商品取引アドバイザー（CTA）

##商品取引アドバイザー（CTA）とは何ですか？

先物契約の売買、先物のオプション、および小売オフエクスチェンジに関して個別のアドバイスを提供する個人または企業です。外国為替契約またはスワップ。

このようなアドバイスを提供するアドバイザーは、デリバティブ業界の自主規制機関であるNational Futures Association （NFA）によってCTAとして登録される必要があります。

##商品取引アドバイザー（CTA）を理解する

1922年、穀物先物法が可決され、先物取引が規制されました。その後、1936年の商品取引所法に置き換えられました。この法律は、商品と先物の取引をさらに規制し、取引所で特定の取引を行うことを義務付けていました。

1974年の商品先物取引委員会法は、商品取引所法を改正するために制定されました。これは、商品先物取引委員会（CFTC）を創設し、商品取引アドバイザー（CTA）という用語の最初の使用をマークしました。

コモディティへの投資には、多くの場合、かなりのレバレッジの使用が含まれるため、大きな損失の可能性を回避するために適切に取引するには、より高いレベルの専門知識が必要です。 CFTCは、CTA登録の要件を徐々に拡大してきました。 CTA登録を処理し、登録メンバーがCFTC規則およびNFA規則に準拠していることを確認するためにNFAを設立しました。

CTAは、特に商品取引に関連するアドバイスを提供するファイナンシャルアドバイザーです。 CTA登録を取得するには、申請者は、シリーズ3全国商品先物試験に合格するなど、特定の習熟要件を満たしている必要があります。特定の基準が満たされている場合、アドバイザーはCTA登録から免除されます。

1963年のグレートサラダオイルスウィンドルは、2つのウォールストリート証券会社とアメリカンエキスプレスの子会社を含む16社の破産につながりました。それは、商品先物市場のより厳しい規制に対する叫びを引き起こしました。

##登録の免除

NationalFuturesAssociationによるCTAとしての登録が必要です。

-過去12か月間に15人以下にアドバイスが提供され、個人または企業はCTAとして一般に公開されません。

-個人または企業はCFTCに登録されており、商品投資に関して与えられたアドバイスは、個人の職業または企業の事業に付随するものです。

-提供されるアドバイスは、顧客の取引利益または取引口座に関する知識に基づいていないか、直接対象とされていません。

＃＃要件

一般的に、CTAの登録は、企業のプリンシパルだけでなく、一般の人々から注文を受けたり、一般の人々にアドバイスを提供したりするすべての従業員に必要です。 CTAは、先物契約、先渡、オプション、スワップなど、あらゆる形態の商品投資に関するアドバイスを提供する必要があります。

##CTAファンド

マネージドフューチャーズ戦略を使用するヘッジファンドです。先物契約に投資し、さまざまな取引戦略を使用しています。これらには、系統的取引やトレンドフォローが含まれる場合があります。ただし、ファンドマネージャーは裁量戦略を使用して投資を積極的に管理することもできます。マネージドフューチャーズ戦略を提供するCTAファンドは、CFTCおよびNFAに登録する必要があります。

##ハイライト

-商品取引アドバイザー（CTA）は、商品取引に関するアドバイスを提供するために登録された個人または団体です。

-アドバイザーは、CTAとして登録するために、特定の習熟度要件を満たしている必要があります。

-CTA登録では、CTAがあらゆる形態の商品投資について助言する必要があります。

-一部の例外を除き、CTA登録はNational Futures Association（NFA）によって要求されます。

-NFAは、CTAを登録し、CFTC規制およびNFA規則への準拠を保証するために、商品先物取引委員会（CFTC）によって作成されました。

＃＃よくある質問

###全米先物協会とは何ですか？

National Futures Association（NFA）は、デリバティブ業界で唯一の自主規制機関です。これは、商品取引アドバイザーの登録を行うために商品先物取引委員会によって設立されました。投資家の利益を保護するという目標の一環として、CTAの行動を監視し、CTAがその規則に従っていることを確認します。

###商品取引アドバイザーとは何ですか？

商品取引アドバイザー（CTA）は、投資としてのデリバティブの使用についてクライアントにアドバイスする個人または企業です。 CTAは、業界の独立した自主規制機関であるNationalFuturesAssociationによって登録される必要があります。

###先物契約とは何ですか？

先物契約はデリバティブの一種です。それらは、特定の証券を特定の価格で将来の特定の時間に売買するための標準化された契約を含みます。先物は、投資家がポジションを持っている有価証券の価値をヘッジし、価格変動を推測するために使用されます。