商品交易顾问 (CTA)
什么是商品交易顾问 (CTA)？
商品交易顾问 (CTA) 是个人或公司，可就期货合约、期货期权和场外零售的买卖提供个性化建议 外汇合约或掉期。
提供此类建议的顾问必须在衍生品行业的自律组织全国期货协会(NFA) 注册为 CTA。
了解商品交易顾问 (CTA)
1922 年通过了《谷物期货法》，规范了期货交易。它后来被 1936 年的《商品交易法》所取代，该法进一步规范了商品和期货交易，并要求在交易所进行某些交易。
1974 年《商品期货交易委员会法》颁布以修订《商品交易法》。它创建了商品期货交易委员会(CFTC)，并标志着商品交易顾问 (CTA) 一词的首次使用。
投资大宗商品通常涉及使用大量杠杆，因此需要更高水平的专业知识才能正确交易，以避免潜在的巨额损失。随着时间的推移，CFTC 逐渐扩大了对 CTA 注册的要求。它成立了 NFA 来处理 CTA 注册，并确保注册会员遵守 CFTC 规定和 NFA 规则。
CTA 是一名财务顾问，专门提供与商品交易相关的建议。要获得 CTA 注册，申请人必须满足某些能力要求，包括通过系列 3国家商品期货考试。如果满足某些标准，可以免除顾问注册 CTA。
1963 年的沙拉油大骗局导致 16 家公司破产，其中包括两家华尔街经纪公司和美国运通的一家子公司。它引发了对商品期货市场更严格监管的呼声。
注册豁免
除非满足以下条件之一，否则提供商品交易建议的个人或公司必须由美国全国期货协会注册为 CTA ：
在过去 12 个月内向 15 人或更少的人提供建议，并且个人或公司不会将自己作为 CTA 向公众展示。
个人或公司已在 CFTC 注册，并且提供的有关商品投资的建议与个人的专业或公司的业务有关。
所提供的建议并非基于对客户交易兴趣或交易账户的了解或直接针对客户的交易兴趣或交易账户。
＃＃ 要求
负责人以及接受公众命令或向公众提供建议的所有员工都需要注册 CTA 。 CTA 必须就所有形式的商品投资提供建议，包括期货合约、远期、期权和掉期。
CTA 基金
CTA 基金是一种使用托管期货策略的对冲基金。它投资于期货合约并使用多种交易策略。这些可能包括系统交易和趋势跟踪。但是，基金经理也可以使用全权委托策略积极管理投资。提供托管期货策略的 CTA 基金必须在 CFTC 和 NFA 注册。
＃＃ 强调
商品交易顾问 (CTA) 是注册提供商品交易建议的个人或实体。
顾问必须满足特定的能力要求才能注册为 CTA。
CTA 注册要求 CTA 就所有形式的商品投资提供建议。
除某些例外情况外，美国期货协会 (NFA) 要求注册 CTA。
NFA 由商品期货交易委员会 (CFTC) 创建，用于注册 CTA 并确保遵守 CFTC 法规和 NFA 规则。
＃＃ 常问问题
什么是全国期货协会？
美国全国期货协会（NFA）是衍生品行业唯一的自律组织。它由商品期货交易委员会设立，负责商品交易顾问的注册。作为保护投资大众利益目标的一部分，它还监控 CTA 的行为，以确保他们遵守其规则。
什么是商品交易顾问？
商品交易顾问 (CTA) 是向客户提供将衍生品用作投资的建议的个人或公司。 CTA 必须由行业独立的自律组织美国全国期货协会注册。
什么是期货合约？
期货合约是一种衍生品。它们涉及在未来特定时间以特定价格购买或出售某种证券的标准化合约。投资者使用期货来对冲他们持有的证券的价值并推测价格走势。
