Financiamento Ponte
O que é financiamento de ponte?
O financiamento-ponte, muitas vezes na forma de empréstimo-ponte,. é uma opção de financiamento provisória usada por empresas e outras entidades para solidificar sua posição de curto prazo até que uma opção de financiamento de longo prazo possa ser organizada. O financiamento-ponte normalmente vem de um banco de investimento ou empresa de capital de risco na forma de empréstimo ou investimento de capital.
financiamento-ponte também é usado para ofertas públicas iniciais (IPO) ou pode incluir uma troca de capital por capital em vez de um empréstimo.
Como funciona o financiamento-ponte
O financiamento-ponte "ponte" a lacuna entre o momento em que o dinheiro de uma empresa está prestes a acabar e quando ela pode esperar receber uma injeção de fundos mais tarde. Esse tipo de financiamento é mais normalmente utilizado para suprir as necessidades de capital de giro de curto prazo de uma empresa .
Existem várias maneiras de organizar o financiamento-ponte. A opção que uma empresa ou entidade usa dependerá das opções disponíveis. Uma empresa em uma posição relativamente sólida que precisa de um pouco de ajuda de curto prazo pode ter mais opções do que uma empresa que enfrenta maiores dificuldades. As opções de financiamento-ponte incluem financiamento-ponte de dívida, capital e IPO.
Tipos de Financiamento Ponte
###Financiamento de ponte de dívida
Uma opção com o financiamento-ponte é a empresa fazer um empréstimo de curto prazo e juros altos, conhecido como empréstimo-ponte. As empresas que buscam um financiamento-ponte cuidadoso por meio de um empréstimo-ponte precisam, no entanto, porque as taxas de juros às vezes são tão altas que podem causar mais dificuldades financeiras.
Se, por exemplo, uma empresa já estiver aprovada para um empréstimo bancário de $ 500.000, mas o empréstimo for dividido em parcelas,. com a primeira parcela prevista para daqui a seis meses, a empresa pode buscar um empréstimo-ponte. Ele pode solicitar um empréstimo de curto prazo de seis meses que lhe dá dinheiro suficiente para sobreviver até que a primeira parcela chegue à conta bancária da empresa.
###Financiamento de ponte de capital
Às vezes, as empresas não querem contrair dívidas com juros altos. Se for esse o caso, eles podem procurar empresas de capital de risco para fornecer uma rodada de financiamento-ponte e, assim, fornecer capital à empresa até que ela possa levantar uma rodada maior de financiamento de capital (se desejado).
Nesse cenário, a empresa pode optar por oferecer à empresa de capital de risco a participação acionária em troca de vários meses ou um ano de financiamento. A empresa de capital de risco aceitará tal acordo se acreditar que a empresa se tornará lucrativa, o que fará com que sua participação na empresa aumente de valor.
Financiamento Ponte IPO
O financiamento-ponte, em termos de banco de investimento,. é um método de financiamento utilizado pelas empresas antes do IPO. Esse tipo de financiamento-ponte destina-se a cobrir as despesas associadas ao IPO e normalmente é de curto prazo por natureza. Uma vez que o IPO esteja completo, o dinheiro arrecadado com a oferta paga imediatamente o passivo do empréstimo.
Esses recursos são normalmente fornecidos pelo banco de investimento subscritor da nova emissão. Como pagamento, a empresa adquirente do financiamento-ponte dará um número de ações aos subscritores com desconto sobre o preço de emissão que compensa o empréstimo. Esse financiamento é, em essência, um pagamento antecipado para a futura venda da nova emissão.
Exemplo de Financiamento Ponte
O financiamento-ponte é bastante comum em muitos setores, pois sempre há empresas em dificuldades. O setor de mineração está repleto de pequenos players que costumam usar o financiamento-ponte para desenvolver uma mina ou cobrir custos até que possam emitir mais ações – uma forma comum de levantar fundos no setor.
O financiamento-ponte raramente é simples e geralmente inclui várias disposições que ajudam a proteger a entidade que fornece o financiamento.
Uma empresa de mineração pode obter US$ 12 milhões em financiamento para desenvolver uma nova mina que deverá gerar mais lucro do que o valor do empréstimo. Uma empresa de capital de risco pode fornecer o financiamento, mas devido aos riscos, a empresa de capital de risco cobra 20% ao ano e exige que os fundos sejam pagos em um ano.
A folha de termos do empréstimo também pode incluir outras disposições. Estes podem incluir um aumento na taxa de juros se o empréstimo não for reembolsado a tempo. Pode aumentar para 25%, por exemplo.
A empresa de capital de risco também pode implementar uma cláusula de convertibilidade. Isso significa que eles podem converter uma certa quantia do empréstimo em capital, a um preço de ação acordado, se a empresa de capital de risco decidir fazê-lo. Por exemplo, US$ 4 milhões do empréstimo de US$ 12 milhões podem ser convertidos em capital a US$ 5 por ação, a critério da empresa de capital de risco. O preço de US$ 5 pode ser negociado ou pode ser simplesmente o preço das ações da empresa no momento em que o negócio é fechado.
Outros termos podem incluir o reembolso obrigatório e imediato se a empresa receber financiamento adicional que exceda o saldo devedor do empréstimo.
##Destaques
O financiamento-ponte do IPO é usado por empresas que abrem o capital. O financiamento cobre os custos do IPO e é pago quando a empresa abre o capital.
Os empréstimos-ponte são tipicamente de curto prazo e envolvem juros altos.
O financiamento-ponte pode assumir a forma de dívida ou patrimônio e pode ser usado durante um IPO.
O financiamento de ponte de capital requer a renúncia de uma participação na empresa em troca de financiamento.
