브리지 파이낸싱

브리지 파이낸싱이란 무엇입니까?

종종 브리지 론 의 형태인 브리지 파이낸싱은 장기 파이낸싱 옵션을 마련할 수 있을 때까지 회사 및 기타 기업에서 단기 포지션을 확고히 하기 위해 사용하는 임시 파이낸싱 옵션입니다. 브리지 파이낸싱은 일반적으로 투자 은행이나 벤처 캐피탈 회사에서 대출 또는 지분 투자 형태로 이루어집니다.

브리지 파이낸싱은 기업 공개 (IPO)에도 사용되거나 대출 대신 자본 교환을 포함할 수 있습니다.

브리지 파이낸싱 작동 방식

브리지 파이낸싱은 회사의 자금이 고갈되는 시점과 나중에 자금이 유입될 것으로 예상되는 시점 사이의 간격을 "연결"합니다. 이러한 유형의 자금 조달은 일반적으로 회사의 단기 운전 자본 요구 사항 을 충족하는 데 사용됩니다.

브리지 파이낸싱을 준비할 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다. 회사 또는 기업이 사용하는 옵션은 사용 가능한 옵션에 따라 다릅니다. 약간의 단기적인 도움이 필요한 비교적 견고한 위치에 있는 회사는 더 큰 어려움에 직면한 회사보다 더 많은 옵션을 가질 수 있습니다. 브리지 파이낸싱 옵션에는 부채, 주식 및 IPO 브리지 파이낸싱이 포함됩니다.

브리지 파이낸싱의 유형

###부채 브릿지 파이낸싱

브릿지 파이낸싱의 한 가지 옵션은 회사가 브릿지 론으로 알려진 단기 고금리 대출을 받는 것입니다. 그러나 브리지 론을 통해 신중한 브리지 파이낸싱을 추구하는 회사는 금리가 때때로 너무 높아서 추가적인 재정적 어려움을 유발할 수 있기 때문에 신중해야 합니다.

예를 들어, 회사가 이미 $500,000 은행 대출에 대해 승인을 받았지만 대출이 트란치로 분할 되어 첫 번째 트란치가 6개월 내에 제공될 예정인 경우 회사는 브리지 론을 요청할 수 있습니다. 첫 거래가 회사의 은행 계좌에 도달할 때까지 생존하기에 충분한 돈을 제공하는 6개월 단기 대출을 신청할 수 있습니다.

###에쿼티 브리지 파이낸싱

때때로 회사는 높은 이자로 부채가 발생하는 것을 원하지 않습니다. 이 경우, 그들은 브리지 파이낸싱 라운드를 제공하기 위해 벤처 캐피탈 회사를 찾을 수 있으며 따라서 더 큰 자본 조달 라운드 (원하는 경우)를 조달할 수 있을 때까지 회사에 자본을 제공할 수 있습니다.

이 시나리오에서 회사는 몇 개월에서 1년에 해당하는 자금 조달의 대가로 벤처 캐피탈 회사의 지분 소유권을 제공하도록 선택할 수 있습니다. 벤처 캐피털 회사는 회사가 궁극적으로 수익성이 있고 회사에 대한 지분이 증가할 것이라고 믿는다면 그러한 거래를 할 것입니다.

IPO 브릿지 파이낸싱

브리지 파이낸싱은 투자 은행 용어로 기업이 IPO 전에 사용하는 자금 조달 방법입니다. 이러한 유형의 브리지 파이낸싱은 IPO와 관련된 비용을 충당하기 위해 고안되었으며 일반적으로 단기적입니다. IPO가 완료되면 공모에서 조달된 현금으로 즉시 대출 부채를 상환합니다.

새로운 발행 을 인수하는 투자 은행에서 제공합니다 . 지불로 브리지 파이낸싱을 인수하는 회사 는 대출을 상쇄하는 발행 가격에 대해 할인된 금액 으로 인수자에게 많은 주식을 제공할 것입니다. 이 자금 조달은 본질적으로 새로운 발행물의 향후 판매에 대한 전달된 지불입니다.

브리지 파이낸싱의 예

브리지 파이낸싱은 항상 어려움을 겪고 있는 회사들 때문에 많은 산업에서 매우 일반적입니다. 광산 부문은 광산을 개발하거나 더 많은 주식을 발행할 수 있을 때까지 비용을 충당하기 위해 종종 브리지 파이낸싱을 사용하는 소규모 플레이어로 가득 차 있습니다. 이는 해당 부문에서 자금을 조달하는 일반적인 방법입니다.

브리지 파이낸싱은 거의 간단하지 않으며 종종 파이낸싱을 제공하는 기업을 보호하는 데 도움이 되는 여러 조항을 포함합니다.

광산 회사는 대출 금액보다 더 많은 수익을 낼 것으로 예상되는 새로운 광산을 개발하기 위해 1,200만 달러의 자금을 확보할 수 있습니다. 벤처 캐피탈 회사는 자금을 제공할 수 있지만 위험 때문에 벤처 캐피탈 회사는 연간 20%를 청구하고 1년 내에 자금을 상환해야 합니다.

조건표 에는 다른 조항도 포함될 수 있습니다. 여기에는 대출이 제때 상환되지 않을 경우 이자율이 인상될 수 있습니다. 예를 들어 25%까지 증가할 수 있습니다.

벤처 캐피탈 회사는 전환 조항을 구현할 수도 있습니다. 이는 벤처 캐피탈 회사가 결정하면 합의된 주가로 대출금의 일정 금액을 자기 자본으로 전환할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 1,200만 달러 대출 중 400만 달러는 벤처 캐피털 회사의 재량에 따라 주당 5달러의 자본으로 전환될 수 있습니다. $5 가격표는 협상될 수도 있고 거래가 성사될 당시의 회사 주식 가격일 수도 있습니다.

다른 조건에는 회사가 대출 잔액을 초과하는 추가 자금을 받는 경우 의무적이고 즉각적인 상환이 포함될 수 있습니다.

##하이라이트

• IPO 브리지 파이낸싱은 상장 기업에서 사용합니다. 자금 조달은 IPO 비용을 충당하고 회사가 상장될 때 지불됩니다.

• 브리지론은 일반적으로 단기적 성격을 띠고 높은 이자를 수반합니다.

• 브리지 파이낸싱은 부채 또는 자본의 형태를 취할 수 있으며 IPO 중에 사용할 수 있습니다.

• Equity Bridge 자금조달은 자금조달의 대가로 회사의 지분을 포기해야 합니다.