산 시험 비율

산 테스트 비율이란 무엇입니까?

빠른 비율 로 알려진 산 테스트 비율 은 회사의 대차 대조표 데이터를 단기 부채를 충당하기에 충분한 단기 자산을 보유하고 있는지 여부를 나타내는 지표로 사용합니다.

산-시험 비율 이해하기

운전 자본 비율 이라고도 함)보다 산 테스트 비율을 사용하는 것을 선호합니다. 산 테스트 방법은 신속하게 청산하기 어려울 수 있는 재고와 같은 자산을 무시하기 때문입니다. 따라서 산 테스트 비율은 보다 보수적인 메트릭입니다.

산 테스트 비율이 1 미만인 회사는 유동 자산이 유동 부채를 상환하기에 충분하지 않으므로 주의해서 처리해야 합니다. 산도 검사 비율이 유동 비율보다 훨씬 낮으면 기업의 유동 자산이 재고 의존도가 높다는 의미입니다.

그러나 일부 비즈니스 모델은 본질적으로 재고에 의존하기 때문에 이것이 모든 경우에 나쁜 신호는 아닙니다. 예를 들어 소매점은 위험하지 않으면서도 매우 낮은 산 테스트 비율을 가질 수 있습니다. 산 테스트 비율에 대한 허용 범위는 산업마다 다르며 동일한 산업의 동료 기업을 서로 분석할 때 비교가 가장 의미가 있음을 알 수 있습니다.

대부분의 산업에서 산 테스트 비율은 1을 초과해야 합니다. 반면에 매우 높은 비율이 항상 좋은 것은 아닙니다. 이는 현금이 재투자되거나 주주에게 반환되거나 생산적으로 사용되지 않고 누적되어 유휴 상태임을 나타낼 수 있습니다.

일부 기술 회사는 막대한 현금 흐름을 생성하므로 산성 테스트 비율이 7 또는 8만큼 높습니다. 이것이 대안보다 확실히 낫지 만 이러한 회사는 주주가 이익의 일부를받는 것을 선호하는 행동주의 투자자 로부터 비판을 받았습니다.

산 테스트 비율 계산

산-시험 비율의 분자는 다양한 방식으로 정의될 수 있지만 주요 고려 사항은 회사의 유동 자산에 대한 현실적인 관점을 얻는 것이어야 합니다. 현금 및 현금 등가물은 유가 증권과 같은 단기 투자와 마찬가지로 반드시 포함되어야 합니다.

매출채권은 일반적으로 포함되지만 모든 산업에 적합한 것은 아닙니다. 예를 들어 건설 산업에서 미수금을 회수하는 데 다른 산업의 일반적인 관행보다 훨씬 더 많은 시간이 소요될 수 있으므로 이를 포함하면 기업의 재무 상태가 실제보다 훨씬 더 안전한 것처럼 보일 수 있습니다.

공식은 다음과 같습니다.

$\begin &\text{산성 테스트} = \frac{ \text{현금} + \text{유가증권} + \text{A/R} }{ \text{유동부채} } \ &\textbf{여기서:} \ &\text{A/R} = \text{수취채권 } \ \end{정렬}$ A/R=< /span>미수금< /span><span class="vlist " 스타일="높이:2.4565em;"> < /스팬>

분자를 계산하는 또 다른 방법은 모든 현재 자산을 취하고 비유동 자산을 빼는 것입니다. 가장 중요한 것은 재고를 빼야 하며, 이는 소매업이 보유하고 있는 재고의 양 때문에 소매 비즈니스의 그림을 부정적으로 왜곡한다는 점을 염두에 두어야 합니다. 대차대조표에 자산으로 나타나는 기타 요소는 공급업체에 대한 선지급,. 선급금 및 이연 법인세 자산 과 같이 단기적으로 부채를 충당하는 데 사용할 수 없는 경우 차감해야 합니다 .

비율의 분모는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채와 의무인 모든 유동 부채를 포함해야 합니다. 시간은 산-시험 비율에 포함되지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 회사의 미지급금이 거의 만기가 되었지만 미수금이 몇 달 동안 들어오지 않을 경우 해당 회사는 비율이 나타내는 것보다 훨씬 더 불안정한 상황에 놓일 수 있습니다. 그 반대도 사실일 수 있습니다.

산-시험 비율의 예

회사의 산 테스트 비율은 대차 대조표를 사용하여 계산할 수 있습니다. 아래는 1월 현재 Apple Inc.(AAPL) 대차대조표의 축약된 버전입니다. 회사의 유동 자산 및 유동 부채의 구성 요소를 보여주는 2022년 2월 27일(모든 수치는 수백만 달러):

TTT

회사의 유동 유동 자산을 얻으려면 현금 및 현금 등가물, 단기 유가 증권, 매출채권, 매출채권을 추가하십시오. 그런 다음 현재 유동 자산을 총 유동 부채로 나누어 산 테스트 비율을 계산합니다. 계산은 다음과 같습니다.

애플의 ATR = ($37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / ($123,529) = 1.05

모든 사람이 이 비율을 동일하게 계산하는 것은 아닙니다. 회사의 산-테스트 비율을 결정하는 단일하고 빠르고 확실한 방법은 없지만 데이터 제공자가 어떻게 결론에 도달하는지 이해하는 것이 중요합니다.

##하이라이트

회사가 수금하는 데 평소보다 더 오래 걸리는 미수금이나 만기가 되었지만 즉시 지불할 필요가 없는 유동 부채가 있는 경우 산 테스트 비율은 회사의 재무 상태에 대한 신뢰할 수 있는 그림을 제공하지 못할 수 있습니다.
산성 테스트 또는 빠른 비율은 회사가 단기 부채와 같은 즉각적인 부채를 상환하기에 충분한 현금을 보유하고 있는지 확인하기 위해 회사의 가장 단기 자산을 가장 단기 부채와 비교합니다.
산-검정비율은 재고자산과 같이 신속하게 청산하기 어려운 유동자산을 무시한다.

##자주하는 질문

산 테스트 비율은 무엇을 알려줍니까?

산성 테스트 또는 빠른 비율은 회사가 단기 부채와 같은 즉각적인 부채를 상환하기에 충분한 현금을 보유하고 있는지 또는 얻을 수 있는지 보여줍니다. 대부분의 산업에서 산 테스트 비율은 1을 초과해야 합니다. 1 미만이면 기업이 유동 부채를 상환할 만큼 유동 자산이 충분하지 않으므로 주의해서 처리해야 합니다. 산도 검사 비율이 유동 비율보다 훨씬 낮으면 기업의 유동 자산이 재고 의존도가 높다는 의미입니다. 반면에 비율이 매우 높다는 것은 축적된 현금이 재투자되거나 주주에게 반환되거나 생산적으로 사용되지 않고 유휴 상태에 있음을 나타낼 수 있습니다.

산 테스트 비율을 계산하는 방법?

회사의 산 테스트 비율을 계산하려면 회사의 현재 현금, 유가 증권 및 총 매출 채권을 유동 부채로 나눕니다. 이 정보는 회사의 대차대조표에서 찾을 수 있습니다.분자의 변수가 수정될 수 있는 것이 사실이지만 각 변동은 회사의 유동 자산에 대한 가장 현실적인 관점을 반영해야 합니다. 유가 증권과 같은 단기 투자와 마찬가지로 현금 및 현금 등가물이 포함되어야 합니다. 이 수치가 모든 산업에 적합하지 않기 때문에 매출채권은 때때로 계산에서 생략됩니다. 비율의 분모는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채와 의무인 모든 유동 부채를 포함해야 합니다.

전류와 산 테스트 비율의 차이점은 무엇입니까?

운전 자본 비율이라고도 하는 유동 비율과 산성 테스트 비율은 한 번에 모든 부채를 상환할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출할 수 있는 회사의 단기 능력을 측정합니다. 다만, 산검비율은 재고 등 빠른 청산이 어려울 수 있는 항목을 무시하기 때문에 현행비율보다 보수적인 것으로 판단된다. 또 다른 주요 차이점은 산성 테스트 비율은 90일 이내에 현금으로 전환할 수 있는 자산만 포함하고 유동 비율은 1년 이내에 현금으로 전환할 수 있는 자산을 포함한다는 것입니다.