Syretestforhold
Hvad er syre-test-forholdet?
Syretestforholdet, almindeligvis kendt som quick ratio,. bruger en virksomheds balancedata som en indikator for, om den har tilstrækkelige kortfristede aktiver til at dække sine kortfristede forpligtelser.
Forståelse af syre-test-forholdet
I visse situationer foretrækker analytikere at bruge syretest-forholdet frem for det aktuelle forhold (også kendt som arbejdskapitalforholdet ), fordi syretestmetoden ignorerer aktiver såsom lager, som kan være vanskelige hurtigt at likvidere. Syretestforholdet er således en mere konservativ metrik.
Virksomheder med et syretestforhold på mindre end 1 har ikke nok likvide aktiver til at betale deres nuværende forpligtelser og bør behandles med forsigtighed. Hvis syretest-forholdet er meget lavere end det nuværende forhold, betyder det, at en virksomheds omsætningsaktiver er meget afhængig af lagerbeholdning.
Dette er dog ikke et dårligt tegn i alle tilfælde, da nogle forretningsmodeller i sagens natur er afhængige af lagerbeholdning. Detailbutikker kan for eksempel have meget lave syretestforhold uden nødvendigvis at være i fare. Det acceptable interval for et syre-test-forhold vil variere mellem forskellige brancher, og du vil opdage, at sammenligninger er mest meningsfulde, når du analyserer peer-virksomheder i samme branche som hinanden.
For de fleste brancher bør syre-test-forholdet overstige 1. På den anden side er et meget højt forhold ikke altid godt. Det kunne indikere, at kontanter har akkumuleret og er inaktive, snarere end at blive geninvesteret, returneret til aktionærer eller på anden måde sat til produktiv brug.
Nogle tech-virksomheder genererer massive pengestrømme og har derfor syretest-forhold så høje som 7 eller 8. Selvom dette bestemt er bedre end alternativet, har disse virksomheder modtaget kritik fra aktivistiske investorer,. som ville foretrække, at aktionærerne modtager en del af overskuddet.
Beregning af syre-test-forholdet
Tælleren for syre-test-forholdet kan defineres på forskellige måder, men det vigtigste bør være at få et realistisk billede af virksomhedens likvide aktiver. Likvider og likvide midler bør absolut inkluderes, ligesom kortsigtede investeringer, såsom omsættelige værdipapirer.
Tilgodehavender er generelt inkluderet, men dette er ikke passende for alle brancher. I byggebranchen, for eksempel, kan tilgodehavender tage meget længere tid at inddrive, end det er standardpraksis i andre brancher, så det kan få en virksomheds finansielle stilling til at virke meget mere sikker, end den er i virkeligheden.
Formlen er:
En anden måde at beregne tælleren på er at tage alle omsætningsaktiver og trække illikvide aktiver fra. Vigtigst er det, at lagerbeholdningen skal trækkes fra, idet man husker på, at dette vil forvride billedet negativt for detailvirksomheder på grund af mængden af lagerbeholdning, de har. Andre elementer, der optræder som aktiver på en balance, skal trækkes fra, hvis de ikke kan bruges til at dække forpligtelser på kort sigt, såsom forskud til leverandører, forudbetalinger og udskudte skatteaktiver.
Nøglens nævner bør omfatte alle kortfristede forpligtelser, som er gæld og forpligtelser, der forfalder inden for et år. Det er vigtigt at bemærke, at tiden ikke er indregnet i syre-test-forholdet. Hvis en virksomheds kreditorer næsten forfalder, men dens tilgodehavender ikke kommer ind i flere måneder, kan virksomheden være på meget mere rystende grund, end dens forhold antyder. Det modsatte kan også være sandt.
Eksempel på syre-testforhold
En virksomheds syretest-forhold kan beregnes ved hjælp af dens balance. Nedenfor er en forkortet version af Apple Inc.s (AAPL) balance pr. jan. 27, 2022, der viser komponenterne i virksomhedens omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser (alle tal i millioner af dollars):
TTT
For at opnå virksomhedens likvide omsætningsaktiver skal du tilføje likvider og likvider, kortfristede omsættelige værdipapirer, tilgodehavender fra leverandører og tilgodehavender fra leverandører. Derefter divideres de aktuelle likvide omsætningsaktiver med de samlede kortfristede forpligtelser for at beregne syretest-forholdet. Beregningen vil se således ud:
Apples ATR = ($37.119 + 26.795 + 30.213 + 35.040) / ($123.529) = 1,05
Ikke alle beregner dette forhold ens. Der er ingen enkelt, hård-og-hurtig metode til at bestemme en virksomheds syre-test-forhold, men det er vigtigt at forstå, hvordan dataudbydere når frem til deres konklusioner.
##Højdepunkter
Syretestforholdet giver muligvis ikke et pålideligt billede af en virksomheds økonomiske tilstand, hvis virksomheden har tilgodehavender, der tager længere tid end normalt at inddrive, eller kortfristede gældsforpligtelser, der forfalder, men ikke har behov for øjeblikkelig betaling.
Syretesten, eller quick ratio, sammenligner en virksomheds mest kortfristede aktiver med dens mest kortfristede forpligtelser for at se, om en virksomhed har penge nok til at betale sine umiddelbare forpligtelser, såsom kortfristet gæld.
Syretestforholdet ser bort fra omsætningsaktiver, som er svære at afvikle hurtigt, såsom varelager.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad fortæller syre-testforholdet dig?
Syretesten, eller quick ratio, viser, om en virksomhed har eller kan få nok kontanter til at betale sine umiddelbare forpligtelser, såsom kortfristet gæld. For de fleste brancher bør syretestforholdet overstige 1. Hvis det er mindre end 1, har virksomhederne ikke nok likvide aktiver til at betale deres nuværende forpligtelser og bør behandles med forsigtighed. Hvis syretest-forholdet er meget lavere end det nuværende forhold, betyder det, at en virksomheds omsætningsaktiver er meget afhængig af lagerbeholdning. På den anden side kan et meget højt forhold indikere, at akkumulerede kontanter står stille i stedet for at blive geninvesteret, returneret til aktionærerne eller på anden måde sat til produktiv brug.
Hvordan beregner man syre-test-forholdet?
For at beregne syretestforholdet for en virksomhed skal du dividere en virksomheds nuværende kontanter, omsættelige værdipapirer og samlede tilgodehavender med dets nuværende forpligtelser. Disse oplysninger kan findes på virksomhedens balance. Selvom det er rigtigt, at variablerne i tælleren kan ændres, bør hver variation afspejle det mest realistiske syn på virksomhedens likvide aktiver. Likvider og likvider bør inkluderes, ligesom kortfristede investeringer, såsom omsættelige værdipapirer. Tilgodehavender er nogle gange udeladt fra beregningen, fordi dette tal ikke er passende for alle brancher. Nøglens nævner bør omfatte alle kortfristede forpligtelser, som er gæld og forpligtelser, der forfalder inden for et år.
Hvad er forskellen mellem strøm- og syre-testforhold?
Både det nuværende forhold, også kendt som arbejdskapitalforholdet, og syretestforholdet måler en virksomheds kortsigtede evne til at generere nok kontanter til at betale al gæld, hvis de forfalder på én gang. Syre-test-forholdet anses dog for at være mere konservativt end det nuværende forhold, fordi dets beregning ignorerer elementer, såsom varelager, som kan være vanskelige hurtigt at likvidere. En anden væsentlig forskel er, at syretest-forholdet kun omfatter aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for 90 dage eller mindre, mens det aktuelle forhold inkluderer dem, der kan konverteres til kontanter inden for et år.
