Consultor de negociação de commodities (CTA)
O que é um consultor de negociação de commodities (CTA)?
Um consultor de negociação de commodities (CTA) é um indivíduo ou empresa que fornece aconselhamento personalizado sobre a compra e venda de contratos de futuros,. opções sobre futuros e varejo fora da bolsa. contratos de forex ou swaps.
Os consultores que prestam esse tipo de conselho precisam ser registrados como CTA pela National Futures Association (NFA), a organização autorreguladora do setor de derivativos.
Entendendo um Consultor de Negociação de Commodities (CTA)
Em 1922, o Grain Futures Act foi aprovado, regulamentando a negociação de futuros. Mais tarde, foi substituído pelo Commodity Exchange Act de 1936, que regulamentava ainda mais a negociação de commodities e futuros e exigia que certas negociações fossem feitas em bolsas.
O Commodity Futures Trading Commission Act de 1974 foi promulgado para alterar o Commodity Exchange Act. Criou a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e marcou o primeiro uso do termo commodity trading advisor (CTA).
Investir em commodities geralmente envolve o uso de alavancagem significativa e, portanto, requer um nível mais alto de experiência para negociar adequadamente para evitar o potencial de grandes perdas. A CFTC expandiu gradualmente os requisitos para registro no CTA ao longo do tempo. Estabeleceu a NFA para lidar com o registro do CTA e garantir que os membros registrados cumprissem os regulamentos da CFTC e as regras da NFA.
Um CTA é um consultor financeiro que fornece conselhos especificamente relacionados ao comércio de commodities. Para obter o registro no CTA, os candidatos devem atender a certos requisitos de proficiência, incluindo a aprovação no Exame Nacional de Futuros de Commodities da Série 3 . Certos critérios, se atendidos, podem isentar os consultores do registro no CTA.
A grande fraude do petróleo da salada de 1963 levou à falência de 16 empresas, incluindo duas corretoras de Wall Street e uma subsidiária da American Express. Isso provocou um clamor por uma regulamentação mais rígida dos mercados futuros de commodities.
Isenções de registro
registro como CTA pela National Futures Association é necessário para indivíduos ou empresas que prestam consultoria sobre negociação de commodities, a menos que um dos seguintes critérios seja atendido:
O conselho é dado a 15 pessoas ou menos nos últimos 12 meses e o indivíduo ou empresa não se apresenta ao público como CTA.
O indivíduo ou empresa está registrado na CFTC e os conselhos dados sobre o investimento em commodities são incidentais à profissão do indivíduo ou aos negócios da empresa.
O conselho fornecido não é baseado no conhecimento ou direcionado diretamente aos interesses comerciais ou à conta comercial de um cliente.
Requisitos
Geralmente, o registro do CTA é necessário para diretores de uma empresa, bem como para todos os funcionários que recebem ordens ou dão conselhos ao público. Os CTAs são obrigados a fornecer aconselhamento sobre todas as formas de investimentos em commodities, incluindo contratos futuros, forwards, opções e swaps.
Fundo CTA
Um fundo CTA é um fundo de hedge que usa uma estratégia de futuros gerenciados . Ele investe em contratos futuros e usa uma variedade de estratégias de negociação. Estes podem incluir negociação sistemática e acompanhamento de tendências. No entanto, os gestores de fundos também podem gerenciar ativamente os investimentos usando estratégias discricionárias. Os fundos CTA que oferecem uma estratégia de futuros gerenciados devem ser registrados na CFTC e na NFA.
Destaques
Um consultor de negociação de commodities (CTA) é uma pessoa ou entidade registrada para fornecer consultoria sobre negociação de commodities.
Os orientadores devem atender a requisitos específicos de proficiência para serem registrados como CTA.
O registro do CTA exige que os CTAs aconselhem sobre todas as formas de investimentos em commodities.
Com algumas exceções, o registro CTA é exigido pela National Futures Association (NFA).
A NFA foi criada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para registrar CTAs e garantir o cumprimento dos regulamentos da CFTC e das regras da NFA.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é a Associação Nacional de Futuros?
A National Futures Association (NFA) é a única organização autorreguladora da indústria de derivativos. Foi estabelecido pela Commodity Futures Trading Commission para realizar o registro de consultores de negociação de commodities. Como parte de seu objetivo de proteger os interesses do público investidor, também monitora as ações dos CTAs para garantir que eles sigam suas regras.
O que é um consultor de negociação de commodities?
Um consultor de negociação de commodities, ou CTA, é uma pessoa ou empresa que aconselha clientes no uso de derivativos como investimentos. Os CTAs devem ser registrados pela National Futures Association, a organização independente e auto-reguladora do setor.
O que são contratos futuros?
Os contratos futuros são um tipo de derivativo. Eles envolvem um contrato padronizado para comprar ou vender um determinado título a um preço específico e em um momento específico no futuro. Os futuros são usados pelos investidores para proteger o valor dos títulos em que têm posições e para especular sobre os movimentos de preços.
