Syretestforhold

Hva er syre-testforholdet?

Syretestforholdet, ofte kjent som hurtigforholdet,. bruker et firmas balansedata som en indikator på om det har tilstrekkelige kortsiktige eiendeler til å dekke sine kortsiktige forpliktelser.

Forstå syre-testforholdet

I visse situasjoner foretrekker analytikere å bruke syretestforholdet i stedet for gjeldende forhold (også kjent som arbeidskapitalforholdet ) fordi syretestmetoden ignorerer eiendeler som inventar, som kan være vanskelig å raskt avvikle. Syretestforholdet er dermed en mer konservativ metrikk.

Selskaper med et syretestforhold på mindre enn 1 har ikke nok likvide eiendeler til å betale sine kortsiktige gjeld og bør behandles med forsiktighet. Hvis syretestforholdet er mye lavere enn dagens forhold, betyr det at et selskaps omløpsmidler er svært avhengig av varelager.

Dette er imidlertid ikke et dårlig tegn i alle tilfeller, siden noen forretningsmodeller iboende er avhengige av inventar. Forhandlere kan for eksempel ha svært lave syretestforhold uten at de nødvendigvis er i fare. Det akseptable området for et syretest-forhold vil variere mellom ulike bransjer, og du vil finne at sammenligninger er mest meningsfulle når du analyserer likeverdige selskaper i samme bransje som hverandre.

For de fleste bransjer bør syre-test-forholdet overstige 1. På den annen side er et veldig høyt forhold ikke alltid bra. Det kan tyde på at kontanter har akkumulert og er inaktive, i stedet for å bli reinvestert, returnert til aksjonærer eller på annen måte tatt til produktiv bruk.

Noen teknologiselskaper genererer massive kontantstrømmer og har derfor syretest-forhold så høye som 7 eller 8. Selv om dette absolutt er bedre enn alternativet, har disse selskapene fått kritikk fra aktivistiske investorer som foretrekker at aksjonærene får en del av overskuddet.

Beregning av syre-testforholdet

Telleren for syretestforholdet kan defineres på ulike måter, men hovedhensynet bør være å få et realistisk syn på selskapets likvide eiendeler. Kontanter og kontantekvivalenter bør definitivt inkluderes, det samme bør kortsiktige investeringer, for eksempel omsettelige verdipapirer.

Kundefordringer er vanligvis inkludert, men dette passer ikke for alle bransjer. I byggebransjen, for eksempel, kan fordringer ta mye mer tid å gjenopprette enn det som er vanlig praksis i andre bransjer, så å inkludere det kan få et firmas finansielle stilling til å virke mye sikrere enn det er i virkeligheten.

Formelen er:

$\begin &\text = \frac{ \text + \text + \text{A/R} }{ \text{Kortløpsgjeld} } \ &\textbf \ &\text{A/R} = \text \ \end$ < /span>

En annen måte å beregne telleren på er å ta alle omløpsmidler og trekke fra illikvide eiendeler. Viktigst av alt, bør beholdning trekkes fra, og husk at dette vil negativt skjeve bildet for detaljhandelsbedrifter på grunn av mengden beholdning de har. Andre elementer som vises som eiendeler i en balanse bør trekkes fra hvis de ikke kan brukes til å dekke forpliktelser på kort sikt, for eksempel forskudd til leverandører, forskuddsbetalinger og utsatt skattefordel.

Nevneren i forholdet bør inkludere all kortsiktig gjeld, som er gjeld og forpliktelser som forfaller innen ett år. Det er viktig å merke seg at tid ikke er tatt med i syre-test-forholdet. Hvis et selskaps leverandørgjeld nesten forfaller, men dets fordringer ikke vil komme inn på måneder, kan det selskapet være på mye mer skjemmende grunn enn forholdet tilsier. Det motsatte kan også være sant.

Eksempel på syre-testforhold

Et selskaps syretestforhold kan beregnes ved å bruke balansen. Nedenfor er en forkortet versjon av Apple Inc.s (AAPL) balanse per januar. 27, 2022, som viser komponentene i selskapets omløpsmidler og kortsiktig gjeld (alle tall i millioner av dollar):

TTT

For å skaffe selskapets likvide omløpsmidler, legg til kontanter og kontantekvivalenter, kortsiktige omsettelige verdipapirer, kundefordringer og leverandørfordringer. Del deretter nåværende likvide omløpsmidler med total kortsiktig gjeld for å beregne syretestforholdet. Regnestykket vil se slik ut:

Apples ATR = ($37 119 + 26 795 + 30 213 + 35 040) / ($123 529) = 1,05

Ikke alle beregner dette forholdet likt. Det er ingen enkel, hard-og-rask metode for å bestemme et selskaps syre-test-forhold, men det er viktig å forstå hvordan dataleverandører kommer til sine konklusjoner.

##Høydepunkter

• Syreprøveforholdet gir kanskje ikke et pålitelig bilde av et firmas økonomiske tilstand dersom selskapet har kundefordringer som tar lengre tid enn vanlig å inndrive eller kortsiktig gjeld som forfaller, men ikke har behov for umiddelbar betaling.

• Syretesten, eller quick ratio, sammenligner et selskaps mest kortsiktige eiendeler med dets mest kortsiktige forpliktelser for å se om et selskap har nok kontanter til å betale sine umiddelbare forpliktelser, for eksempel kortsiktig gjeld.

• Syretestforholdet ser bort fra omløpsmidler som er vanskelige å avvikle raskt, for eksempel varelager.

##FAQ

Hva forteller syre-testforholdet deg?

Syretesten, eller quick ratio, viser om et selskap har, eller kan få, nok kontanter til å betale sine umiddelbare forpliktelser, for eksempel kortsiktig gjeld. For de fleste bransjer bør syretestforholdet overstige 1. Hvis det er mindre enn 1, har ikke selskapene nok likvide eiendeler til å betale sine kortsiktige gjeld og bør behandles med forsiktighet. Hvis syretestforholdet er mye lavere enn dagens forhold, betyr det at et selskaps omløpsmidler er svært avhengig av varelager. På den annen side kan et svært høyt forhold tyde på at akkumulerte kontanter er uvirksomme, i stedet for å bli reinvestert, returnert til aksjonærene eller på annen måte satt til produktiv bruk.

Hvordan beregne syre-testforholdet?

For å beregne syretestforholdet til et selskap, divider et selskaps nåværende kontanter, omsettelige verdipapirer og totale kundefordringer med dets kortsiktige gjeld. Denne informasjonen kan finnes på selskapets balanse. Selv om det er sant at variablene i telleren kan endres, bør hver variant gjenspeile det mest realistiske synet på selskapets likvide eiendeler. Kontanter og kontantekvivalenter bør inkluderes, det samme bør kortsiktige investeringer, for eksempel omsettelige verdipapirer. Kundefordringer er noen ganger utelatt fra beregningen fordi dette tallet ikke passer for alle bransjer. Nevneren i forholdet bør inkludere all kortsiktig gjeld, som er gjeld og forpliktelser som forfaller innen ett år.

Hva er forskjellen mellom strøm- og syre-testforhold?

Både det nåværende forholdet, også kjent som arbeidskapitalforholdet, og syretestforholdet måler et selskaps kortsiktige evne til å generere nok kontanter til å betale ned all gjeld dersom de forfaller på en gang. Imidlertid anses syretest-forholdet som mer konservativt enn det nåværende forholdet fordi beregningen ignorerer elementer, for eksempel inventar, som kan være vanskelig å raskt avvikle. En annen sentral forskjell er at syretestforholdet kun inkluderer eiendeler som kan konverteres til kontanter innen 90 dager eller mindre, mens gjeldende forholdstall inkluderer de som kan konverteres til kontanter innen ett år.