Consulente per il trading di materie prime (CTA)
Che cos'è un consulente per il trading di materie prime (CTA)?
Un consulente per il trading di materie prime (CTA) è un individuo o un'azienda che fornisce consulenza personalizzata in merito all'acquisto e alla vendita di contratti futures,. opzioni su futures e vendita al dettaglio fuori borsa contratti forex o swap.
I consulenti che forniscono tali consigli devono essere registrati come CTA dalla National Futures Association (NFA), l'organizzazione di autoregolamentazione per l'industria dei derivati.
Capire un consulente per il trading di materie prime (CTA)
Nel 1922 fu approvato il Grain Futures Act, che regolava il trading di futures. Successivamente è stato sostituito dal Commodity Exchange Act del 1936, che regolamentava ulteriormente il trading di materie prime e futures e richiedeva che alcuni scambi venissero effettuati in borsa.
Il Commodity Futures Trading Commission Act del 1974 è stato emanato per modificare il Commodity Exchange Act. Ha creato la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e ha segnato il primo utilizzo del termine consulente per il trading di materie prime (CTA).
Investire in materie prime spesso implica l'uso di una leva finanziaria significativa e, pertanto, richiede un livello più elevato di esperienza per operare correttamente per evitare il rischio di grandi perdite. La CFTC ha gradualmente ampliato nel tempo i requisiti per la registrazione CTA. Ha istituito la NFA per gestire la registrazione CTA e garantire che i membri registrati rispettassero i regolamenti CFTC e le regole NFA.
Un CTA è un consulente finanziario che fornisce consulenza specificatamente relativa al trading di materie prime. Per ottenere la registrazione CTA, i candidati devono soddisfare determinati requisiti di competenza, incluso il superamento dell'esame National Commodity Futures di serie 3 . Alcuni criteri, se soddisfatti, possono esentare i consulenti dalla registrazione CTA.
La Great Salad Oil Swindle del 1963 portò al fallimento di 16 aziende, tra cui due broker di Wall Street e una sussidiaria di American Express. Ha suscitato un grido per una regolamentazione più rigorosa dei mercati dei futures sulle materie prime.
Esenzioni dalla registrazione
registrazione come CTA da parte della National Futures Association è richiesta per individui o aziende che forniscono consulenza sul trading di materie prime a meno che uno dei seguenti criteri non sia soddisfatto:
La consulenza è data a 15 persone o meno negli ultimi 12 mesi e l'individuo o l'azienda non si presenta al pubblico come CTA.
L'individuo o l'impresa è registrato presso la CFTC e la consulenza fornita in merito all'investimento in materie prime è accessoria alla professione dell'individuo o all'attività dell'impresa.
La consulenza fornita non si basa sulla conoscenza o mira direttamente agli interessi di trading o al conto di trading di un cliente.
Requisiti
In generale, la registrazione CTA è richiesta per i dirigenti di un'azienda e per tutti i dipendenti che prendono ordini o danno consulenza al pubblico. I CTA sono tenuti a fornire consulenza in merito a tutte le forme di investimenti in materie prime, inclusi contratti futures, forward, opzioni e swap.
Fondo CTA
Un fondo CTA è un hedge fund che utilizza una strategia di futures gestiti . Investe in contratti futures e utilizza una varietà di strategie di trading. Questi possono includere il trading sistematico e il trend following. Tuttavia, i gestori di fondi possono anche gestire attivamente gli investimenti utilizzando strategie discrezionali. I fondi CTA che offrono una strategia di futures gestiti devono essere registrati presso la CFTC e la NFA.
Mette in risalto
Un consulente per il commercio di materie prime (CTA) è una persona o entità registrata per fornire consulenza in merito al commercio di materie prime.
I consulenti devono soddisfare specifici requisiti di competenza per essere registrati come CTA.
La registrazione CTA richiede che le CTA forniscano consulenza su tutte le forme di investimenti in materie prime.
Con alcune eccezioni, la registrazione CTA è richiesta dalla National Futures Association (NFA).
La NFA è stata creata dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per registrare i CTA e garantire la conformità con i regolamenti CFTC e le regole NFA.
FAQ
Cos'è la National Futures Association?
La National Futures Association (NFA) è l'unica organizzazione di autoregolamentazione dell'industria dei derivati. È stata istituita dalla Commodity Futures Trading Commission per condurre la registrazione dei consulenti per il trading di materie prime. Nell'ambito del suo obiettivo di tutelare gli interessi del pubblico investitore, monitora anche le azioni delle CTA per garantire che seguano le sue regole.
Che cos'è un consulente per il trading di materie prime?
Un consulente per il trading di materie prime, o CTA, è una persona o un'azienda che fornisce consulenza ai clienti nell'uso di derivati come investimenti. Le CTA devono essere registrate dalla National Futures Association, l'organizzazione indipendente e di autoregolamentazione del settore.
Cosa sono i contratti futures?
I contratti futures sono un tipo di derivato. Implicano un contratto standardizzato per l'acquisto o la vendita di un determinato titolo a un prezzo specifico e in un momento specifico in futuro. I future vengono utilizzati dagli investitori per coprire il valore dei titoli in cui hanno posizioni e per speculare sui movimenti dei prezzi.
