Nisbah Ujian Asid
Apakah Nisbah Ujian Asid?
Nisbah ujian asid, biasanya dikenali sebagai nisbah cepat,. menggunakan data kunci kira-kira firma sebagai penunjuk sama ada ia mempunyai aset jangka pendek yang mencukupi untuk menampung liabiliti jangka pendeknya.
Memahami Nisbah Ujian Asid
Dalam situasi tertentu, penganalisis lebih suka menggunakan nisbah ujian asid daripada nisbah semasa (juga dikenali sebagai nisbah modal kerja ) kerana kaedah ujian asid mengabaikan aset seperti inventori, yang mungkin sukar untuk dicairkan dengan cepat. Oleh itu, nisbah ujian asid adalah metrik yang lebih konservatif.
Syarikat dengan nisbah ujian asid kurang daripada 1 tidak mempunyai aset cair yang mencukupi untuk membayar liabiliti semasa mereka dan harus dilayan dengan berhati-hati. Jika nisbah ujian asid jauh lebih rendah daripada nisbah semasa, ini bermakna aset semasa syarikat sangat bergantung kepada inventori.
Ini bukanlah petanda buruk dalam semua kes, walau bagaimanapun, kerana sesetengah model perniagaan sememangnya bergantung pada inventori. Kedai runcit, sebagai contoh, mungkin mempunyai nisbah ujian asid yang sangat rendah tanpa semestinya berada dalam bahaya. Julat yang boleh diterima untuk nisbah ujian asid akan berbeza-beza antara industri yang berbeza, dan anda akan mendapati bahawa perbandingan adalah paling bermakna apabila menganalisis syarikat setara dalam industri yang sama antara satu sama lain.
Bagi kebanyakan industri, nisbah ujian asid harus melebihi 1. Sebaliknya, nisbah yang sangat tinggi tidak selalunya baik. Ia boleh menunjukkan bahawa tunai telah terkumpul dan terbiar, bukannya dilaburkan semula, dikembalikan kepada pemegang saham, atau digunakan secara produktif.
Sesetengah syarikat teknologi menjana aliran tunai yang besar dan oleh itu mempunyai nisbah ujian asid setinggi 7 atau 8. Walaupun ini sudah tentu lebih baik daripada alternatif, syarikat ini telah mendapat kritikan daripada pelabur aktivis yang lebih suka pemegang saham menerima sebahagian daripada keuntungan.
Mengira Nisbah Ujian Asid
Pengangka nisbah ujian asid boleh ditakrifkan dalam pelbagai cara, tetapi pertimbangan utama harus mendapat pandangan yang realistik tentang aset cair syarikat. Tunai dan kesetaraan tunai semestinya perlu disertakan, begitu juga dengan pelaburan jangka pendek, seperti sekuriti boleh pasar.
Akaun belum terima biasanya disertakan, tetapi ini tidak sesuai untuk setiap industri. Dalam industri pembinaan, sebagai contoh, akaun belum terima mungkin mengambil masa yang lebih lama untuk pulih daripada amalan standard dalam industri lain, jadi memasukkannya boleh menjadikan kedudukan kewangan firma kelihatan lebih terjamin daripada yang sebenarnya.
Formulanya ialah:
< /span>
Satu lagi cara untuk mengira pengangka adalah dengan mengambil semua aset semasa dan menolak aset tidak cair. Paling penting, inventori harus ditolak, dengan mengingati bahawa ini akan menjejaskan gambaran negatif untuk perniagaan runcit kerana jumlah inventori yang mereka bawa. Elemen lain yang muncul sebagai aset pada kunci kira-kira harus ditolak jika ia tidak boleh digunakan untuk menampung liabiliti dalam jangka pendek, seperti pendahuluan kepada pembekal, prabayaran dan aset cukai tertunda.
Penyebut nisbah harus merangkumi semua liabiliti semasa, yang merupakan hutang dan obligasi yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa masa tidak difaktorkan ke dalam nisbah ujian asid. Jika akaun belum bayar syarikat hampir jatuh tempo tetapi penghutangnya tidak akan masuk selama berbulan-bulan, syarikat itu mungkin berada di tempat yang lebih goyah daripada yang ditunjukkan oleh nisbahnya. Perkara sebaliknya juga boleh berlaku.
Contoh Nisbah Ujian Asid
Nisbah ujian asid syarikat boleh dikira menggunakan kunci kira-kiranya. Di bawah ialah versi ringkasan kunci kira-kira Apple Inc. (AAPL) pada Jan. 27, 2022, menunjukkan komponen aset semasa dan liabiliti semasa syarikat (semua angka dalam berjuta-juta dolar):
TTT
Untuk mendapatkan aset semasa cair syarikat, tambah tunai dan setara tunai, sekuriti boleh pasar jangka pendek, akaun belum terima dan vendor bukan dagangan belum terima. Kemudian bahagikan aset semasa cecair semasa dengan jumlah liabiliti semasa untuk mengira nisbah ujian asid. Pengiraan akan kelihatan seperti berikut:
ATR Apple = ($37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / ($123,529) = 1.05
Tidak semua orang mengira nisbah ini sama. Tiada kaedah tunggal, keras dan pantas untuk menentukan nisbah ujian asid syarikat, tetapi adalah penting untuk memahami cara penyedia data mencapai kesimpulan mereka.
##Sorotan
Nisbah ujian asid mungkin tidak memberikan gambaran yang boleh dipercayai tentang keadaan kewangan firma jika syarikat mempunyai akaun belum terima yang mengambil masa lebih lama daripada biasa untuk mengutip atau liabiliti semasa yang perlu dibayar tetapi tidak memerlukan pembayaran segera.
Ujian asid, atau nisbah cepat, membandingkan aset jangka pendek syarikat kepada liabiliti jangka pendeknya yang paling banyak untuk melihat sama ada syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk membayar liabiliti segeranya, seperti hutang jangka pendek.
Nisbah ujian asid mengabaikan aset semasa yang sukar dicairkan dengan cepat seperti inventori.
##Soalan Lazim
Apakah Nisbah Ujian Asid Beritahu Anda?
Ujian asid, atau nisbah cepat, menunjukkan sama ada syarikat mempunyai, atau boleh mendapatkan, wang tunai yang mencukupi untuk membayar liabiliti segeranya, seperti hutang jangka pendek. Bagi kebanyakan industri, nisbah ujian asid harus melebihi 1. Jika kurang daripada 1, maka syarikat tidak mempunyai aset cair yang mencukupi untuk membayar liabiliti semasa mereka dan harus dilayan dengan berhati-hati. Jika nisbah ujian asid jauh lebih rendah daripada nisbah semasa, ini bermakna aset semasa syarikat sangat bergantung kepada inventori. Sebaliknya, nisbah yang sangat tinggi boleh menunjukkan bahawa tunai terkumpul terbiar, bukannya dilaburkan semula, dikembalikan kepada pemegang saham, atau digunakan secara produktif.
Bagaimana Mengira Nisbah Ujian Asid?
Untuk mengira nisbah ujian asid syarikat, bahagikan tunai semasa syarikat, sekuriti boleh pasar dan jumlah akaun belum terima dengan liabiliti semasanya. Maklumat ini boleh didapati pada kunci kira-kira syarikat. Walaupun benar pembolehubah dalam pengangka boleh diubah suai, setiap variasi harus mencerminkan pandangan paling realistik tentang aset cair syarikat. Tunai dan kesetaraan tunai harus disertakan, begitu juga dengan pelaburan jangka pendek, seperti sekuriti boleh pasar. Akaun belum terima kadangkala diabaikan daripada pengiraan kerana angka ini tidak sesuai untuk setiap industri. Penyebut nisbah harus merangkumi semua liabiliti semasa, yang merupakan hutang dan obligasi yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun.
Apakah Perbezaan Antara Nisbah Semasa dan Ujian Asid?
Kedua-dua nisbah semasa, juga dikenali sebagai nisbah modal kerja, dan nisbah ujian asid mengukur keupayaan jangka pendek syarikat untuk menjana wang tunai yang mencukupi untuk membayar semua hutang sekiranya ia perlu dibayar sekaligus. Walau bagaimanapun, nisbah ujian asid dianggap lebih konservatif daripada nisbah semasa kerana pengiraannya mengabaikan item, seperti inventori, yang mungkin sukar untuk dicairkan dengan cepat. Satu lagi perbezaan utama ialah nisbah ujian asid merangkumi hanya aset yang boleh ditukar kepada tunai dalam masa 90 hari atau kurang, manakala nisbah semasa termasuk yang boleh ditukar kepada tunai dalam tempoh satu tahun.
