Wynik testu kwasowości

Jaki jest współczynnik kwasowości?

Wskaźnik kwasowości, powszechnie znany jako wskaźnik szybki,. wykorzystuje dane bilansowe firmy jako wskaźnik, czy posiada ona wystarczające aktywa krótkoterminowe, aby pokryć swoje zobowiązania krótkoterminowe.

Zrozumienie współczynnika kwasowości

W pewnych sytuacjach analitycy wolą stosować wskaźnik kwasowości niż wskaźnik bieżący (zwany również wskaźnikiem kapitału obrotowego ), ponieważ metoda kwasowości ignoruje takie aktywa jak zapasy, które mogą być trudne do szybkiej likwidacji. Kwasowy stosunek testowy jest zatem bardziej konserwatywną miarą.

Spółki o wskaźniku kwasowości poniżej 1 nie mają wystarczającej ilości płynnych aktywów, aby spłacać swoje bieżące zobowiązania i należy je traktować z ostrożnością. Jeśli wskaźnik kwasowości jest znacznie niższy niż wskaźnik bieżący, oznacza to, że majątek obrotowy firmy jest silnie uzależniony od zapasów.

Nie jest to jednak zły znak we wszystkich przypadkach, ponieważ niektóre modele biznesowe są z natury zależne od zapasów. Na przykład sklepy detaliczne mogą mieć bardzo niskie wskaźniki kwasowości, niekoniecznie w niebezpieczeństwie. Dopuszczalny zakres współczynnika kwasowości będzie się różnić w zależności od różnych branż, a porównania są najbardziej znaczące podczas analizowania podobnych firm z tej samej branży.

W większości branż stosunek kwasowości powinien przekraczać 1. Z drugiej strony bardzo wysoki stosunek nie zawsze jest dobry. Może to wskazywać, że środki pieniężne nagromadziły się i są bezczynne, a nie reinwestowane, zwracane udziałowcom lub w inny sposób produktywnie wykorzystywane.

Niektóre firmy technologiczne generują ogromne przepływy pieniężne, a zatem mają wskaźniki kwasowości sięgające 7 lub 8. Chociaż jest to z pewnością lepsze niż alternatywa, firmy te spotkały się z krytyką ze strony aktywnych inwestorów,. którzy woleliby, aby udziałowcy otrzymywali część zysków.

Obliczanie współczynnika kwasowości

Licznik współczynnika kwasowości można definiować na różne sposoby, ale przede wszystkim należy mieć na uwadze uzyskanie realistycznego obrazu płynnych aktywów firmy. Zdecydowanie należy uwzględnić środki pieniężne i ich ekwiwalenty, podobnie jak inwestycje krótkoterminowe, takie jak zbywalne papiery wartościowe.

Należności są generalnie uwzględniane, ale nie jest to odpowiednie dla każdej branży. Na przykład w branży budowlanej odzyskanie należności może zająć znacznie więcej czasu niż jest to standardowa praktyka w innych branżach, więc uwzględnienie tego może sprawić, że sytuacja finansowa firmy wydaje się znacznie bezpieczniejsza niż w rzeczywistości.

Formuła to:

$\begin &\text = \frac{ \text{Gotówka} + \text{Papiery wartościowe} + \text{A/R} }{ \text{Zobowiązania bieżące} } \ &\textbf \ &\text{A/R} = \text{Należności } \ \end$ < /rozpiętość>

Innym sposobem obliczenia licznika jest wzięcie wszystkich aktywów bieżących i odjęcie aktywów niepłynnych. Co najważniejsze, należy odjąć zapasy, pamiętając, że może to negatywnie przekrzywić obraz firm detalicznych ze względu na ilość posiadanych przez nie zapasów. Inne elementy, które pojawiają się jako aktywa w bilansie, należy odjąć, jeśli nie można ich użyć do pokrycia zobowiązań w krótkim okresie, takich jak zaliczki dla dostawców, zaliczki i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W mianowniku wskaźnika powinny znaleźć się wszystkie zobowiązania bieżące, czyli długi oraz zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku. Należy zauważyć, że czas nie jest brany pod uwagę w stosunku kwasowości. Jeśli zobowiązania firmy są bliskie wymagalności, ale jej należności nie będą wchodzić przez kilka miesięcy, firma może być na znacznie bardziej chwiejnym gruncie, niż wskazywałby na to wskaźnik. Może być też odwrotnie.

Przykład współczynnika kwasowości

Współczynnik kwasowości firmy można obliczyć na podstawie jej bilansu. Poniżej znajduje się skrócona wersja bilansu Apple Inc. (AAPL) według stanu na styczeń. 27, 2022, pokazujący składniki aktywów bieżących i zobowiązań bieżących firmy (wszystkie liczby w milionach dolarów):

TTT

Aby uzyskać płynne aktywa obrotowe firmy, dodaj środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe papiery wartościowe przeznaczone do obrotu, należności i należności od dostawców. Następnie podziel bieżące płynne aktywa obrotowe przez sumę bieżących zobowiązań, aby obliczyć wskaźnik kwasowości. Obliczenie wyglądałoby następująco:

ATR Apple = (37 119 USD + 26 795 + 30 213 + 35 040) / (123 529 USD) = 1,05

Nie wszyscy obliczają ten wskaźnik tak samo. Nie ma jednej, twardej i szybkiej metody określania współczynnika kwasowości firmy, ale ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób dostawcy danych dochodzą do swoich wniosków.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wskaźnik kwasowości może nie dać wiarygodnego obrazu kondycji finansowej firmy, jeśli firma ma należności, których ściągnięcie trwa dłużej niż zwykle, lub bieżące zobowiązania, które są wymagalne, ale nie wymagają natychmiastowej spłaty.

• Test kwasowości lub szybki wskaźnik porównuje najbardziej krótkoterminowe aktywa firmy z jej najbardziej krótkoterminowymi zobowiązaniami, aby sprawdzić, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki na spłatę swoich bezpośrednich zobowiązań, takich jak zadłużenie krótkoterminowe.

• Wskaźnik kwasowości pomija aktywa obrotowe trudne do szybkiej likwidacji, takie jak zapasy.

##FAQ

Co mówi ci wskaźnik kwasowości?

Test kwasowości, czyli szybki wskaźnik, pokazuje, czy firma ma lub może uzyskać wystarczającą ilość gotówki na spłatę swoich bezpośrednich zobowiązań, takich jak zadłużenie krótkoterminowe. Dla większości branż wskaźnik kwasowości powinien przekraczać 1. Jeśli jest mniejszy niż 1, to firmy nie mają wystarczającej ilości płynnych aktywów, aby spłacać bieżące zobowiązania i należy je traktować z ostrożnością. Jeśli wskaźnik kwasowości jest znacznie niższy niż wskaźnik bieżący, oznacza to, że majątek obrotowy firmy jest silnie uzależniony od zapasów. Z drugiej strony bardzo wysoki wskaźnik może wskazywać, że skumulowana gotówka jest bezczynna, a nie jest reinwestowana, zwracana akcjonariuszom lub w inny sposób produktywnie wykorzystywana.

Jak obliczyć współczynnik kwasowości?

Aby obliczyć współczynnik kwasowości firmy, należy podzielić bieżącą gotówkę firmy, zbywalne papiery wartościowe i sumę należności przez jej bieżące zobowiązania. Informacje te można znaleźć w bilansie firmy.O ile prawdą jest, że zmienne w liczniku można modyfikować, każda zmiana powinna odzwierciedlać najbardziej realistyczny obraz płynnych aktywów firmy. Należy uwzględnić środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, podobnie jak inwestycje krótkoterminowe, takie jak zbywalne papiery wartościowe. Należności są czasami pomijane w obliczeniach, ponieważ liczba ta nie jest odpowiednia dla każdej branży. W mianowniku wskaźnika powinny znaleźć się wszystkie zobowiązania bieżące, czyli długi oraz zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku.

Jaka jest różnica między stosunkiem prądu i próby kwasowej?

Zarówno wskaźnik bieżący, znany również jako wskaźnik kapitału obrotowego, jak i wskaźnik kwasowości mierzą krótkoterminową zdolność firmy do wygenerowania wystarczającej ilości gotówki na spłatę wszystkich długów, jeśli staną się one natychmiast wymagalne. Jednak wskaźnik kwasowości jest uważany za bardziej konserwatywny niż wskaźnik obecny, ponieważ jego kalkulacja pomija pozycje, takie jak zapasy, które mogą być trudne do szybkiej likwidacji. Kolejną kluczową różnicą jest to, że wskaźnik kwasowości obejmuje tylko aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu 90 dni lub krócej, podczas gdy bieżący wskaźnik obejmuje te, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku.