高的比率并不总是好的。这可能表明现金已经积累并处于闲置状态，而不是被再投资、返还给股东或以其他方式投入生产使用。
一些科技公司产生大量现金流，因此酸测试比率高达 7 或 8。虽然这肯定比其他选择要好，但这些公司受到激进投资者的批评，他们希望股东获得部分利润。
计算酸测试比率
酸测试比率的分子可以通过多种方式定义，但主要考虑应该是对公司的流动资产有一个现实的看法。现金和现金等价物绝对应包括在内，短期投资（如有价证券）也应包括在内。
通常包括应收账款，但这并不适用于每个行业。例如，在建筑行业，应收账款的恢复时间可能比其他行业的标准做法要长得多，因此将其包括在内可能会使公司的财务状况看起来比实际情况更安全。
公式为：
计算分子的另一种方法是取所有流动资产并减去非流动资产。最重要的是，应该减去库存，请记住，由于他们携带的库存量，这将对零售企业的情况产生负面影响。资产负债表上显示为资产的其他要素如果不能用于短期内支付负债，例如预付款项、预付款项和递延税项资产，则应予以扣除。
该比率的分母应包括所有流动负债，即一年内到期的债务和义务。需要注意的是，时间不计入酸测试比率。如果一家公司的应付账款即将到期，但其应收账款在几个月内都不会到来，那么该公司的处境可能比其比率所显示的要不稳定得多。反之亦然。
酸测试比率示例
可以使用其资产负债表计算公司的酸性测试比率。以下是苹果公司 (AAPL) 截至 2022 年 1 月 27 日资产负债表的缩略版，显示了公司流动资产和流动负债的组成部分（所有数字均以百万美元为单位）：
TTT
为了获得公司的流动流动资产，增加现金和现金等价物、短期有价证券、应收账款和供应商非贸易应收款。然后用流动流动资产除以流动负债总额，计算酸测试比率。计算如下所示：
苹果的 ATR = ($37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / ($123,529) = 1.05
并非每个人都以相同的方式计算这个比率。确定公司的酸性测试比率没有单一、快速的方法，但重要的是要了解数据提供者如何得出他们的结论。
＃＃ 强调
如果公司的应收账款收款时间比平时长，或流动负债到期但无需立即付款，则酸测试比率可能无法可靠地反映公司的财务状况。
酸性测试或速动比率，将公司的最短期资产与其最短期负债进行比较，以查看公司是否有足够的现金来支付其直接负债，例如短期债务。
酸性测试比率不考虑存货等难以快速变现的流动资产。
＃＃ 常问问题
酸性测试比率告诉您什么？
酸性测试或速动比率显示公司是否拥有或可以获得足够的现金来支付其直接负债，例如短期债务。对于大多数行业来说，酸测试比率应该超过1。如果它小于1，那么公司没有足够的流动资产来支付流动负债，应该谨慎对待。如果酸测比率远低于流动比率，则说明公司的流动资产高度依赖库存。另一方面，非常高的比率可能表明积累的现金处于闲置状态，而不是被再投资、返还给股东或以其他方式投入生产。
如何计算酸测试比？
要计算公司的酸性测试比率，请将公司的流动现金、有价证券和应收账款总额除以流动负债。这些信息可以在公司的资产负债表上找到。虽然分子中的变量确实可以修改，但每个变量都应该反映公司流动资产的最现实视图。应包括现金和现金等价物，以及有价证券等短期投资。计算中有时会忽略应收账款，因为这个数字并不适合每个行业。该比率的分母应包括所有流动负债，即一年内到期的债务和义务。
电流和酸测试比率有什么区别？
流动比率（也称为营运资本比率）和酸性测试比率都衡量公司在短期内产生足够现金以偿还所有债务（如果它们立即到期）的能力。然而，酸性测试比率被认为比当前比率更保守，因为它的计算忽略了可能难以快速清算的项目，例如库存。另一个关键区别是，酸性测试比率仅包括可在 90 天或更短时间内转换为现金的资产，而流动比率包括可在一年内转换为现金的资产。
