Brofinansiering

Vad är brofinansiering?

Övergångsfinansiering, ofta i form av ett brygglån,. är ett interimsfinansieringsalternativ som används av företag och andra enheter för att stärka sin kortsiktiga position tills ett långsiktigt finansieringsalternativ kan ordnas. Överbryggningsfinansiering kommer normalt från en investeringsbank eller ett riskkapitalbolag i form av ett lån eller en aktieinvestering.

Överbryggningsfinansiering används också för börsintroduktioner (IPO) eller kan inkludera en aktie-för-kapitalbörs istället för ett lån.

Hur brofinansiering fungerar

Överbryggningsfinansiering "överbryggar" klyftan mellan den tidpunkt då ett företags pengar är satt att ta slut och när det kan förvänta sig att få en infusion av medel senare. Denna typ av finansiering används vanligtvis för att uppfylla ett företags kortsiktiga rörelsekapitalbehov .

Det finns flera sätt som bryggfinansiering kan ordnas. Vilket alternativ ett företag eller en enhet använder beror på vilka alternativ som är tillgängliga för dem. Ett företag i en relativt solid position som behöver lite kortvarig hjälp kan ha fler alternativ än ett företag som står inför större nöd. Överbryggningsfinansieringsalternativ inkluderar skuld-, egetkapital- och IPO-bryggfinansiering.

Typer av brofinansiering

###Skuldbrofinansiering

Ett alternativ med bryggfinansiering är att ett företag tar ett kortfristigt lån med hög ränta, så kallat brygglån. Företag som söker noggrann bryggfinansiering genom ett brygglån måste dock vara det eftersom räntorna ibland är så höga att det kan orsaka ytterligare ekonomiska kamper.

Om till exempel ett företag redan är godkänt för ett banklån på 500 000 USD, men lånet är uppdelat i trancher,. med den första tranchen som kommer om sex månader, kan företaget söka ett brygglån. Den kan ansöka om ett sexmånaders kortfristigt lån som ger det precis tillräckligt med pengar för att överleva tills den första tranchen når företagets bankkonto.

###Equity Bridge Financing

Ibland vill företag inte sätta på sig skulder med hög ränta. Om så är fallet kan de söka upp riskkapitalföretag för att tillhandahålla en bryggfinansieringsrunda och på så sätt förse företaget med kapital tills det kan ta upp en större omgång med eget kapital (om så önskas).

I detta scenario kan företaget välja att erbjuda riskkapitalföretaget aktieägande i utbyte mot flera månader till ett års finansiering. Riskkapitalföretaget kommer att ta en sådan affär om de tror att företaget i slutändan kommer att bli lönsamt, vilket kommer att se dess andel i företaget öka i värde.

IPO Bridge Finansiering

Bridgefinansiering, i investeringsbankstermer,. är en finansieringsmetod som används av företag innan deras börsintroduktion. Denna typ av bryggfinansiering är utformad för att täcka utgifter i samband med börsintroduktionen och är vanligtvis kortsiktig till sin natur. När börsintroduktionen är klar betalar de kontanter som samlas in från erbjudandet omedelbart av låneskulden.

Dessa medel tillhandahålls vanligtvis av den investeringsbank som garanterar nyemissionen. Som betalning kommer det bolag som förvärvar bryggfinansieringen att ge ett antal aktier till försäkringsgivarna till en rabatt på emissionskursen som uppväger lånet. Denna finansiering är i huvudsak en vidarebefordrad betalning för den framtida försäljningen av nyemissionen.

Exempel på brofinansiering

Brofinansiering är ganska vanligt i många branscher eftersom det alltid finns företag som kämpar på. Gruvsektorn är fylld av små aktörer som ofta använder bryggfinansiering för att utveckla en gruva eller för att täcka kostnader tills de kan emittera fler aktier – ett vanligt sätt att skaffa pengar inom sektorn.

Övergångsfinansiering är sällan okomplicerad och kommer ofta att innehålla ett antal bestämmelser som hjälper till att skydda den enhet som tillhandahåller finansieringen.

Ett gruvbolag kan säkra 12 miljoner dollar i finansiering för att utveckla en ny gruva som förväntas ge mer vinst än lånebeloppet. Ett riskkapitalföretag kan tillhandahålla finansieringen, men på grund av riskerna tar riskkapitalföretaget ut 20 % per år och kräver att medlen betalas tillbaka inom ett år.

Lånets löptid kan även innehålla andra avsättningar. Dessa kan innefatta en höjning av räntan om lånet inte betalas tillbaka i tid. Det kan till exempel öka till 25 %.

Riskkapitalföretaget kan också införa en konvertibilitetsklausul. Det innebär att de kan omvandla en viss summa av lånet till eget kapital, till en överenskommen aktiekurs, om riskkapitalbolaget beslutar sig för det. Till exempel kan 4 miljoner dollar av lånet på 12 miljoner dollar omvandlas till eget kapital för 5 dollar per aktie efter riskkapitalföretagets bedömning. Prislappen på 5 USD kan förhandlas fram eller så kan det helt enkelt vara priset på företagets aktier vid tidpunkten för affären.

Andra villkor kan innefatta obligatorisk och omedelbar återbetalning om företaget får ytterligare finansiering som överstiger det utestående saldot på lånet.

##Höjdpunkter

– IPO-bryggfinansiering används av företag som går på börs. Finansieringen täcker börsintroduktionskostnaderna och betalas sedan av när bolaget börsnoteras.

– Överbryggningslån är typiskt kortfristiga till sin natur och innebär hög ränta.

– Överbryggningsfinansiering kan ta formen av lån eller eget kapital och kan användas under en börsintroduktion.

– Equity bridge-finansiering kräver att man avstår från en andel i företaget i utbyte mot finansiering.