Acid Test Rate
Mikä on happotestisuhde?
Happotestisuhde, joka tunnetaan yleisesti nimellä quick ratio,. käyttää yrityksen tasetietoja indikaattorina siitä, onko sillä riittävästi lyhytaikaisia varoja kattamaan lyhytaikaiset velat.
Happo-testisuhteen ymmärtäminen
Tietyissä tilanteissa analyytikot käyttävät mieluummin happotestisuhdetta kuin nykyistä suhdetta (tunnetaan myös nimellä käyttöpääomasuhde ), koska happotestimenetelmä jättää huomiotta omaisuuden, kuten varaston, jota voi olla vaikea likvidoida nopeasti. Happotestisuhde on siten konservatiivisempi mittari.
Yrityksillä, joiden happotestisuhde on alle 1, ei ole tarpeeksi likvidejä varoja maksaakseen lyhytaikaisia velkojaan, ja niihin tulee suhtautua varoen. Jos happotestisuhde on paljon pienempi kuin nykyinen suhde, se tarkoittaa, että yrityksen vaihtoomaisuus on erittäin riippuvainen varastosta.
Tämä ei kuitenkaan ole huono merkki kaikissa tapauksissa, koska jotkin liiketoimintamallit ovat luonnostaan riippuvaisia varastosta. Esimerkiksi vähittäiskaupoissa voi olla erittäin alhaiset happotestisuhteet ilman, että ne ovat vaarassa. Hyväksyttävä happotestisuhteen vaihteluväli vaihtelee eri toimialoilla, ja huomaat, että vertailut ovat merkityksellisimpiä, kun analysoidaan saman toimialan vertaisyrityksiä keskenään.
Useimmilla teollisuudenaloilla happokoesuhteen tulisi ylittää 1. Toisaalta erittäin korkea suhde ei ole aina hyvä. Se voi viitata siihen, että rahaa on kertynyt ja se on käyttämättömänä, sen sijaan, että sitä sijoitettaisiin uudelleen, palautettaisiin osakkeenomistajille tai muulla tavoin hyödynnettäisiin tuottavasti.
Jotkut teknologiayritykset tuottavat valtavia kassavirtoja, ja siksi niiden happotestisuhde on jopa 7 tai 8. Vaikka tämä on varmasti parempi vaihtoehto kuin vaihtoehto, nämä yritykset ovat saaneet kritiikkiä aktivistisijoittajilta,. jotka haluaisivat osakkeenomistajien saavan osan voitosta.
Happo-testisuhteen laskeminen
Happotestisuhteen osoittaja voidaan määritellä monella tapaa, mutta tärkeintä tulee olla realistisen kuvan saaminen yhtiön likvideistä varoista. Rahat ja pankkisaamiset tulisi ehdottomasti ottaa mukaan, samoin kuin lyhytaikaiset sijoitukset, kuten jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit.
Myyntisaamiset sisältyvät yleensä mukaan, mutta tämä ei sovellu kaikille toimialoille. Esimerkiksi rakennusalalla myyntisaamisten takaisinperintä voi viedä paljon enemmän aikaa kuin muilla toimialoilla on käytäntö, joten sen sisällyttäminen voi saada yrityksen taloudellisen aseman näyttämään paljon todellista turvallisemmalta.
Kaava on:
Toinen tapa laskea osoittaja on ottaa kaikki lyhytaikaiset varat ja vähentää epälikvidit varat. Mikä tärkeintä, varastot tulisi vähentää pitäen mielessä, että tämä vääristää negatiivisesti vähittäisyritysten kuvaa niiden kuljettaman varaston määrän vuoksi. Muut taseessa varoina esiintyvät erät tulee vähentää, jos niitä ei voida käyttää velkojen kattamiseen lyhyellä aikavälillä, kuten ennakot tavarantoimittajille, ennakkomaksut ja laskennalliset verosaamiset.
Suhteen nimittäjään tulee sisältyä kaikki lyhytaikaiset velat, jotka ovat velkoja ja velvoitteita, jotka erääntyvät vuoden sisällä. On tärkeää huomata, että aikaa ei oteta huomioon happotestisuhteessa. Jos yrityksen ostovelat ovat melkein erääntyneet, mutta sen saamiset eivät tule kuukausiin, yritys voi olla paljon horjuvammalla pohjalla kuin sen suhde osoittaisi. Myös päinvastoin voi olla totta.
Esimerkki happotestisuhteesta
Yrityksen happokoesuhde voidaan laskea sen taseesta. Alla on lyhennetty versio Apple Inc:n (AAPL) taseesta tammikuussa. 27, 2022, jossa näkyy yhtiön vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen komponentit (kaikki luvut miljoonina dollareina):
TTT
Saadaksesi yhtiön likvidit vaihtovarat lisäämällä käteiset ja pankkisaamiset, lyhytaikaiset jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, myyntisaamiset ja myyjän ei-myyntisaamiset. Jaa sitten likvidit vaihtovarat lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärällä laskeaksesi happotestisuhteen. Lasku näyttäisi tältä:
Applen ATR = (37 119 $ + 26 795 + 30 213 + 35 040) / (123 529 $) = 1,05
Kaikki eivät laske tätä suhdetta samalla tavalla. Yrityksen happotestisuhteen määrittämiseen ei ole olemassa yhtä, kovaa ja nopeaa menetelmää, mutta on tärkeää ymmärtää, miten tiedontoimittajat päätyvät johtopäätöksiinsä.
##Kohokohdat
Happotestisuhde ei välttämättä anna luotettavaa kuvaa yrityksen taloudellisesta tilasta, jos yrityksellä on myyntisaamisia, joiden periminen kestää tavallista pidempään, tai lyhytaikaisia velkoja, jotka erääntyvät, mutta joita ei tarvitse maksaa välittömästi.
Happotesti eli quick ratio vertaa yrityksen lyhytaikaisimpia varoja sen lyhytaikaisimpiin velkoihin nähdäkseen, onko yrityksellä tarpeeksi käteistä välittömien velkojensa, kuten lyhytaikaisten velkojensa maksamiseen.
Happotestisuhteessa ei oteta huomioon lyhytaikaisia varoja, joita on vaikea saada nopeasti rahaksi, kuten varastot.
##UKK
Mitä happotestisuhde kertoo?
Happotesti eli quick ratio osoittaa, onko yrityksellä tai saako tarpeeksi rahaa välittömien velkojensa, kuten lyhytaikaisten velkojensa maksamiseen. Useimmilla toimialoilla happotestisuhteen tulisi ylittää 1. Jos se on alle 1, yrityksillä ei ole tarpeeksi likvidejä varoja maksaakseen lyhytaikaisia velkojaan, ja niihin tulee suhtautua varoen. Jos happotestisuhde on paljon pienempi kuin nykyinen suhde, se tarkoittaa, että yrityksen vaihtoomaisuus on erittäin riippuvainen varastosta. Toisaalta erittäin korkea suhde voi viitata siihen, että kertynyt kassa jää käyttämättä sen sijaan, että se sijoitettaisiin uudelleen, palautettaisiin osakkeenomistajille tai muulla tavoin hyödynnettäisiin tuottavasti.
Kuinka laskea happotestisuhde?
Yrityksen happotestisuhteen laskemiseksi jaa yrityksen nykyiset käteisvarat, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ja myyntisaamiset sen lyhytaikaisilla veloilla. Nämä tiedot löytyvät yrityksen taseesta.Vaikka on totta, että osoittajan muuttujia voidaan muokata, jokaisen muunnelman tulee heijastaa realistisinta näkemystä yrityksen likvideistä varoista. Rahat ja pankkisaamiset tulisi sisällyttää mukaan, samoin kuin lyhytaikaiset sijoitukset, kuten jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit. Myyntisaamiset jätetään joskus pois laskelmasta, koska tämä luku ei sovi kaikille toimialoille. Suhteen nimittäjään tulee sisältyä kaikki lyhytaikaiset velat, jotka ovat velkoja ja velvoitteita, jotka erääntyvät vuoden sisällä.
Mitä eroa on virran ja happotestisuhteen välillä?
Sekä nykyinen suhde, joka tunnetaan myös nimellä käyttöpääomasuhde, että happotestisuhde mittaavat yrityksen lyhyen aikavälin kykyä tuottaa tarpeeksi rahaa maksaakseen kaikki velat, jos ne erääntyvät kerralla. Happotestisuhdetta pidetään kuitenkin nykyistä suhdetta konservatiivisempana, koska sen laskennassa ei oteta huomioon erät, kuten varastot, joita voi olla vaikea likvidoida nopeasti. Toinen keskeinen ero on, että happotestisuhde sisältää vain varat, jotka voidaan muuntaa käteiseksi enintään 90 päivässä, kun taas nykyinen suhde sisältää ne, jotka voidaan muuttaa rahaksi vuoden sisällä.
