延迟加载

什么是延迟加载？

递延费用是与共同基金相关的销售费用或费用，在投资者赎回其股票时收取，而不是在进行初始投资时收取。延迟加载的优点是投资的全部金额用于购买股票，而不是一部分作为费用预先取出。随着时间的推移，这允许对较大的初始投资产生兴趣。

了解延迟加载

递延费用是当投资者在指定日期之前出售某些类别的基金份额时评估的费用。延期装载通常在购买后的一年和七年内以平坦或滑动的规模运行，装载或费用最终下降到零。递延负荷最常被评估为资产的百分比。

延迟加载示例

如果投资者将 10,000 美元投入到具有 5% 递延销售负担的基金中，并且如果没有其他“购买费用”，则全部 10,000 美元将用于购买基金份额，直到投资者扣除 5% 的销售负担赎回他或她的股份，此时费用将从赎回的收益中扣除。

通常，基金根据股东的初始投资价值或赎回投资价值中的较低者计算递延销售负担的金额。例如，如果股东最初投资 10,000 美元，而在赎回时，该投资已升值至 12,000 美元，则以这种方式计算的递延销售负荷将基于初始投资的价值（10,000 美元）而不是投资价值赎回。投资者应仔细阅读基金的招股说明书，以确定该基金是否以这种方式计算其递延销售量。

延迟加载和 12b-1 费用

具有或有递延销售负担的基金或类别通常也将收取年度12b-1 费用。被称为 12b-1 的费用由基金支付，用于支付分配费用，有时还用于支付股东服务费用。这笔钱通常从基金的投资资产中取出。分销费包括为营销和出售基金份额支付的费用，例如补偿经纪人和其他出售基金份额和支付广告费用的人，向新投资者打印和邮寄招股说明书，以及打印和邮寄销售资料。

SEC 不限制基金可能支付的 12b-1 费用的规模，但根据 FINRA 规则，用于支付营销和分销费用（相对于股东服务费用）的 12b-1 费用不得超过基金费用的 1%年平均净资产。

延期加载和 12b-1 费用的受欢迎程度都在下降。在许多类型的保险产品中仍然存在递延负荷，例如年金，甚至在许多对冲基金中。

＃＃强调

费用通常以较低金额（投资者的初始投资）或投资在赎回时的价值的百分比确定。
递延费用是投资者兑现其股票后收取的共同基金费用，而不是首次购买基金时收取的费用。
具有延期负担的基金通常还包括 12b-1 费用，其中包括用于营销和出售股票、支付经纪人和广告的费用。
这种基金的优点是投资的全部金额立即用于购买股票，费用稍后扣除。