过桥融资

什么是过桥融资？

过桥融资，通常以过桥贷款的形式出现，是公司和其他实体用来巩固其短期头寸直到可以安排长期融资选择的临时融资选择。过桥融资通常来自投资银行或风险投资公司，以贷款或股权投资的形式。

过桥融资也用于首次公开募股(IPO)，或者可能包括以股权换资本而不是贷款。

过桥融资如何运作

过桥融资“弥合”了公司资金即将用完与预计稍后会收到资金注入之间的差距。这种融资方式最常用于满足公司的短期营运资金需求。

可以通过多种方式安排过桥融资。公司或实体使用哪个选项将取决于他们可用的选项。与面临更大困境的公司相比，一家处于相对稳固地位、需要一些短期帮助的公司可能有更多的选择。过桥融资选项包括债务、股权和 IPO 过桥融资。

过桥融资的类型

债务过桥融资

过桥融资的一种选择是让公司获得短期高息贷款，称为过桥贷款。然而，通过过桥贷款寻求过桥融资的公司需要小心，因为利率有时会很高，以至于可能导致进一步的财务困境。

例如，如果一家公司已经获准获得 500,000 美元的银行贷款，但贷款被分成几批，第一批将在 6 个月后发放，该公司可能会寻求过桥贷款。它可以申请为期六个月的短期贷款，以提供足够的资金维持生存，直到第一笔款项进入公司的银行账户。

股权过桥融资

有时公司不想承担高息债务。如果是这种情况，他们可以寻找风险投资公司提供一轮过渡融资，从而为公司提供资金，直到它可以筹集到更大的一轮股权融资（如果需要）。

在这种情况下，公司可能会选择向风险投资公司提供股权，以换取数月至一年的融资。如果风险投资公司认为公司最终将盈利，他们将接受这样的交易，这将看到其在公司中的股份价值增加。

IPO 过桥融资

投资银行术语中，过桥融资是公司在首次公开募股之前使用的一种融资方式。这种类型的过桥融资旨在支付与 IPO 相关的费用，通常是短期的。首次公开募股完成后，从发行中筹集的现金将立即偿还贷款负债。

这些资金通常由承销新股的投资银行提供。作为付款，获得过桥融资的公司将以发行价格的折扣向承销商提供一定数量的股票，以抵消贷款。这种融资本质上是对未来出售新股的预付款。

过桥融资示例

过桥融资在许多行业都很常见，因为总是有苦苦挣扎的公司。采矿业充斥着小型企业，他们经常使用过桥融资来开发矿山或支付成本，直到他们可以发行更多股票——这是该行业筹集资金的一种常见方式。

过桥融资很少是直截了当的，并且通常会包括一些有助于保护提供融资的实体的条款。

一家矿业公司可能会获得 1200 万美元的资金来开发一座新矿，该矿预计将产生比贷款金额更多的利润。风险投资公司可能会提供资金，但由于风险投资公司每年收取20％的费用，并要求在一年内偿还资金。

的条款清单也可能包括其他条款。如果贷款没有按时偿还，这些可能包括利率的增加。例如，它可能会增加到 25%。

风险投资公司也可以实施可兑换条款。这意味着，如果风险投资公司决定这样做，他们可以按照商定的股票价格将一定数量的贷款转换为股权。例如，1200 万美元贷款中的 400 万美元可以根据风险投资公司的判断以每股 5 美元的价格转换为股权。 5 美元的价格标签可以协商确定，也可能只是交易达成时公司股票的价格。

如果公司获得超过未偿还贷款余额的额外资金，其他条款可能包括强制和立即还款。

＃＃ 强调

• 上市公司使用 IPO 过渡融资。融资涵盖了 IPO 成本，然后在公司上市时还清。

• 过桥贷款通常是短期性质的并且涉及高利息。

• 过桥融资可以采取债务或股权的形式，并可在首次公开募股期间使用。

• 股权过桥融资需要放弃公司股份以换取融资。